近幾年，P2P網貸迅速發展。就在9月份，P2P單月成交量已突破了千億。對於P2P網貸行業，大家討論最多的就是“做銀行等金融系統的補充”。在這種情況下，原來部分不能享受到傳統金融服務的企業或個人都可以通過P2P網貸平臺獲得金融服務。

　　與此同時，資産被深度開發後，可能會面臨的風險。尤其在當今宏觀經濟形勢依然嚴峻的大環境下，該話題關注度更高。《每日經濟新聞》特邀多位網貸業內人士，對目前P2P網貸行業的發展現狀及潛在風險進行了探討。

　　在業內人士看來，目前，由於很多實體企業生存艱難，金融行業的資産品質普遍下降。而大部分P2P網貸的資産品質則要比銀行等金融機構的更差，類似于“次級貸款”。如果實體企業出現風險，P2P網貸或將首當其衝受到波及。

　　業內：企業生存壓力增大

　　金融行業的發展總是離不開宏觀經濟環境。根據此前發佈的宏觀數據，今年前三季度國內生産總值同比增長6.9%，多個宏觀指標增長同比減速。儘管多位專家表示目前的狀況是“穩中有進”，但經濟增速放緩已是事實。

　　德眾金融董事長許聖明講述了他所了解到的現狀：企業的融資環境非常艱難，因為銀行更為謹慎，對中小微企業的貸款不僅沒有增加，反而在收縮，中小微企業資金緊張；而企業銷售回款週期拉長，造成生産資金更加緊缺，企業不敢生産發貨，開工不足；傳統企業轉型難，不轉型難以存活下去，轉型不當可能更加艱難，所以不知下一步往什麼方向發展；企業用工成本在上升，虧損或微利現象突出。

　　漢金所CEO曾慶群也認為，現在製造業的開工不足，私營企業主不敢上新項目；實體行業大面積虧損。擔保行業、小貸行業大範圍停止新增業務，全行業收縮，與前幾年形成明顯對比。目前形勢嚴峻，網貸行業或許很快也會被波及。

　　不過，許聖明表示，並不是説所有企業都有問題，中國經濟總體上還是在增長的，只是企業比以前生存壓力大。當然，企業也要想方設法擺脫目前的困境。

　　資深網貸人士洪自華則表示，目前，P2P和小貸公司小微企業貸款的不良率激增。在産能過剩和中小企業的負債很高的情況下，企業的融資風險升高無法避免。當前家庭和個人的負債率比較低，未來的發展重點在家庭債權部分。

　　P2P網貸或受波及

　　在業內人士看來，宏觀經濟不景氣也會傳導到金融機構，而網貸行業也可能會受到影響；大部分P2P網貸的資産品質要比銀行等金融機構的差；所以，如果企業出現風險，P2P網貸也難會受到波及。

　　珠寶貸運營總監李敬姿對《每日經濟新聞》記者表示，今年對P2P平臺的考驗是比較大的。去年，國家鼓勵銀行放貸，但原來拿不到貸款的企業仍然拿不到；銀行出於風險考慮，可能會更加嚴格甚至回收貸款；這樣就會産生很多資金需求。如果P2P平臺去年看到貸款需求多而盲目擴張，今年就可能面臨一定的風險。

　　事實上，隨著市場利率逐步下調，銀行理財等産品收益率也開始下滑。加之股市表現較上半年仍有差距，投資者就會選擇將資金投向收益更高的渠道。而P2P則是很多人比較看中的領域。網貸之家數據顯示，今年9月P2P網貸業成交量達1151.92億元，首次單月突破千億元大關。

　　曾慶群認為，平臺型P2P主要依靠與其他小貸擔保公司合作，資産來自體外，風險控制不好，可能會率先受波及；自建團隊的平臺就更看中風控水準，但只要放大規模，就一定逃不脫影響。

　　許聖明則認為，即使是和擔保公司合作的平臺，風險也不一定比自建團隊的平臺大，還要看每個平臺的風控能力。有些平臺自己組建團隊開發資産，短期就將規模做大。但在目前經濟環境下，短時間內找到這麼多優質資産是困難的。

　　在許聖明看來，從中國金融體系的整體和實踐來看，網貸行業應該是中國傳統金融的補充，它解決了一部分銀行解決不了，或不願意解決的問題。網貸與傳統金融機構共同服務於實體經濟。各種類型企業的資金需求多樣化，銀行本來也解決不了所有的問題，銀行自身也存在流動性問題、貸款規模問題。在現實中，不少被銀行抽貸企業的經營面並沒有太大變化，只是因為銀行風控要求就回收了，這種企業到網貸平臺貸款是沒有問題的。

　　許聖明表示，隨著監管政策的明朗，大量具備風險管理能力，或具有金融背景的企業開始進入網貸行業，整個行業的平臺品質會有較大提升。

　　9月新增問題平臺數下降

　　事實上，從網貸平臺出現的那一天起，平臺跑路、倒閉的現象就一直未停。不過，隨著行業發展逐步規範，問題平臺的數量也有所減少。據網貸之家統計，9月新增問題平臺數量已經下降到55家，問題平臺發生率已下降到2.22%。

　　許聖明表示，目前跑路和倒閉的平臺主要有三大類原因：一是純詐騙的平臺，二是自融自用的平臺。還有一類是經營不善的平臺。這類平臺本來也想做好，但因為各種原因，項目逾期帶來了風險。“前期多數平臺倒閉是因為不規範運營，或沒有風險管理能力。”許聖明認為，目前暴露的問題平臺都是個體事件，是由自身運營造成的。規範發展後，每年也會有一部分平臺因經營不善導致清盤退出。

　　洪自華認為，目前企業負債率都比較高，企業融資難和融資貴是偽命題；企業經營困難主要因為市場需求不足、産品升級難等問題，融資並不是核心問題。新舊更替是市場經濟的核心要義，在避免系統性風險的前提下，讓部分機構違約是化解風險的唯一齣路，否則風險會越來越大。

　　許聖明表示，目前國家政策明確支援網際網路金融創新發展，應該不會對規範透明經營、風險可控的平臺産生大的影響，反而會使投資人逐漸成熟，理性選擇平臺。平臺如果出現問題，原因一定在自身，不會因別人出問題而影響到你。

　　在許聖明看來，一個平臺想要快速發展，首先要有專業人員，確實知道怎麼玩；其次，要研究自己的模式，要有一整套制度設計來支撐自身的運營，切實打造好自己的風險管理體系，建設好自己的核心競爭力；三是網際網路金融要立足於實體經濟；四要加強平臺自身的建設，完善資訊披露；五要加強技術安全和創新能力建設。