最近，社會新人何志文（化名）有點煩惱。何志文去年大學畢業，進入一家出版社工作，月收入6000元，主要負責財經類書籍的策劃出版。

　　“我父親在老家檢查身體時查出一處良性腫瘤要開刀，我把近期的工資都匯給他看病了。但一季度結束，現在正是繳納新一季度房租的時候，資金上難免捉襟見肘。”何志文無奈地説。

　　何志文在校期間沒有辦過信用卡，在銀行的記錄除了工資卡外，幾乎白紙一張，向銀行申請貸款有點困難。

　　正當焦慮之時，何志文看到了P2P平臺上有個人小額貸款申請，於是按照要求註冊，提交了身份證明、學歷、工作單位、工資證明、淘寶等電商賬戶等資訊，申請借款5000元。沒過多久，反饋結果就出來了，審核通過。

　　“沒有想到審核能這麼順利通過。”看到打進賬戶的資金後，何志文感嘆。

　　而其實通過P2P網站的內部徵信系統，類似何志文這樣的信用白戶正得到越來越多的金融幫助。

　　P2P平臺上海拍拍貸金融資訊服務有限公司（以下簡稱“拍拍貸”）正式發佈其基於大數據的核心風控系統“魔鏡風控系統”。

　　大數據模型是拍拍貸歷經8年、依託600萬線上用戶、積累近40億條數據而成。“魔鏡系統的核心是大數據，拍拍貸基於嚴格的六大環節風控流程，獲取每個借款用戶2000多個字段的資訊，經過層層篩選，轉化，加工，最終形成對每個借款標的的準確風險概率預測。”拍拍貸風險總監顧鳴強調，在大數據建模環節上，除了傳統的申請資料、信貸數據等審核資料外，魔鏡還增添了多渠道多維度的海量數據，來構建風險模型，其中包括用戶的信用行為、網路黑名單、相關認證、網上行為數據、社交關係數據，以及各類第三方渠道及維度。

　　目前，P2P網站的內部徵信系統已不滿足於服務自身平臺客戶，還在佈局徵信市場，輸出征信産品。

　　拍拍貸CEO張俊透露，拍拍貸計劃2016年初申請個人徵信牌照。他還表示，未來或開放第三方徵信介面，輸出各類徵信産品來幫助建設國內的信用體系。

　　2014年，央行營業管理部（北京）公示了13家符合形式要求的、已提交企業徵信機構備案申請的機構，其中就包括了宜信旗下的宜信致誠信用評估有限公司。

　　跟信用發達國家如美國相比，中國的個人徵信體系缺乏，徵信服務也不完善。不少機構預計，中國個人徵信的業務潛在規模將超過1000億元。

　　對於機構來説，徵信市場這塊蛋糕不僅尺寸不小，而且料足。雖然目前P2P公司徵信業務收費標準還在摸索之中，但是可以參照央行以及國外徵信市場的收費標準，目前中國國內個人每年有三次在央行徵信系統免費查詢自己徵信資訊的機會；此外，銀行向央行徵信系統查詢個人資訊每筆8元，企業資訊每筆100元。而在較為成熟的英國徵信市場，查詢資訊的費用基本在每筆3元人民幣左右。

　　內部徵信體系初成

　　P2P機構搭建內部徵信系統的前提是擁有海量、可靠的數據，並在此基礎上進行梳理加工。

　　張俊透露，我們平臺首先需要客戶註冊，提供28套資訊，這28套資訊組成第一個系統反欺詐，即判斷註冊用戶是不是騙子，如果是騙子肯定不能借款。而後用戶會進入到信用評級系統，如用戶大學本科畢業，年齡多少歲，工作是什麼樣，我們積累了很多搜索引擎的技術，將用戶各種網上行為數據也收集起來，這些數據通過模型梳理，並與各個行業、各類人群進行比對，來判斷用戶的信用等級。

　　信用評級是為了更為精準的風險定價，完善平颱風控。

　　拍拍貸將風險評級分為A到F六個等級，風險依次上升，例如A級的目標逾期率小于0.5%，F級則大於8%。從A到F，風險越高，定價也越高。

　　張俊介紹，如果用戶信用等級落在A區，可能用戶第一次會獲得5000元的貸款額度，用戶信用程度很高，那麼可獲得12%貸款利率。而如果用戶在小城市，沒有工作，並且生活非常不穩定，等級可能落在F級，平臺會判斷最多給他2000元的貸款額度，用戶的貸款利率也可能高達22%。

