由銀監會、公安部、工信部和國家網際網路辦公室等部門共同起草的《網路借貸資訊仲介機構業務活動管理暫行辦法(徵求意見稿)》（以下簡稱“徵求意見稿”，下同）出臺，“‘徵求意見稿’的徵集時間過後，行業將會出現大面積洗牌。”多位從業者告訴中華工商時報記者，“徵求意見稿”的管理程度遠遠超過了行業的想像，行業平臺紛紛尋求改變。

　　那麼，處在風口的網際網路金融平臺目前都有哪些改變？轉型期平臺遇到哪些困境？未來行業是否會呈現並購重組浪潮？如何才能領跑行業成為最後的王者？據記者觀察，由於目前“徵求意見稿”仍處於公眾認識階段，很多企業仍不知從何下手，所能改變的更多是連接銀行、實現資金託管。很多平臺也告訴記者，整個行業都希望存活，但“如何做”成了行業的困惑，當下，“徵求意見稿”已經成為各家平臺首先學習的文件。

　　值得注意的是，“徵求意見稿”中提出，將給網貸平臺18個月的調整過渡期。“對於‘徵求意見稿’的出臺，力度遠遠超出我們的想像。”搜易貸COO蔣軒告訴記者，平臺即將步入18個月的整頓調整期，18個月的週期正好是一個信貸的週期，也能夠檢驗平臺的資質是否能夠走得更遠。

　　平臺遇轉型瓶頸期

　　“自從‘徵求意見稿’落地後，網貸平臺每日的必修課都是反覆學習每條細則，做到合法合規。”點融網首席市場官潘靜告訴記者，“目前平臺也存在轉型困惑，對於行業還需要有更深刻地理解。”

　　據記者了解，自“徵求意見稿”落地後，平臺紛紛先從資金託管開始入手。據了解，目前民生銀行的靈活性會略有欠缺，升級系統比較麻煩，未來的拓展性和靈活度是否會滿足用戶的客戶體驗。“與銀行合作，實現資金託管存管也陷入困境，排隊時間過長成為平臺的痛點。”

　　據了解，目前銀行也希望等政策明朗後與平臺進行合作。據美利金融的工作人員介紹，目前在和民生銀行談合作，由於接入模式不同，系統搭建、人力和財力的投入都需要一段磨合期。

　　“目前各家平臺都按照‘徵求意見稿’來嚴格要求自己，根據監管辦法提出的備案登記、負面清單、資訊披露和銀行存管，未來越來越多的平臺會接入銀行進行資金存管。”愛錢幫聯合創始人趙靜婷告訴記者，“平臺會更加重視和加強資訊披露，除此之外年輕的小平臺面臨資産和理財端成本高企的雙重壓力，深耕垂直領域，避免被洗牌出局。”

　　對於“徵求意見稿”的落地，融頭金融CEO劉佳緯介紹，目前更注重公司資訊披露的特性，全面披露公司經營業績與項目資産資訊，讓投資人全面直觀了解到公司發展和投資資金去向。除此之外，嚴控項目資産來源，提高項目資産準入標準，從源頭上杜絕風險。

　　抱團取暖強聯合

　　各家平臺力求改變的同時，行業也在加速尋找夥伴抱團取暖。

　　據了解，短融網日前宣佈完成由輔仁集團投資的總金額為3.9億人民幣的B輪融資。短融網創始人兼CEO王坤談到在資本寒冬期拿到融資能夠增強短融網的股東背景和資金實力，將幫助短融網在團隊建設、平臺運營、新業務開發等方面邁上一個新臺階，而抱團取暖也能夠讓行業走得更遠。

　　除了與上市公司合作外，近日懶財網和華瑞銀行的合作，選擇通過投貸聯動的模式，實現資産端、資金端優勢互動，為平臺創造良好的機會。“市場上，獲取優質資産端成為行業爭相競奪的話題。”據了解，目前不少平臺都在尋找優質資産，而通過與銀行合作除了能解決資金託管的難題，同時給投資者注上安心丸。

　　合作的同時，網貸平臺在轉型期也要真金不怕火煉，有能力掌握到優質資産才能在競爭中脫穎而出。據記者了解，各家網貸平臺都在爭奪優秀的資産，資金端和資産端都沒有優勢的平臺將捲入並購潮。

　　“行業洗牌之後，留下的都是能經得起考驗的平臺。”趙靜婷談到目前並購重組可能成為未來的新趨勢，行業發展到一定階段會進入競爭白惡化，如果只是靠低價來佔領市場的策略難以長期維繼，所以並購整合也是一個發展方向。

　　誰是並購“寵兒”？

　　行業內競爭加劇，在“徵求意見稿”的要求下，許多平臺缺乏核心競爭力、實力薄弱而無法做大做強，而被兼併收購或許是這些平臺的另一種出路。盈燦諮詢高級分析師張葉霞談道：“除了上市公司、大企業收購P2P網貸平臺外，2016年將會出現不少行業內的並購行為，並購重組有望成為‘新常態’，各地做不大的中小平臺有一定的並購價值。”

　　“並購會存在於行業中，但是網貸平臺的並購趨勢可能更難，因為網貸平臺的資産端和資金端依託網際網路，涉及全國不同的領域，並購的難度更大。”，蔣軒談道，“而且平臺自身資質不同，壞賬程度因平臺而異，網貸平臺收購反而成為難題。”

