自2015年高點回落之後,創業板指數已經深調2年多,部分市場人士稱,目前創業板估值已經達到歷史估值低位,可以配置。《證券日報》基金新聞部記者據最新公募的2017年基金四季度,截至2017年年底,有834隻主動權益基金持有創業板股,與去年三季度末相比,這些基金持有創業板市值佔股票投資市值比再度下降1.19個百分點。至此,公募基金已經連續五個季度減持創業板。
但是記者統計發現,持有創業板股的基金中,49隻為量化投資基金,有34隻在去年四季度加倉了創業板,其中20隻為去年四季度新進。去2017年年底,長信睿進混合的前十大重倉股均為創業板股,而在去年三季度末,該基金前十大重倉股中沒有創業板股。截至1月19日,該基金在今年以來收益率為-2.61%。
公募再度減持創業板
記者據Wind資訊數據統計,截至1月20日,已有256家創業板公司披露了2017年全年業績預告,其中202家公司業績“預喜”,佔比高達78.91%。
高比例的預喜是否意味著創業板將迎來新生?易方達創業板ETF基金經理成曦和劉樹榮認為,2018年創業板預期利潤增長率已經上調至35%,創業板指數點位在經過連續2年的深度調整後,其估值水準相對未來增速,已經進入合理區間。雖然創業板的業績已經回暖,但是投資者偏好轉移仍然需要時間進行。
持倉最能反映基金經理真實看法,記者根據2017年基金四季報,觀察主動權益類基金對創業板的持倉變動。《證券日報》基金新聞部記者據Wind資訊統計,截至1月20日,已經披露四季報的基金中,有834隻基金持有了創業板股。記者統計了這834隻基金的去年三季度末和去年年底的前十大重倉股,持有創業板的情況。其中480隻基金在去年四季度加倉了創業板股,佔比為57.55%。截至去年年底,這834隻基金持有創業板市值672.47億元,而這些基金股票投資市值合計為6594.33億元,創業板股佔股票市值比例為10.2%,而在去年三季度末,該比例為11.39%。去年四季度內,這834隻基金平均持有創業板比例下調了1.19個百分點。
至此,基金配置創業板比例已經連續五個季度回落。另外,從創業板股票市值佔基金凈值比的角度來看,截止去年年底,834隻基金資産凈值為8315.42億元,持有創業板市值佔基金凈值比為8.09%,較去年三季度末的9.01%下降0.92個百分點。
34隻量化基金加倉創業板
雖然公募基金連續五個季度減持創業板,但是記者觀察發現,加倉創業板股的480隻基金中,有219隻基金是在去年四季度新進。其中國投瑞銀新價值混合因為重倉神霧環保,被動將該股作為前十大重倉股,而其餘基金則是主動佈局創業板股。長信睿進混合持有創業板市值佔基金凈值比最高,為31.32%。然而,去年三季度末該基金的前十大重倉股中,沒有創業板股,去年四季度末,該基金的前十大重倉股全部為創業板股。
據記者統計,長信睿進混合前十大重倉股市值佔股票投資市值比例合計為35.33%。記者觀察發現,這10隻創業板股中,有4隻為醫藥生物股,2隻為電子股。基金經理鄧虎在季報中表示,基金遵循量化投資的思想和方式,追求風格分散、持倉個股分散。截至1月19日,該基金在今年以來的收益率為-2.61%。
據記者統計,截至去年年底,49隻量化投資基金持有了創業板股,其中有34隻量化基金是在去年四季度加倉了創業板股,有20隻基金為去年四季度新進創業板股。
北京格雷投資副總經理杜可君對記者表示,雖然創業板估值到了歷史估值低位,但是從整體來看,目前創業板的依舊不好判斷是否見大底,創業板指數走高需要有外界條件刺激。而對創業板個股來講,需要具體分析,擇優而入。
(責任編輯:張明江)