“不坐股市過山車，一樣享有高收益。”“還在買銀行理財，那就OUT了。”“銀行存款都要買保險了，那還存在銀行幹嘛？”……隨著網際網路金融投資漸熱，各大網貸平臺用各種勾人眼球的廣告，吸引著越來越多的人把錢投到P2P網貸平臺上。打著“理財産品”旗號的資金池産品收益從9％到20％均有，遠遠超過銀行存款。但最近的一份研究報告顯示，網貸行業的壞賬風險正在放大，部分平臺恐已超20％。

　　壞賬率成為行業秘密

　　在各大銀行的年報裏，都會披露“壞賬率”。“壞賬率”是指銀行貸出去收不回來的錢，這個損失由銀行承擔。國際上，壞賬率的警戒線是3％。但在目前十分紅火的P2P網貸行業，壞賬率卻是各個平臺都不願提及的秘密，甚至沒有哪個平臺會主動向投資人公告壞賬率。

　　融360網貸評級報告的最新調查顯示，P2P網貸行業整體壞賬率在上升。

　　該報告介紹，目前，P2P行業在計算壞賬率方面缺乏統一標準，各個平臺對於壞賬率的界定標準和計算方式差距較大。在計算公式上，P2P平臺一般採用壞賬總額除以貸款總額，但在逾期時間的選擇上則標準不一，多為3個月、6個月、9個月、1年不等，那麼平臺設定的逾期時間越長壞賬率也就會越低。

　　另外，在分母貸款總額的選擇上，很多平臺把貸款總額作為分母，把未到期且未逾期一定時間的成交量（比方説1個月）也算入到壞賬率的分母，這也就造成壞賬率偏低。在這種計算方式下，平臺會有較大衝動在短時期內把放貸規模做上去，做大分母，從而降低平臺的壞賬率，這種“衝量”的做法，極易導致對債權項目審核標準的降低，造成更大的壞賬率隱患。

　　根據融360調研了解，目前有些P2P平臺的壞賬率已經上升到20％以上，其中不乏一些知名度較高和規模較大的平臺。在《2015年網貸評級報告》第二期中，公佈了116家網貸平臺評級結果，積木盒子、有利網、紅嶺創投及微貸網等知名P2P平臺評級結果均有下降。

　　警惕P2P平臺三重風險

　　幾乎所有的P2P網貸平臺都將自己的投資品稱作“理財産品”，實際上和銀行的理財産品不一樣，風險級別較銀行産品高出很多。

　　“現在P2P承諾的預期回報率有的高達20％。過高的投資收益，需要借款人付出更高的貸款成本，壞賬的可能也就非常高。”業內人士表示，投資P2P首先面臨的是所投標的是不是會如期還錢的本金風險；其次是平臺有沒有將資金如期給到標的，面臨著經營者的道德風險；最後若平臺整體壞賬較高，還會存在跑路風險。目前，我國還缺乏對平臺運營者、平臺的項目真假、平臺的資金流向的監管，因此投資者將錢投到P2P網貸平臺需要特別小心。記者王丹妮