2017年行情收官,白酒家電成為全年表現最為靚眼的板塊,創業板卻持續尋底。在二八分化的震蕩中,上證指數全年上漲6.56%,深證成指漲8.48%,中小板指上漲16.73%,創業板指下跌10.67%。站在迎接2018年的關口,私募認為,節後或許會有一波反彈,其中超跌的部分個股值得關注。也有私募提醒,機構成為市場的主導力量,跟著機構佈局或許是不錯的選擇。
玉名(私募基金經理):
3240點已成重要支撐
A股2017年行情收官,從明年行情角度來看,年線3240點已經形成重要支撐,而半年線的3325點是壓力線,尤其是60日均線(目前位於3355點)成為重壓力區,也是為何縮量上攻3300點均出現快速跳水的原因。玉名認為滬指自3254點反彈至3300點附近後,幾次多空攻守交替,指數上攻力度明顯減弱,加之成交量持續萎縮,可見該位置無論在技術層面還是對市場心理都存在較大反壓。從趨勢來看,低成交量個股自11月以來正快速集中涌現,邊緣化個股陣容不斷擴大。11月1日A股僅有93隻個股成交額低於1000萬元,到11月30日擴充到263隻,而到12月15日出現了304隻個股成交額低於1000萬元,到12月22日這個數字變大到422隻。年末進一步擴大到了近500隻。
2018年將延續震蕩市週期,兩組數據有啟示:一組是1990年之後,A股所有的震蕩市週期中指數振幅數據,以此推測2018年空間;另一組是本次震蕩市週期中漲跌週期的數據和一個監測調整結束的關鍵指標。今年個股漲跌分化將常態化,一批熱門股實現了翻倍,並且大幅走強;而同期還有超1000隻股票跌破了2016年1月27日熔斷期間上證指數2638點的低點;150隻跌幅50%以上個股,來自於各個板,甚至也包括家電、白酒等牛股板塊,因此股民還是要遵循震蕩市週期選股和操作策略。前面反覆提到了“震蕩市週期”,從2016年2月至今,震蕩市週期持續了23個月,且還沒有結束的跡象。震蕩市週期中漲跌交替是比較頻繁的。股民可以研究一下,這一段震蕩市週期中幾次反彈與調整時,市場所處的狀態,以及熱點情況,這對於股民操作大有益處。
總體而言,在存量資金下,A股表現出明顯分化特徵:藍籌白馬股牛市,以上證50為代表,全年漲幅超過20%;估值不具優勢的小盤股熊市,以中證1000為代表,全年跌幅超15%。機構已主導A股行情,主流資金越來越具話語權,而廣大散戶正在逐步退出市場,流動性差、低成交量個股正大批涌現。玉名認為今年來市場呈現的特點就是:市值越大的公司,機構持股比例越高,市值越小的公司,機構持股比例越小;估值越低的公司,機構持股比例越高,估值越高的公司,機構持股比例越低;近兩年漲幅越大的公司,機構持股比例越高,跌幅越大的公司,機構持股比例越低。所以,對於2018年行情,股民也需要跟緊資金、政策、風口這三大要素做熱點。
余岳桐(資深投資人):
超跌是最穩當的機會
3300點就像夢魘,每每觸及,便驚出一身冷汗,快兩周了,天天如此。臨近歲末收官,資金謹慎,該跑的,想跑的,都在擇機跑路。看得出,權重股還是不遺餘力在護盤,週期股、白酒、券商領漲,以MSCI為代表的滬深300走勢較強,人氣得到了提升,指數也繼續著黑一天白一天的常態。看得出,離變盤很近了。但創業板依然故我,繼續探著新低,中小板也在逐步逼近著新低。以時間換空間的調整,讓操作的難度逐漸在加大。就要迎來嶄新的一年,把所有的不快都拋到腦後吧,步入一月,一定有光明燦爛的時刻。
