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2024年11月07日 星期四

年利率超36%部分無效 網貸“劣幣驅逐良幣”或改變

  • 發佈時間:2015-08-11 07:36:05  來源:中國經濟網  作者:佚名  責任編輯:張明江

  今年以來,網際網路金融相關監管政策日益明朗,尤其是伴隨著網際網路金融指導意見的出臺,網路支付、民間借貸等相關細則也相繼落地。

  近日,最高人民法院發佈的《關於審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》明確指出,“借貸雙方約定的利率未超過年利率24%,出借人請求借款人按照約定的利率支付利息的,人民法院應予支援。”“為什麼考慮24%的利率?年利率四倍的歷史淵源流長,其實在古代的時候月利率兩分,也就是大約24%的含義……,央行頒布的貸款基準利率變化比較大,最低是百分之二點幾,最高的是百分之十二點幾,中間較多的是5%~8%,最後折中就選了6%,又參照傳統4倍的含義,就是這樣來的。因此,24%的利率是長期以來我們在審判實踐中所確立的一個執法標準,實際上也是從古至今在民間利率方面的一條規則。”最高人民法院審判委員會專職委員杜萬華表示。

  業內人士對《每日經濟新聞》記者表示,從利率角度來説,此舉有利於打破部分網貸平臺進行惡性競爭,一定程度上改變行業中“劣幣驅逐良幣”的現象,但亦有人認為,“劣幣驅逐良幣”的現象主要是因為剛兌的傳統,與設立利率上限關係不大。

  “司法保護區”利率劃定24%

  《每日經濟新聞》記者梳理髮現,這次最高法司法解釋設定了民間借貸利率的三個區間:第一個是司法保護區,年利率24%以下的民間借貸法院予以司法保護;第二個是無效區,年利率超過36%的民間借貸超過部分法院將認定無效;第三個是自然債務區,即年利率為24%至36%,這個區間作為一個自然債務,如果要提起訴訟,要求法院保護,法院不會保護,但當事人願意自動履行,法院也不反對。“這次調整後,明確規定年利率小于24%的部分完全受法律保護,大於36%的部分不受法律保護外,還給留出了一段24%到36%之間的‘市場利率空間’,給了民間借貸平臺的運作更多彈性。”金信網創始人、首席運營官安丹方表示。

  安丹方認為,最高法應該是在調研後,在原有法條的基礎上進行的放寬和調整,此前的規定是,利息高於銀行同期貸款利息4倍就屬於高利貸,4四倍紅線是隨著利率波動的。這次最高法把‘司法保護區’的線直接劃定在24%,相對於此前的浮動調整,固定的紅線更為明確,也更具剛性,對於司法判定以及平臺合法性業務的開展都是有幫助的。”

  邦幫堂董事長寇權也表示,此次司法解釋在提到民間借貸年利率時出現了24%和36%兩個數字,以前國家對民間借貸年利率的規定是超過銀行同類貸款利率的4倍(即24%)不受法律保護,現在增加了一個24%至36%的自然債務區,在此區間,如果提起訴訟,法院不會保護,而超過36%則是無效區,在利率無效的情況下,是可以要求返還的。這是對1991年《司法解釋》的重大修改,不僅更細緻規範,而且更嚴格,更便於操作。

  小存摺董事長何珊亦告訴《每日經濟新聞》記者,這個數字可能是高法參考了歷史利率和近期利率政策設定的,本輪降息前,一年期利率是6%,而且民間也有月利2分的實際情況,折成年化利率正好是24%。

  問題平臺接近900家

  網貸之家發佈的最新數據顯示,截至今年7月底,累計問題平臺達到895家,其中當月新增問題平臺109家。

  那麼,設限24%對於網貸行業能否改變“劣幣驅逐良幣”的現象?“這意味著利用超高利率招攬投資人的P2P平臺將失去操作空間,P2P行業利率將進一步回歸理性,行業秩序也將得以規範。事實上,隨著高息平臺‘雷’聲不斷,投資人的風險意識也在提升,‘謹慎觸碰高息平臺’也成為共識。同時,在利率市場化等因素的拉動下,行業利率水準早就開始理性回歸,不少P2P平臺已將年利率18%看作是一條警戒線,超過這一范圍平臺將承擔極大的風險,投資人的權益也將難以保障。”寇權認為。

  安丹方也向記者表示,過去規定“民間借貸不得超過銀行貸款利率4倍”,而最新的規定實際上是放寬了對民間借貸機構貸款利率的嚴格限制,未來無論是民間借貸行業,還是P2P網貸,其利率將更為市場化,企業將有更大的經營空間。同時,對借款人而言,也多了一重保障,使得民間借貸能夠更為陽光化。此外,紅線區間的設定,將會打破市場中部分借貸平臺無底線惡性競爭,使得那些企圖以放高利貸給借款人、高收益誘惑投資人的平臺受到限制,從一定程度上改變網貸市場中存在的“劣幣驅逐良幣”的現象,幫助行業健康發展。

  不過,何珊認為,現在“劣幣驅逐良幣”的現象主要是因為剛兌的傳統,如果得到高收益的人可以不承擔風險,那誰會接受低收益?只要以後相關部門對金融行業不過分干預,讓選擇高收益的人承擔自己選擇的風險,市場自然就理性,經營失誤的平臺會被淘汰,選擇高風險的投資人可能虧掉本金而退出市場,這是個自主選擇的過程,與設立利率上限沒有太大關係。

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