　　不少業內人士相信，隨著行業的競爭趨於激烈，收益率的不斷下降，相信圍繞風控系統所帶來的優勢會更加凸顯。

　　已有不少平臺嘗到了內部信用系統建設的好處。

　　新新貸發佈的2014年度運營報告指出，在14級風控體系的嚴格審核下，投資風險得到有效控制，逾期還款率遠低於行業平均水準，逾期額度也大幅度低於風險準備金，投資人投資資金安全得到有效保障。據新新貸公佈的資料，2014年度新新貸平臺年化利率9%至15%，在行業內屬於合理的較高水準，截至2015年1月8日，平颱風險準備金共計31452921.07元。而據統計的逾期還款金額共計1000余萬元，逾期還款率約0.8%。

　　據悉，從2014年8月開始，拍拍貸魔鏡系統處理了約50萬筆借款，對於其中約30萬筆借款做出了基於風險評估的定價，並對可能逾期概率作出了真實的預測。張俊坦言，其平臺的逾期率2014年有所上升，去年上半年整個壞賬率在1.6%，到年底則在1.8%。

　　同樣的口徑下，行業大致的逾期率為8%、9%，接近10%的樣子。

　　央行系統接入較慢

　　其實，P2P平臺搭建內部徵信系統也是無奈之舉。

　　此前行業內人士曾呼籲儘快接入央行的徵信體系，但目前進程依然較慢。

　　新新貸助理總裁朱捷在接受《國際金融報》記者採訪時表示：“沒有平臺不想接入央行徵信系統，但目前很少有P2P公司和人行徵信中心對接，此前央行開放了部分融資性擔保公司和小貸公司的央行徵信系統介面，而一些該類公司或直屬或關聯的P2P平臺也曲線接入了央行的徵信系統。陸金所就通過擔保公司的渠道接入央行徵信系統，和銀行們實現了資訊共用。其他成功案例還沒有聽聞。”

　　據他透露，央行徵信中心通過下屬的上海資信有限公司（以下簡稱“上海資信”）建成了網路金融徵信系統（NFCS），目前P2P平臺接入的是這個系統。不過，在NFCS系統擁有查詢許可權的P2P平臺也很少。

　　有機構指出，NFCS會對平臺本身的資質進行全方位的審核。必須通過審核、排隊輪到之後才能接入NFCS。要獲得查詢許可權，新晉P2P平臺需向NFCS提供自己平臺的數據，考察期為3個月。並且，NFCS對平臺主動提供的數據的格式和品質要求也較為苛刻，大部分企業只能向NFCS提供平臺借款人黑名單資訊，NFCS隨後還要對其進行確認。只有少數平臺可以向NFCS提供其平臺借款人的全部資訊。

　　讓平臺有所顧慮的是，“NFCS要求P2P平臺先提供自己的數據，但數據是各家企業的核心資産，要知道很多平臺收集數據、篩選梳理數據付出了巨大的時間和資金成本，當然不願意無償提供、共用，很多平臺只願意提交進入黑名單的那部分數據。”一位P2P公司負責人透露。

　　雖然要完全實現資訊數據的共用可行性不高，但行業仍需要徵信聯盟。

　　因為如果借款人在某一平臺出現違約、逾期，其行為不會納入到徵信體系內，就不會對其他P2P平臺形成警示。而如果有部分借款人鑽此漏洞，進行重復抵押、惡意欺詐，那麼所導致的壞賬可能不僅僅會影響到單個平臺的正常運營，甚至會影響整個P2P行業。

　　P2P平臺積極佈局

　　花巨大代價建立起的徵信系統當然要發揮最大的效用，目前不少P2P平臺已經不滿足與徵信系統服務自身客戶，開始佈局徵信市場，輸出征信産品，平臺之間的徵信業務合作也在加劇。

