公募基金2017年四季報披露終於收官,2017年成立的首批6隻FOF中有2隻——嘉實領航、南方全天候披露了四季報。
在圍觀、好奇了幾個月之後,市場終於能從四季報來一觀FOF在成立最初幾個月的持倉和投資策略。我們尤其感興趣的是,除了自家産品之外,他們到底還買了誰家的基金。
業績均超越比較基準
從最新的凈值情況來看,首批6隻FOF的單位凈值都在1元以上。其中,海富通聚優最高,截至1月18日的單位凈值為1.0358元。
具體到公佈了基金2017年四季報的2隻FOF表現來看,報告期內,嘉實領航A類份額、C類份額的凈值增長率,分別為0.47%、0.28%,同期業績比較基準收益率為-0.13%。南方全天候A類份額、C類份額的凈值增長率,分別為0.68%、0.56%,同期業績比較基準增長率為0.36%。
實際上,對於投資者來説,兩份基金四季報中,最為關注的還是2隻FOF的持倉到底如何?它們究竟投了哪些産品?
嘉實領航重倉8家公司産品
基金四季報顯示,2017年四季度,嘉實領航的基金總資産中,基金投資的佔比達到93.05%。此外,銀行存款和結算備付金佔到了6.8%。
《每日經濟新聞》記者從嘉實領航2017年四季度的前十大重倉基金髮現,貨幣基金佔據不低的份量,共計佔基金凈值近七成。排在第一大重倉基金的是建信現金增利貨幣,佔基金資産凈值比例達到19.04%;排在第二位的才是嘉實基金自家旗下産品嘉實快線貨幣A,持有4.73億元。另外,其前十大重倉基金還有來自易方達、新華、交銀、長信、南方、華安和中歐旗下的産品,可謂“五湖四海”了。此外,前十大重倉基金還囊括了兩隻非固收類産品——黃金ETF和中歐明睿新常態混合。
公開資料顯示,中歐明睿成立於2016年3月3日,現任基金經理為周應波。根據中歐明睿的四季報,其2017年四季度凈值收益為0.34%,股票倉位為87.04%,前十大重倉股為伊利股份、聯創電子、三一重工、國電南瑞、平安銀行、保利地産、魯西化工、工商銀行、普羅藥業和英威騰。其業績比較基準為“滬深300指數收益率×80%+中債綜合指數收益率×20%”。該基金2017年收益率為36.58%,2018年以來收益率為1.69%。
嘉實領航基金經理在四季報中表示,“基金的投資邏輯是承擔風險可以獲得相匹配的超額收益,同時通過構建分散化組合的方式儘量平抑單一資産短期波動造成的脈衝影響。根據風險水準將資金分散配置於A股、港股、美股、債券、黃金、貨幣基金等,符合基金投資範圍且具有明顯區分度的大類資産中。”
南方全天候重點專注自家
再看另一份FOF基金四季報,南方全天候的配置中,基金投資佔到了92.44%。
在南方全天候的前十大重倉中,屬於南方基金旗下自家的基金就佔了8隻,且全部是貨幣基金和債券基金;第九大重倉為富國收益寶貨幣ETF,第十大重倉為廣發貨幣B。也就是説,南方全天候的前十大重倉基金全部都是固收産品。
南方全天候基金經理對此在四季報中指出,“股市和債市受(2017)年底資金面偏緊等因素影響,波動將加大的判斷,基金在成立後選擇了偏穩健的投資策略,即在保持組合凈值穩定的基礎之上適度把握權益資産的配置機會”,其同時也表示,“基於對宏觀基本面的判斷,我們認為股票的吸引力將大於固定收益類資産。”
對於現階段重倉固收産品,尤其是貨幣基金的操作,《每日經濟新聞》記者也採訪了某公募FOF基金經理。其表示,“有的FOF本身就是以固收資産為主,固收端可選的除了債基就是貨基,前期情況用貨基積累安全墊,也是最穩妥的。而後續操作配置要具體看情況,主要取決於大類資産配置模型的觀點。如果明確看好並且安全墊比較厚的時候,可以逐步把權益資産加起來。”
(責任編輯:張明江)