信達澳銀基金陷多事之秋:"老鼠倉"案發 子公司"踩雷"

　　公募基金“捕鼠”行動收網，在業內“低調”多年的信達澳銀因前任基金經理王戰強涉案“老鼠倉”一事近日站上輿論風口，同時北京商報記者注意到，信達澳銀還面臨著公募業務非貨基規模瘦身、子公司信達新興資産頻頻踩雷違約兌付等諸多問題。

　　“老鼠倉”案發

　　在公募行業寂寂無名多年的老牌基金公司信達澳銀近期因“老鼠倉”風波受到業內廣泛關注。2月6日，針對前任基金經理王戰強利用內幕資訊違規投資被立案調查一事，信達澳銀公開聲明回應稱：“王戰強的違法違規行為純屬於其個人行為，在我公司嚴格風控下，旗下基金運作穩定，投研流程順暢，未出現異常。”

　　事件起源於2009年3月-2015年6月期間，時任信達澳銀基金經理王戰強根據其掌握的領先增長基金的投資標的和投資計劃等未公開資訊，當面或通過電話向妻子蔡某下達股票交易指令，通過親戚證券賬戶違法買賣股票73隻，涉案金額7834.63萬元，獲利456.55萬元。

　　兩人對上述違規行為供認不諱，法院依法對王戰強判處有期徒刑一年六個月，並處罰金150萬元；其妻被判處有期徒刑一年，緩刑兩年，並處罰金50萬元。

　　針對上述情況，北京商報記者聯繫信達澳銀進行採訪，公司市場部人士向北京商報記者坦言，公司已要求員工入職時簽訂保密協議、自律承諾書。在本次事件中，王戰強並未向公司申報上述案件所涉證券交易賬戶資訊及交易情況，公司並不知情。在投研人員通訊行為監控方面，公司對投研人員的辦公電話、上網行為、即時聊天工具、公司郵件往來等進行監控，關注是否存在討論未公開資訊、內幕資訊的情況，並要求交易時間上交移動通訊設備。公司每季度對投研人員通訊行為進行檢查，並抽查交易時間投研人員手機集中存管情況。

　　一位不願具名的從業者向北京商報記者透露，在職基金經理涉案“老鼠倉”，基金公司風控管理體系漏洞難辭其咎，與私募不同的是，公募基金的風控核查更為嚴格透明，基金公司合規部門應該積極做到事前防範、事中管控、事後稽查。

　　“儘管公募風控把關都較為嚴格，但也總是能有空子可鑽，還需監管加強制度和道德層面建設，加大處罰力度。”大泰金石研究院資深研究員王驊補充道。

　　非貨基規模折損近四成

　　事實上，信達澳銀已經是基金行業內的“老資歷”，該公司成立於2006年6月，距今已超11年，但從公司公募業務展業情況來看，規模發展較為遲滯，去年非貨基規模更是縮水近四成。

　　東方財富Choice數據顯示，截至去年底，信達澳銀旗下非貨基規模為46.55億元，較2016年底74.17億元非貨基規模減少近四成，規模排名下滑7名至81位。

　　同花順iFinD數據顯示，去年年內，信達澳銀超六成基金産品份額縮水，如信達澳銀穩定價值債券型基金A份額、信達澳銀信用債債券型基金A份額，去年份額減少超10億份，份額分別縮水20.76億份、11.09億份。北京商報記者查閱信達澳銀2017年四季報發現，上述基金機構投資者持有比例較高。此外，信達澳銀鑫安債券型基金(LOF)、信達澳銀轉型創新股票型基金、信達澳銀慧管家貨幣市場基金A份額減少額度均超1.5億份。

　　受資金“出逃”影響，截至去年底，信達澳銀超半數基金規模低於2億元投資門檻，其中，信達澳銀鑫安債券型基金(LOF)、信達澳銀信用債債券型基金份額規模僅剩1146萬元、2396萬元，低於5000萬元清盤紅線。

　　上述市場部人士透露稱，公司將持續提升基礎管理能力和專業投研能力，並保持與公司投研水準、風控能力相匹配的規模穩步適度增長。談及未來公司發展重點方向，他表示在繼續穩固和推動固收業務同時，也將推動混合型、權益型、量化型等産品類型，並將把目光延展到國際市場，把握當前形勢下資産配置中對跨境投資所釋放出的巨大需求所創造的機會。

　　子公司接連“踩雷”

　　從信達澳銀子公司來看，子公司信達新興資産頻頻踩雷的問題也飽受詬病，在成立的近五年時間中，接連被曝出5起違約兌付事件。

　　如信達新興資産——深圳美賽達並購重組基金專項資産管理計劃， 據悉，該産品成立於2014年11月27日，合同期限兩年，為美賽達被上市公司並購成立的資管産品，由於美賽達並未被上市公司收購重組，且公司經營不善導致投資款未成功收回，2016年11月27日到期後未能如約兌付本息，去年8月，投資者發起維權行動。

　　北京商報記者注意到，信達新興資産旗下産品此前已多次被曝出兌付危機問題，如“北京亞奧果嶺假日房地産投資專項管理計劃”、“北京世界名園專項資産管理計劃”、“西安中登文景時代項目”和“南京銀河灣歡樂城項目”等。

　　“子公司頻頻踩雷可以説是風控上的漏洞，這幾個資管計劃都不是傳統的證券業務，主要涉及實體經濟項目的投資。前期子公司盲目擴充規模，缺乏規範和後期管理，埋下了安全隱患。”業內人士坦言。

　　著名經濟學家宋清輝也向北京商報記者表示，這種情況説明信達新興資産公司的風控或存在問題。子公司違約兌付現象之所以會頻發，與宏觀經濟持續低迷、監管趨嚴關係密不可分。