　　除了自己研發系統外，不少P2P平臺與國外權威的信用機構合作。

　　日前好貸網與全球最大的信用評分公司FICO合作推出大數據雲風控平臺，通過該平臺，除了可以獲得基礎的借款人資訊驗證之外，還可以了解諸如借款人的消費記錄、個人投資記錄、跨平臺借貸記錄、法院判決記錄、借款人被信貸機構查詢記錄等多維度的數據報告，幫助信貸機構交叉核驗借款人的借款資質和潛在風險狀況。

　　據了解，宜信公司、有利網、搜易貸、合力貸、人人聚財、陽光保險、安潤金融、網信理財、信用寶等企業已經成為FICO信貸評分決策雲平臺服務的首批客戶。

　　此外，還有不少P2P平臺正在申請個人徵信牌照。

　　根據2013年3月15日施行的《徵信業管理條例》，經營企業徵信業務的機構需備案，經營個人徵信業務的機構註冊資本不少於5000萬元，且需要經過央行審批。

　　2014年5月30日，央行營業管理部（北京）公示了13家符合形式要求的、已提交企業徵信機構備案申請的機構，其中就包括了北京宜信致誠信用評估有限公司。

　　宜信公司CEO唐寧在接受媒體採訪時曾表示，經過8年的積累，宜信已經積累100多萬小微企業主和農戶的資訊，有一定的數據基礎。未來，還計劃與P2P同業機構和金融機構進行數據交換。

　　2015年1月5日，中國人民銀行印發《關於做好個人徵信業務準備工作的通知》（以下簡稱“通知”），公佈了首批獲得個人徵信牌照的8家機構名單。包括騰訊徵信有限公司、芝麻信用管理有限公司、深圳前海徵信中心股份有限公司、鵬元徵信有限公司、中誠信徵信有限公司、中智誠征信有限公司、拉卡拉信用管理有限公司、北京華道徵信有限公司，騰訊、阿裏均在其列。

　　3月28日，深圳鵬元徵信發佈網際網路金融徵信系統，這是深圳鵬元自1月份獲得人民銀行個人徵信資質以後，發佈的第一個徵信系統産品。新新貸作為第一批合作夥伴加入此徵信系統中。

　　朱捷指出，徵信合作可以降低線下徵信的成本。

　　從市場環境來説，世界上P2P兩大代表國度，美國和英國，個人徵信覆蓋率都超過了80%，例如美國有2000多家徵信公司，全部和TransUnion、Experian、 Equifax掛鉤。而在中國，最大個人徵信系統在人民銀行個人徵信中心，擁有3億以上的個人徵信數據，但是中國依然還有78%的人未被徵信覆蓋。這也導致了美英的P2P商業模式重線上，而中國的P2P企業重線下，也可以説目前P2P企業主要的成本其實就是徵信成本，因此P2P在國內的生存環境較為艱難，挑戰巨大。

　　行業成本降低並不意味著徵信業務無利可圖，雖然P2P公司徵信業務收費標準還在摸索之中，但是可以參照央行以及國外徵信市場的收費標準，目前中國國內個人每年有3次在央行徵信系統免費查詢自己徵信資訊的機會；此外，銀行向央行徵信系統查詢個人資訊每筆8元，企業資訊每筆100元。而在較為成熟的英國徵信市場，查詢資訊的費用基本在每筆3元人民幣左右。

　　方興未艾優勢互補

　　業內人士指出，中國的徵信市場還在起步階段，未來幾年無論是央行的徵信中心還是機構自建的徵信體系將各展所長，優勢互補。

　　“現在還沒有到競爭的時候，先要把蛋糕做大做好。”一位業內人士表示，“央行體系是基礎，而已獲批的個人徵信牌照的機構更善於提供增值和創新服務，即便機構之間擅長的領域也各不相同。”

　　張俊指出，拍拍貸自創立以來，最重要的就是自己建立了一套完整的基於海量個人徵信大數據平臺的風控體系，拍拍貸還會不斷優化引入更多的維度，提供更精準的預測和被更廣泛地應用。

　　他進一步指出，很多機構都有用戶一方面的行為數據，如阿裏有用戶購買行為數據，騰訊有用戶社交行為數據，360可能更多是用戶上網行為數據。但是單一方面的數據不足以構成評估用戶信用級別的維度，換句話説數據寬度或者差異化不夠，太單一的數據將導致模型單一。

　　未來機構徵信業務之間的合作也將更為重要。