　　目前，金融市場容量足夠大，存在一定的增量市場，為市場並購重組存在空間。

　　“有優質的網貸團隊，體量小反而可能是並購市場的新寵兒，反而大平臺並不能成為並購的熱點。”蔣軒告訴記者，“能夠獲得優質資産端或者團隊實力足夠強的團隊會備受青睞。”

　　過去，優質資産多存在於傳統金融機構，但隨著利率市場化改革、傳統金融機構正在改革中，網際網路金融平臺可以從中發現不少優質資産，如果平臺缺乏優質資産，網貸平臺很可能會遇到“天花板”。

　　“平臺缺乏優質資産，找不到重組的債權則很可能會遇到發展瓶頸。”建安金融CEO曹新傑告訴記者，只有做到小額分散，找到優質的金融服務對象才能跳過平臺發展瓶頸期。

　　美利金融CEO劉雁南則分析説：“網貸行業歷經2013年飛速擴張轉而今逐步放緩，直接表現在會出現‘標荒期’，投資人會發現標的減少，産品和利率發生了變化。”

　　“目前市場中借款企業不是資質欠優，而是在不夠規模的借款金額下帶給傳統金融機構的邊際審貸成本較高。”張葉霞談道，“在傳統金融機構貸款項目準入門檻較高的情況下，這些貸款項目並不能被覆蓋。”

　　不僅網貸平臺缺乏優質的項目，據記者了解目前傳統金融機構員工也在每日尋找優質的資産項目，而傳統金融機構的項目也存在週期長、進度慢、流程繁瑣等問題。

　　趙靜婷告訴記者，同傳統金融機構相比，網際網路金融平臺的優勢在於靈活、募集資金快，可以根據需求定制化、開發設計創新型的産品，網貸平臺需要從中長期看，鼓勵銀行資産出表，減少貨幣供應增長速度、增加優質資産供應，有助於從根本上改善供需，解決資産荒問題。

　　避免燒錢有效獲客

　　除了爭奪優秀的資産端外，網貸平臺在資金端的競爭也是愈演愈烈。目前網貸平臺的同質化現象也飽受行業詬病。“網頁內容大同小異、標的的內容多半相同。”成了網貸平臺論壇上投資者反饋的問題。

　　網際網路金融平臺同質化嚴重，張葉霞建議網貸平臺可考慮通過提供增值服務、降低融資成本、減少資訊不對稱，以提高優質資産端客戶的黏性。

　　據網貸之家工作人員介紹，目前已經有叫停網際網路金融平臺註冊、下架P2P網貸廣告，所以目前平臺注入品牌也成為行業的熱點。

　　“平臺想要獲得客戶不能一味燒錢，只有找到某個細分領域做到最好是出路。”劉雁南告訴記者，網貸平臺只有找到自身的定位才能打破寒冬，實現行業轉型。

　　目前各家平臺都在爭奪客戶資源，據網貸之家數據，去年12月實際網貸投資者298萬人，如何在市場中高效獲客成為行業的熱點，而這無疑是一場成本爭奪戰。

　　隨著網貸行業的發展，不少平臺的行銷思路也在改變，引入明星、植入明星效應到各類媒體傳播中，而品牌注入也是雙刃劍，也是燒錢的表現。據從業人士告訴記者：“剛開始平臺的行銷推廣一個點擊成本只是幾毛錢，而今幾十元才能買到一個點擊量，行業目前正在接受挑戰。”

　　潘靜告訴記者，隨著目前行業的發展，平臺用戶的實際轉換率相比去年降低，如何獲客也成為平臺討論的熱點。

　　平臺難以獲客一直是平臺頭疼的話題，如何能破冰找到突破口成為各家平臺需要亟須解決的問題。“平臺目前所能推廣的方式已經都有涉及。”

　　劉雁南面對目前資産戰談道，“在新一年要做個人增信、支付、有場景的消費金融來引入流量，通過選取優質的資産才是真正能夠保障平臺和投資人收益的、低頻次消費高利息或者低利息高頻次消費都將是爭搶對象。”

　　劉雁南指出：“資金去向如果呈現上升趨勢，且更為透明、産品體現得更為清晰，會讓投資者得到安全感；此外，其他品牌和大平臺背書，平臺本身定期披露數據等，也有好處。”

　　目前行業處在風口，這是網貸平臺不得不面對的困境。隨著以P2P、小貸為代表的網際網路金融模式已經出現一定的泡沫，宏觀經濟下行增大P2P平臺違約風險，平臺只有通過模式改變自身才能找到通道。

　　合規穩健方能發展

　　“P2P網貸平臺如果業務不合規最終會淘汰出局，監管辦法的出臺將使未來P2P網貸行業向規範化發展。”蔣軒告訴記者。

　　人民大學法學院副院長楊東表示，P2P的具體監管交給地方金融辦是非常合適的，但大量的P2P平臺短時間內集中備案，地方金融辦對大量的專業人才的儲備可能會出現不足，而上述金融辦官網也顯示其事業編制僅有不足兩位數字，不能滿足市場需求。

　　而另一方面，楊東也指出，網貸中的網際網路是全國性的，網貸平臺交易行為發生在全國範圍內，無形中增加了監管的難度。因此，各地金融辦之間必須進行統一協調，這時就需要銀監會或地方成立的全國網貸協會進行協調。各地金融辦存在地區性差異，北上廣外的P2P行業監管也受到當地金融辦水準的限制。

　　“網貸平臺需要做到三點，首先平臺需要做到合法合規；其次對於資産端和資金端都需要苦練內功，特別是風控內功，安全合規才是硬道理；再次行業需要確保現金流，拓寬業務範疇，兌現資本紅利。”楊東説。