作為首批公募FOF之一的嘉實領航資産配置混合型FOF(A類005156、C類005157)將於9月26日公開發行,由中國建設銀行託管。
該基金採取國際上成熟的風險平價投資策略,基於産品業績比較基準確定組合波動、回撤限制目標,根據不同資産的風險特徵進行配置,希望使本基金對各類資産的風險暴露保持均衡。記者了解到,嘉實基金希望通過風險平價策略瞄準投資者痛點,滿足大眾投資者穩健理財的需求。
嘉實基金董事總經理、機構和固定收益業務CIO經雷介紹,這只基金以風險為核心進行分散化資産配置、力爭創造優秀穩定的投資回報,核心投資流程包括:精選大類資産、組合優化配置以及組合定期調整。
具體看,嘉實將按照各類資産過去一年或半年的歷史波動率、相關性、風險收益特徵等指標,通過風險平價模型,確定各大類資産在投資組合中的初步配置比例;同時,結合風險平價模型,在投資團隊對未來各類資産波動率的預期基礎上,微調各類資産在投資組合中的配置比例,以實現基金對各類資産的風險暴露保持均衡;原則上,基金管理團隊將每月考察各類資産在過去一年或半年的歷史年化波動率,調整組合的資産配置比例,實現風險平價組合的動態平衡。
經雷介紹,嘉實基金根據對過往專戶FOF實盤運作經驗判定,未來對産品的考察週期將根據資産實際波動率表現來判斷,“當資産波動率較低時,考察週期較長,資産波動率較高時,考察週期較短。”
隨著首發日期的臨近,嘉實領航資産配置混合型FOF的神秘面紗也于近日揭開。從産品招募説明書來看,這只公募FOF的業績比較基準為“中證800股票指數收益率×20%+中債綜合財富指數收益率×70%+Wind商品綜合指數收益率×10%”,其預期風險和預期收益高於債券型基金和貨幣市場基金,低於股票型基金。
在投資組合比例方面,該基金投資于公募基金份額的比例不少於基金資産的80%,投資于股票型基金的比例不高於基金資産凈值的30%,基金保留的現金或者到期日在一年以內的政府債券不低於基金資産凈值的5%。
記者了解到,嘉實領航資産配置混合型FOF在投資範圍上還涵蓋了QDII基金和商品期貨基金兩類資産,進一步凸顯了該産品全市場資産配置以及多資産類屬配置的特色。
其中,將商品期貨基金納入投資範圍令産品增色不少,商品是在股票、債券之外的又一重要資産類別,且與股票、債券兩大資産的相關性較低,有助於分散投資風險;此外,近兩年商品表現強勁,基金公司正在積極佈局商品期貨基金,底層資産也愈發豐富。
據了解,嘉實基金是國內少有的擁有大規模專戶FOF實盤經驗的基金公司,嘉實的專戶FOF已實盤運作超過兩年、日均管理規模超過百億元,其專戶FOF的客戶多為銀行、保險等大型金融機構,這類客戶希望以多資産多策略規避經濟週期波動,獲取穩健的投資回報,嘉實的FOF業務實力得到了頂級機構投資者的廣泛認可。
(責任編輯:張明江)