平均回報超大盤1.2倍 15名金牌基金經理2017年“芳華”四溢
還有4天,2017年行情就要落下帷幕。截至12月22日,上證指數年內震蕩上行6.23%,與此同時,公募基金整體業績可圈可點,2700余只主動管理偏股基金同期平均回報率達10.09%,超越大盤3.86個百分點,業績相當於跑贏大盤61.96%。《證券日報》基金新聞部注意到,今年逐一面訪的15名金牌基金經理,年內“芳華”依舊,15隻代表基金的年內平均回報率達13.70%,漲幅跑贏大盤1.2倍。
“金牌基金經理理念相對成熟,不盲目跟隨市場,避免了板塊輪動的踏空風險,這是他們整體業績走牛的關鍵。”北京一基金分析師對《證券日報》基金新聞部記者表示,2017年,市場基本面沒有根本變化,金牌基金經理也不會輕易調整打法,所以“穩賺”成為其業績最典型的特徵。
根據本報篩選條件,金牌基金經理管理代表基金的時間須超過3年,任職以來年化收益率超過20%,代表基金近三年業績持續排同類前1/2。
最牛金牌基金經理
年內斬獲38.88%回報率
據《證券日報》基金新聞部及Wind資訊最新統計,截至12月22日,15名金牌基金經理的代表基金年內平均回報率為13.70%,超越同期主動管理型偏股基金平均業績3.62個百分點,相當於跑贏同類基金業績35.85%;超越上證指數7.47個百分點,相當於跑贏大盤漲幅119.97%。
年內表現最好的金牌基金經理是安信基金旗下的陳一峰,其管理的代表基金安信價值精選股票年內回報率高達38.88%,跑贏同期業績基準22.19個百分點,在2700余只主動管理偏股基金中排名第78,躋身同類前1/30。截至12月22日,陳一峰累計任職3年又247天,年化回報率高達33.98%。
“選股思路上,我們關注的最核心的兩個因素,一是公司的成長和成長的健康情況,二是公司的估值水準及其與當下的流動性水準及流動性變化趨勢的對應。”陳一峰對《證券日報》基金新聞部記者表示,為了減少判斷失誤,他特別看重調研,過去一年他調研竟多達150場次。邏輯分析和實地調研的結合,令陳一峰得以更好地把握公司的本質,為投資增加確定性。這也是安信價值精選中短期業績能領先同行的秘訣所在。談及自己的投資啟發,陳一峰對記者説,他在3個大的維度——週期品、傳統成長和新興成長都有不少自己的看法和領悟;他尤為注重基金運作的平穩性,安信價值精選在建倉期之後8個季度,每個季度都跑贏業績比較基準。
《證券日報》基金新聞部還發現,陳一峰管理的另一隻基金安信消費醫藥股票,年內回報率更是達39.46%,在其任職1年又284天時間裏斬獲69.60%的回報率。
除陳一峰外,表現較好的金牌基金經理還有南方基金史博、國泰基金周偉鋒、景順長城基金鮑無可,3名基金經理的代表基金分別是南方新優享靈活配置混合、國泰價值經典混合LOF、景順長城能源基建混合,年內回報率分別達32.66%、26.96%、25.67%,均躋身同類基金前1/10。當然,也有金牌基金經理表現不盡如人意,泰達宏利基金旗下的劉欣,掌管的泰達宏利逆向混合年內回報率僅-4.40%,是唯一虧損的金牌基金經理;另有4名金牌基金經理年內業績跑輸大盤。
無言的別離
兩名金牌基金經理離任
值得注意的是,在本報記者逐一面訪的15名金牌基金經理中,已有兩名年內離任,分別是大成基金石國武、交銀施羅德基金曹文俊。
9月12日,石國武卸任了管理已長達四年半的大成價值增長混合基金基金經理,同時還卸任了大成定增靈活配置混合基金基金經理。從披露的公告看,石國武離任的原因是“公司內部工作調整”,但在“是否轉任本公司其他工作崗位”一項中並無説明文字。記者查閱近期該公司旗下基金的更新招募説明書,其高級管理人員及資決策委員會均未發現石國武的名字。據記者了解,石國武目前在管理養老金,基本養老保險基金八零二組合由大成基金管理。
早在5月24日,《證券日報》基金新聞部記者飛抵深圳採訪了石國武,在他看來,A股市場擺脫不了β波動的特徵,國內公募基金凈值波動大,持有人的整體體驗並不是很好。他希望自己管理的基金能夠更平穩一些,所以他做組合,努力做到風格的平衡以及風險收益比的均衡。石國武對記者表示,從A股市場歷史上看,博弈因素佔比很高,他會把A股市場的標的分成兩類,一類是主題類股票,另一類是偏基本面股票。由於有很廣泛的群眾基礎,主題類股票佔比比基本面股票佔比更高。不過,他自己的投資側重於基本面,用他的話説,“機構做基本面投資更有優勢,更何況管理的基金規模過大不太適合抓主題投資機會。”
曹文俊離開交銀施羅德基金時間更早。5月中旬,曹文俊來到北京接受了《證券日報》基金新聞部記者的採訪,談到自己的投資邏輯,曹文俊詳細描述了成長股與週期股的關係。“某時間段中,成長股與週期股的配置權重是有比例分配的,正如月亮和太陽的關係,二者是無法比較的,且相互成為機會成本。”他説。
給記者印象最深的是採訪接近尾聲,曹文俊借《證券日報》平臺喊話基金持有人,他建議投資者不要在市場最熱的時候衝進來,而通過定投的方式或者市場熱度比較低的時候買基金,他還建議基金公司把握好産品發行節奏,莫在市場高點時發基金,雖然公司賺到了錢,但套牢了投資者,最終本末倒置,既砸了品牌,又傷害了渠道。
然而,這次採訪後不到一個月,被業內譽為有良心有情懷的曹文俊離開老東家。6月13日,交銀施羅德基金披露了基金經理變更公告,曹文俊因“個人原因”離職,且不再轉任該公司其他工作崗位。據悉,曹文俊被上海一家大型公募基金公司“挖”走,不過至今尚未出現在公眾視野中。
兩名金牌基金經理雖然不再管理原代表基金,但一人管理養老金,一人被“挖”走,足見其“芳華”依舊。
(責任編輯:王君)