先打氣,後説問題。現在的最大問題是什麼?調整時間不夠。不夠怎麼辦?很簡單,時間換空間。從11月中旬開始的調整,距離我一開始所説的1.5到2個月,已經越來越近了。所以此時,你會發現市場很糾結,特別是滬指。每每跌下去,都有資金試圖維護,比如本週四我們就看到了MSCI和證金概念股的再發力,很明顯擺明來護盤的。但護盤歸護盤,重要的壓力位還是沒能過去,這説明市場內在的調整壓力仍存,短期還需要反覆煎熬。
看看滬指的兩個重要點位,以週四為例,最低3263點,最高3304點,一個是我天天説的60分鐘分時的大道亥線位置,另一個就是日線中的大道子線位置。下面撐著,上面壓著,狹小的空間內輾轉騰挪需要極大的耐心和勇氣。對投資者來説,你應該做的仍然是耐心靜待。有人問C浪何時會來,我一直講,對二八分化中的“八股”來説,已經在C浪過程中了,你沒有看到創業板仍然在不斷探底嗎?只是對於“二股”,一直有人呵護,所以3260點一線才得以死死守住。60分鐘分時看,還是有一定的背離跡象,大道午線,也依然沒有衝過去,這些,都提示大家小心,即便短期能夠衝過3300點,也還是要注意我説的更重要的問題:調整時間不夠。
説到機會,對投資者來説,只需記住一點:超跌才是當前市場最穩妥的方向。比如週期性品種,超跌嚴重,短期就還有反彈機會。特別是有色,隨著LME銅和LME鋁都創出了近期的新高,使得大宗商品市場中的相關品種也走勢淩厲。對A股市場來説,相關標的自然受到帶動,反彈也相當給力,像我曾經講過的麗島新材、神火股份就屬於這類品種。當然還有一些值得去繼續挖掘的品種,但是需要注意一點,通子能否構成金叉和子線能否站穩是最為主要的。
黎仕禹(廣東小禹投資總經理):
元旦後市場有望反彈
上證指數見到3450後調整至今,已經過了1個半月時間了,市場的各種不利因素也在隨著時間的推移而被消化掉,而元旦後,市場上各類大機構資金也將重新入市建倉掃貨,所以,我們認為市場也許在元旦後會醞釀一波春季反彈行情,以年報的超預期行情作為預演。
不管如何,市場本次調整其實並沒有出現系統性的風險利空,所以大家也不必要對後市過分地悲觀。個股大多是遵循漲多了調整一下、跌多了就反彈反彈的規律。當然,除了一些一直在走上升通道的藍籌白馬股外,例如我們也在年末最後一個交易日看到了貴州茅臺股價再度刷新了歷史新高,而市場在經過計算後得知,2兩茅臺酒已經約等於1克黃金了,這到底是泡沫還是真值黃金這麼貴?
到了年底,市場也在挖掘可以值得炒作的投機概念股,如資源股,因為特朗普的稅改方案通過而值得預期其基建方案,所以銅和鋁等基本金屬出現了再度飆升,如神火股份、雲鋁股份、紫金礦業、江西銅業、盛和資源、潞安環能等等本週內表現優異,再加上其他的次新股集體超跌反彈和高送轉概念,所以市場的局部行情又熱起來了。
至於藍籌白馬股,白酒股當之無愧的是龍頭老大了,如最近白酒的股票再度反攻向上,而醫藥板塊則是因為最近的CAR-T概念(細胞免疫治療癌症),導致相關概念個股出現暴漲,如港股的金斯瑞生物科技一個月翻了倍,而A股的佐力藥業、復星醫藥等也是大漲。所以説,市場並不缺乏機會,而是缺乏認真地去挖掘它們的人們。
從目前的市場走勢看,只能説市場在積聚反彈的量能,市場局部的反彈行情已經出現,但是大的反彈趨勢,市場還沒有積極的信號出現,所以,基於謹慎的角度考慮,穩健的投資者仍然需要耐心空倉等待。而激進的投資者,目前可以適當保持30%倉位反覆波段操作。至於操作的標的個股,當然是以目前最為熱門的主流熱點為主,如資源股、次新股、晶片等科技股。當然,部分週期股也還是有機會的,如地産、鋼鐵、水泥、機械等。
從創業板的指數走勢看,我們目前只能耐心地等待創業板指數的二次探底成功了。探底完了之後,估計一季度末或者二季度會迎來真正的反轉行情。而藍籌白馬股在今年都已經表現得非常充分了,那麼在明年,是否會“風水輪流轉”呢?我們拭目以待。
(責任編輯:張明江)