進入2018年以來,地産板塊異軍突起,頗有接力白酒股之勢,重倉地産股的基金也漲勢如虹。數據顯示,新年僅僅7個交易日,就已有9隻基金凈值漲幅超過10%,地産分級基金B類份額二級市場價格漲幅最高超過28%。基金公司中,萬家基金重倉地産,旗下多只産品表現居前。原本重倉地産股的泰信兩隻基金或許已在去年四季度減倉,今年以來漲幅落後,錯失了本輪行情。
地産主題基金領漲
WIND數據顯示,2018年1月2日至1月10日期間,剔除上市三個月內的次新股,地産股漲幅居前,泰和集團、榮安地産兩隻地産股漲幅分別達到52%和50%,在兩市漲幅榜中排名第1和第2位。世茂股份、綠地控股分別上漲35%和33%,蘇寧環球、藍光發展、金地集團、華夏幸福均上漲25%以上。在此期間,地産板塊算術平均漲幅達到6.86%,在28個申萬一級行業中排名第1。
受此推動,重倉地産的基金漲勢喜人。二級市場上,上述7個交易日內,地産B端累計價格漲幅達到28.42%,在所有分級基金B類份額中漲幅排名第1,房地産B、地産B漲幅也分別達到26.23%和25.28%。
凈值漲幅榜上,則有9隻基金上漲超過10%,其中5隻為主動管理的權益類基金,4隻為指數基金。從2017年三季度末的持倉數據來看,這9隻基金均重配房地産板塊。主動管理的基金中,萬家旗下多只基金領跑,其中萬家宏觀擇時多策略累計凈值漲幅為12.19%,是同期漲幅最高的主動權益類基金。與之類似,同樣重倉房地産的萬家新利、萬家精選漲幅分別達到10.45%和10.08%。此外,光大中國製造2025、長安産業A漲幅也在10%以上,兩隻基金在去年三季度末持有地産佔基金凈值的比例分別在44%和34%左右。同期主動管理的權益基金平均漲幅僅有2.27%。
指數型基金方面,鵬華中證800地産、國泰國證房地産、招商滬深300地産、南方中證全指房地産ETF區間漲幅分別達到11.64%、11.57%、10.45%和10.11%。
11隻重倉基金或受關注
地産股來勢洶洶,業內有觀點認為此次大幅上漲首先來源於市場對地産調控放鬆的預期。銀河證券指出,近期,南京、鄭州、武漢、長沙、濟南、合肥、蘭州等一些城市局部放鬆了樓市限購政策,引發了市場對於2018年房地産政策或將邊際放寬鬆的預期。此外,住建部宣佈2018年棚戶區改造580套,超出了市場之前預期。本次的房地産政策放鬆與棚戶區改造將分別有助於修復2018年房地産銷售與新開工的悲觀預期。
而從二級市場上看,估值偏低、持續調整有反彈需求或許是支撐本次上漲的邏輯。2017年,申萬一級板塊房地産的算術平均跌幅為10.12%,嚴重跑輸大盤指數,且在各行業中表現居後。中投證券認為,持續調控板塊估值大幅降低至歷史低位,且2017年房企銷售排行榜公佈,龍頭優勢公司集中度提升帶來高增長高估值,引發市場對公司估值的糾偏。
在各種因素合力發酵之下,也不排除資本借機炒作。
不過對於看好地産板塊的投資者來説,行業主題基金和重倉基金是不錯的關注對象。除上述指數型主題基金外,主動管理的基金中,泰信中小盤精選、金元順安新經濟主題、東吳阿爾法、泰信優質生活、光大優勢、長安産業精選A、國投瑞銀新絲路、國聯安添鑫A等10隻基金持有地産佔基金凈值的比例在30%以上,其餘基金的持倉佔比均在24%以下。
不過從業績表現來看,泰信中小盤精選和泰信優質生活兩隻基金在今年以來的漲幅不足4%,顯示這兩隻基金或許已在去年四季度減倉地産。
(責任編輯:張明江)