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人民幣匯率波動推升海外資産配置需求

  • 發佈時間:2015-08-26 00:29:46  來源:經濟參考報  作者:佚名  責任編輯:胡愛善

  自8月11日以來,人民幣對美元匯率中間價一度連續三天累計下跌4.66%。25日,人民幣對美元匯率中間價下跌125個基點,報6.3987。儘管人民幣匯率波動對於境外遊、海淘族的影響有限,但對於高凈值人群的影響則相對顯著,其中不少人選擇了全球配置以轉移風險,隨之黃金投資也重回視野,成為保值途徑。專家表示,匯率波動或可刺激人們擴大投資視野。

  以8月初1美元兌換6.1174元人民幣為例,在8月19日人民幣匯率跌到6.3963,這意味著同樣1000美元標價商品,中國消費者在本月初購買需要花費6117元,而在月底購買則需要花費6396元,漲價了279元。

  專家表示,由於奢侈品等海淘商品在國內外差價較大,所以人民幣貶值對價格影響也並不算大。另據各大旅遊機構分析,8月正值暑期旅遊旺季,人民幣的貶值雖導致境外旅遊購物花費增加,但並不影響居民出遊的興致,暑期歐洲、日本、東南亞等出境遊線路報名依然出現大幅增長。

  “雖然人民幣貶值對於普通老百姓的境外遊、海淘等日常生活影響不算明顯,但對於高凈值人群而言,人民幣貶值,資産投資回報率降低,他們將會選擇更多的資産配置到海外市場。”德信移民董事長楊澄表示,人民幣貶值會驅動很多資産的全球配置,資産的多元化配置能夠分散風險,具體可以投資海外的房地産,二級市場的股票、公司債,還有一級市場的股權投資。

  據介紹,目前銀行外幣理財産品的起點金額一般都在數千美元,人民幣理財産品起點金額在5萬元人民幣,而公募基金的QDII産品門檻較低,主流産品均為千元起投。

  近一個月以來,投向海外黃金、地産等市場的QDII産品逆勢上漲。數據顯示,8月11日至8月14日短短4個交易日,95隻各類QDII基金平均收益率達到3.6%,其中有36隻基金收益率超過了4%。

  業內人士指出,QDII基金用美元或港元購買海外資産,以人民幣計算基金凈值時帶來資産重估的收益,8月11日至12日的人民幣貶值給QDII基金帶來外幣兌換的收益就超過3個百分點。

  關於匯率波動對百姓投資的影響,博時基金固定收益總部國際組投資總監何凱坦言,此次貶值雖在意料之外,但屬情理之中,並且整個情況仍在央行控制之下,不會形成系統性衝擊。未來人民幣或存在進一步溫和貶值的動力,建議投資者進一步配置美元資産。但在資産選擇過程中還應注意選擇自身波動性較小,回報預期較為穩定的資産。

  近期國際金價重回1150美元/盎司關口,止跌回升。而人民幣的貶值,使得黃金保值功能驟然提升。

  “受人民幣貶值引發的避險需求支撐,黃金已經連續多個交易日上漲,上周刷新今年初以來的最大單周漲幅;此前一週的國內市場上,純度99.99%的黃金兩天勁升5.6%,漲幅為六年多來最大。”博時黃金ETF基金經理方維玲表示,儘管美聯儲年內的加息預期對國際金價施壓,但除美元計價的黃金外,今年以歐元、日元等貨幣計價的黃金錶現較好,目前日元計價黃金已經從此前的低位反彈7%。

  市場上4隻黃金ETF近一個月以來收益均在7%以上。上海一家券商營業部的投資顧問表示,短期黃金是值得持有的安全資産,追蹤國內黃金現貨價格的黃金ETF産品又兼具了流動性和安全性,申購量提升較快。

  不過業內人士也提醒,金價快速上行,後期市場仍需謹慎。海通證券分析師劉博指出:“我們認為人民幣持續貶值的概率較小,短期內刺激金價上漲的利好難以維持較長時間。而美聯儲加息仍將繼續壓制金價反彈。因此,建議短期可少量參與這波行情。”

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