今年以來,公募基金整體表現不錯,近九成主動管理型基金年內取得正收益。但同基金整體業績上漲相對應的是,基金分紅同比大幅減少約七成。
分紅同比少七成
通過將一部分收益以現金形式派發給基金投資人,讓投資者獲得實在的收益,是不少業績優異的基金回饋投資者的舉措。從今年基金錶現和基金分紅情況看,基金分紅略顯吝嗇。
從年內基金錶現情況看。統計數據顯示,截至11月22日,在2124隻主動管理型基金中,僅有177隻基金沒能取得正收益。1685隻基金年內回報超過5%,1145隻基金年內回報超過10%,佔比超過一半;606隻基金年內回報超過20%,298隻基金年內回報超過30%,更有逾百隻基金年內回報超過40%。
同搶眼的基金業績相對應的是,年內基金分紅數額大幅下降。東方財富choice資訊統計數據顯示,截至今年11月22日,共有354隻主動管理型基金分紅,分紅總金額為293.3億元,僅有去年同期分紅金額的三分之一。數據顯示,去年同期共有271隻基金分紅,但是分紅金額卻高達874.9億元。
從四季度以來的基金分紅情況看,共有8隻基金分紅金額超過1億元,其中興全新視野定期開放混合以3.8億元,富國滬港深價值精選混合分紅總額為3.56億元,國投瑞銀穩健增長混合、廣發滬港深新機遇股票、長信銀利精選混合分紅金額均超過1.4億元,融通通乾研究精選、華泰柏瑞盛世中國混合、華夏回報混合A等分紅總額分別為1億到1.5億元。
多重因素影響分紅
通常情況下,主動管理型基金在凈值有了可觀上漲之後,往往會通過分紅回饋投資者,但年內基金整體表現搶眼,分紅金額同比大幅減少,在業內人士看來,或源於以下幾方面原因。
首先,主要依靠基金管理費為收入來源的基金公司,基金規模越大,管理費收入越多,如果沒有基金合同的硬性約束,分紅意願不強。如果基金倉位較高,還需要賣出股票進行分紅,如果基金規模較大,賣出股票時會帶動股價下跌,在臨近年終業績排名的關鍵時期,即使有新進申購資金進場,基金經理也更傾向於買入原有持倉,進一步強化重倉股股價,而不是進行分紅。
其次,基金經理或看好接下來市場表現。在一位前績優公募基金經理看來,公募基金慷慨分紅,很重要的一個原因就是不看好後市表現,尤其是當市場亢奮時刻,基金凈值已經取得了很大漲幅,接下來賺錢難度加大,這種情況下就傾向於進行分紅。“基金分紅金額大幅減少,整體表明基金經理對後市充滿信心。”
最後,也與監管趨嚴背景下,基金難以通過分紅避稅有關。滬上某基金研究機構負責人表示,過去部分産業資金為了達到避稅的目的,往往會在基金分紅前大量申購基金,而基金分紅不徵收企業所得稅,從而達到避稅目的,部分基金公司為了管理費和贖回費收入,往往還會配合産業資本的上述避稅行為。但是,産業資本通過基金分紅避稅,不僅攤薄基金收益,對其他基金持有人不公,還會影響基金經理的操作。
據了解,産業資本通過基金分紅避稅,甚至催生了專業利益鏈,部分基金第三方銷售機構通過“直銷代辦”業務,給基金公司和産業資本間牽線搭橋,收取不菲的服務費,但“直銷代辦”的上述灰色業務,在年初已被監管部門叫停。
(責任編輯:張明江)