《促進網際網路金融健康發展的指導意見》發佈

　　網際網路保險網路支付的監管細則相繼出臺

　　P2P網貸監管細則結束徵求意見

　　股權眾籌融資試點監管規則正在研究制定中

　　魚龍混雜、良莠不齊，催生了網際網路金融全面監管時代的到來。網際網路金融領域專項整治正緊鑼密鼓。繼十部門去年年中聯合發佈《促進網際網路金融健康發展的指導意見》後，網際網路保險、網路支付的監管細則也相繼出臺，P2P網貸監管細則結束了徵求意見，股權眾籌融資試點監管規則正在研究制定中……

　　網際網路金融迎“合規元年”

　　一條條新規、“紅線”直指要害：為防止網貸平臺卷款“跑路”，要求資金由銀行存管；為防範平臺自融、非法集資，要求網貸平臺定位於資訊仲介性質；為防範盜刷和挪用，個人網路支付賬戶根據風險不同設定了不同交易額度。

　　隨著監管細則相繼出臺，監管逐步全覆蓋，網際網路金融正迎來“合規元年”。

　　此次監管部門把網貸定位為純“資訊仲介”，這讓很多網貸平臺都在重新思考今後的道路。現在一旦借款方發生逾期，很多投資者就要求平臺承擔責任。有平臺就咬牙兌付，聲譽不僅不受影響反而提高了，但這其實是不符合純“資訊仲介”監管要求的。

　　在銀行、信託等傳統金融機構都難以打破“剛性兌付”、徵信環境不完善的大背景下，網貸的純“資訊仲介”之路充滿艱難坎坷。與此同時，銀行對網貸平臺充滿疑慮，有的甚至關閉了P2P支付交易介面；一些經營不善的網貸公司在洗牌中或將退出，但目前退出機制不明確，不少網貸平臺“一跑了之”。

　　網路銀行一度成為攪動傳統銀行發展的“鯰魚”，但發展空間仍受掣肘。

　　“合規有個過程，整改對行業來説需要度過陣痛期，很多公司要面臨從裏到外的改造，一些不合適的商業模式可能會淘汰，一批偽金融創新企業免不了出局。”“螞蟻金服”研究院副院長李振華説，在此過程中，監管越來越清晰明確，行業越發自律令人信任，投資人投資心態更成熟，才能將網際網路金融的價值真正發揮出來。

　　現象：網際網路金融火爆暗含異常

　　猴年除夕當日，微信紅包參與人數達4.2億人，收發總量超過80億個，超過1億人通過支付寶“咻”走8億元紅包。不僅如此，僅一個餘額寶，短短兩年半，用戶數已佔全國人口的近五分之一。

　　而P2P網貸的交易規模從2013年的1000億元出頭飆升至2015年的近1萬億元，註冊投資者數量已達1000萬左右。

　　資本蜂擁而入。“京東金融”年初剛獲得66.5億元融資，“陸金所”宣佈完成約80億元B輪融資……

　　然而，在網際網路金融的繁榮火爆中，卻蘊藏著種種異常。

　　一些房地産、鋼鐵、製鞋、採礦等原本和金融“八竿子打不著”的企業，這兩年也都“轉戰”網際網路金融。一家金融央企負責人坦言，原本設網貸平臺只為解決自身小貸板塊的資金來源，沒想到錢“嘩嘩”地進來，吸金規模遠超想像。

　　北京大學網際網路金融研究中心研究員沈艷分析發現，越是近期成立的網貸平臺，存活概率越低。

　　監管：網際網路金融從業機構服務實體經濟

　　當前，真正融合網際網路優勢和金融本質的創新仍然發展澎湃：支付寶和微信支付正憑著良好的客戶體驗和低廉的收單價格蠶食銀行收單，倒逼銀行等傳統金融機構更大程度讓利於民；基於電商平臺的小額消費貸款“花唄”“京東白條”便利了客戶支付、促進了消費；智慧手機用戶超過6億，購物、娛樂、繳費、理財等眾多需要金融服務的場景，正在開創移動互聯網金融新紀元……

　　央行副行長潘功勝在中國網際網路金融協會成立大會上明確提出，希望各網際網路金融從業機構緊緊圍繞服務實體經濟的宗旨，規範發展，公平競爭，防範風險，善用社會各界的良好期望和支援，向社會展現網際網路金融業的良好形象，這樣才能行穩致遠。

　　網際網路金融風險不容忽視

　　網際網路金融蓬勃興起，掀起了一股“全民投資熱”，催生了一批“掌上理財族”。但火熱的背後隱藏著風險。

　　風險1

　　披著“金融創新”外衣非法攬財

　　一些騙子順勢而為，以P2P網路借貸、金融創新等名義，翻新著理財投資“圈套”非法集資。公安機關數據顯示，2015年全國P2P、融資擔保等領域非法集資犯罪較上年上升48.8％。一些“財富機構”打著“網路理財”招牌，線下大量攬客，更把很多不明就裏的老年人的養老積蓄“圈”了進去。

　　風險2

　　經營漏洞埋下重重“陷阱”

　　全國網貸平臺從當初10余家發展到目前近2600家，“網貸之家”聯合創始人朱明春介紹，“問題平臺‘跑路’僅去年就有896家，是前一年的3倍多。”業內人士分析，大多數“跑路”的網貸平臺都是因為自身經營問題，最突出的是自融風險。

　　在支付領域，有不法分子利用盜取的資訊詐騙，網購退款騙術翻新；有的攔截轉發短信驗證碼方式，利用快捷支付在電商平臺購物，實現盜刷。

　　在理財領域，不少網路理財平臺既做P2P網貸撮合業務，也代售基金、保險等。究其實際，多為“無牌”經營，沒有代銷牌照，有的業務之間沒有設立好“防火牆”，風險極易傳染。

　　在融資領域，有的借款人發佈虛假資訊，有的宣稱投向實體經濟，實際卻是投向股市，更有一開始就是為了騙取投資卷款跑路。

　　風險3

　　“套利”與“叫停”交織的創新之路

　　今年年初，深圳暫停網際網路金融企業商事登記註冊，上海、北京也陸續暫停P2P等新增網際網路金融公司登記註冊。

　　屢屢“叫停”的背後，是監管滯後和金融“創新”産生的套利空間：一些P2P平臺打著資訊仲介的名義，做著信用仲介的生意，暗中搞“資金池”，脫離監管視野；一些網際網路金融機構從事理財、融資等類似銀行的業務，卻並沒有受到像銀行一樣實名開戶、資訊披露、風險撥備等監管約束……