坊間對網際網路金融的印象，仍多被“P2P網貸”所佔據。確實，P2P因為業務模式與傳統民間借貸一脈相承、可複製性強、門檻低等因素，成了網際網路金融中受眾最廣、參與主體最多的一個分支。

　　但是，網際網路金融的投資風向已在變化。一批冷門的垂直細分網際網路金融平臺，因為與傳統金融機構的業務契合度高，已被市場嗅覺靈敏的創投機構所捕捉。一位券商直投老總告訴證券時報記者，他們現在還願意進去的項目，一定不是P2P、眾籌、理財代銷等，而是傳統金融機構的業務輔佐平臺。

　　證券時報記者在此梳理出網際網路金融的若干冷門分支。這些分支也許還較小眾，但從發展型態看，已有幾分網際網路金融投資新風口的氣象。

　　信用卡餘額線上代償

　　餘額代償是指用戶在較低利率下，通過一家金融機構先行結清銀行信用卡帳單，後還款至金融機構的過程。

　　如果持卡人選擇常規還款，哪怕還的只比全額少一點，也要向發卡行支付約18.25%的迴圈利息。但全額還款的人應該不在多數。若有平臺可以幫用戶補足還不了的那部分，替用戶免去高昂的迴圈利息，相信將受到用戶青睞。

　　持卡人註冊成為平臺用戶後，通過該平臺捆綁信用卡還款。這個過程的本質，是把信用卡餘額轉嫁給平臺，而且所付利息比直接還款要低，約為銀行利息的7折（12.775%）；平臺再把這部分錢加上餘款，一次性還給發卡行。

　　平臺的錢怎麼來？平臺並不提供任何自有資金，只是作為一個仲介，把過審的用戶推薦給合作金融機構。平臺在此承擔的是前端獲客和徵信審核責任。

　　這個審核條件可用“苛刻”來形容，記者甚至需要提供自己的手機卡服務號。這是為了在用戶産生逾期行為時，找到曾經與用戶有通話往來的聯繫人。

　　這個平臺叫薩摩耶金服，其産品“省唄”在8個月裏輔助放款1億元。

　　撮合授信的垂直記賬

　　這個領域玩的是深度垂直和細分。簡單説，就是幫你管理錢的流向，再順手向你推薦理財産品。

　　這一派系的主要玩家是隨手記、51信用卡和挖財。這三大玩家跟綜合型金融導購（融360、91金融）在業務上部分重合，都能為對口的金融機構推薦客戶和銷售産品。區別在於，綜合型金融導購業務比較寬泛，提供包括消費信貸、房貸、各類理財産品在內的全服務，針對全客群；而垂直記賬只針對綁卡客戶，基於其記賬行為來逐步推薦細分産品。

　　最新的趨勢是，垂直記賬玩家們開始根據客戶流水和銀行卡消費情況做起授信，而資金並不是自有資金，均為機構資金。他們怎麼敢？因為垂直記賬相當於客戶授權給平臺監控自身流水。信用卡蘊藏的消費場景、品類、數額、還款期限等徵信數據，與金融交易的黏度較高，能真實反映借款人資質，為平臺提供風控依據。而由於銀行在授予持卡人信用卡之時，本身就已審核過用戶沉澱的銀行流水和個人信貸，相當於在授信上游已對借款人資質把了一道關，這降低了這些平臺的風控誤差和逾期風險。

　　目前這個市場有多大？隨手記系列旗下三大App的總用戶數超過2億，日均活躍用戶數超過400萬，僅理財産品代銷，去年的銷售額就超過400億，漲了100倍。51信用卡註冊用戶5000萬，月均活躍用戶數有40%，達到2000萬；關於撮合放貸這款，半年就放出了8億。

　　不良資産線上處置

　　一批主營為不良資産處置的線上平臺正在快速壯大。處置資産分為兩大部分：一是資産管理公司（AMC）不做的銀行不良資産，二是P2P平臺、小額貸款公司、消費金融公司等在內的信貸企業的不良貸款。

　　處置方式分三種。

　　一種是“撮合”，即把資産方認定的、想處置的不良資産，轉介給包括催收服務公司、諮詢管理服務公司、有清收服務的律師事務所等處置方。這種模式的玩家有資産360、人人收等平臺，兩者最大的差別是待撮合處置的債權額度不同。資産360的單筆不良資産額度較小，大多為車抵類標的；人人收的不良資産多為房産、固定資産和綜合資産等大額資産。

　　第二種是“眾籌認購”，即把不良或特殊資産放到平臺上由投資人眾籌認購，平臺聯合專業機構線下處置後，再把收益連本金返還給投資人。投資人線上上根據自己的風險承受程度和對項目的評估，將資金投入某個標的，該標的募資滿額後，平臺會牽頭專業評估機構、律所、二手房交易平臺等，將抵押資産變賣或處置，買賣差價就是投資人的收益，平臺收取一定比例佣金。代表玩家是分金社。

　　第三種是信用查詢與協作追款，即信貸機構在決定放款前，可在這類平臺查詢借款人或企業信用，平臺會提供黑名單，上面有老賴資訊。代表玩家是搜賴網。