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2024年06月14日 星期五

P2P投資回暖 避免踩雷須遠離拆標平臺

  • 發佈時間:2015-03-23 17:07:00  來源:新華網  作者:佚名  責任編輯:畢曉娟

  網貸之家3月初數據顯示,P2P行業成交和人氣指數持續上漲,大部分平臺發標節奏已恢復春節前水準。另有行業網站監測數據顯示,2015年2月份全國P2P網貸投資者平均綜合年利率已經跌入15%以內,而去年同期則在20%以上。儘管如此,投資人的熱情仍然不斷高漲,投資人數有所上升。

  同時網貸之家數據還顯示,2月因為遇到春節假期,平臺停業增多,同時由於大量平臺提現困難,醞釀“跑路”架勢,2月跑路平臺佔比有所提高,達到45%,為當月最大的問題平臺原因,而造成提現困難的主要原因便是拆標。

   投資者選擇項目不應一味追求短期標

  雖然監管政策尚未正式實施,但從監管部門及國務院會議屢次表態來看,政府對網際網路金融的定位已基本明確,即作為傳統金融的重要補充力量,為廣大中小微企業提供高效率、低成本的金融服務。

  百泉貸CEO安凱表示,一月以內甚至幾天以內的資金期限,對多數企業的正常經營不具備太大意義,這是無可回避的事實,也是投資者應該重視的常識,投資者在選擇項目時不應一味追求短期標。真正服務於中小微企業服務的網貸平臺都應該了解,正常的企業經營,需要經過募集資金,然後拿到資金進行原料採購、生産加工、銷售回款,或是投入研發、産品上市等諸多環節,必須要有足夠的時間,資金才能週轉開來。除了極少數臨時、緊急的資金需求,融資週期會短一些之外,正常情況下,企業是不會出現過多短期資金週轉需求的。

  平臺拆標飲鴆止渴引發流動性風險

  網貸之家首席研究員馬駿説:“2014年底出現提現困難的平臺,絕大多數都是拆標引發的。“一般而言,拆標包括兩類:一種是金額拆標,也就是將大額標拆成幾個小額標來發佈,比如一個1000萬元的借款標的拆成10個期限相同的100萬元的標。另一種是期限拆標,將長期標拆成短期,如一年期標拆成4個3月期或12個1月期,滾動發行。

  對於很多平臺而言,拆標讓平臺自身承受了一定的還款壓力,容易引發流動性風險。但仍有很多平臺對拆標趨之若騖,這是什麼原因呢?

  首先,借款人的長期借款需求與投資人的短期投資需求存在著不匹配,而且隨著問題平臺的涌現,投資者認為投資週期短的項目,自己的資金能夠快速抽離。為了迎合投資者的心理,平臺拆標由此而生。另外,在P2P新平臺不斷涌入,競爭日益激烈的狀況下,拆標成了搶佔市場,迅速積累投資人和借款人的法寶,拆標還可以使平臺的成交規模以及成交量有顯著的提升,虛高的數字可以吸引更多的投資人加入,這也是平臺所樂意看到的。

  拆標往往使投資者資金不能與其所投項目一一對應,且必然産生資金池,通過資金池中的資金借新還舊,將眼前的風險不斷延後。因此,監管部門一直明確表示,P2P平臺禁止做資金池。很多平臺通過拆標來“發新償舊”,期限錯配,引發平臺流動性風險,最終的受害者還是廣大投資人。

  如何鑒別平臺是否拆標?

  如果某個平臺基本都是1-3個月的短期標,且借款人連續借款,借款金額和借款期限完全一樣,並且在接近上一個借款標還款日前幾天發佈,就基本可以斷定這一標的為拆標。借款期限較長不僅可以降低借款的成本,擠壓投機的泡沫,更有助於P2P平臺的穩定和收益。而有些平臺全部是一個月以下短標,肯定存在拆標的情況。

  而記者登錄企易貸、百泉貸、理財范等平臺發現,這些網貸平臺發佈的標的貸款期限普遍為6個月、12個月,甚至36個月,借款的年利率則遠低於以短期標的為主的平臺。

  正是洞察拆標行為背後的巨大隱患、不可持續,本著對投資者真正負責的原則,正規的網貸平臺都會拒絕拆標。

  在此提醒廣大投資者,在選擇投資項目時,注意借款人的資料是否透明,借款期限和借款用途以及還款來源方面是否匹配,做好調研,從源頭來保障自身的權益。網貸平臺也要加強行業自律,推動行業健康規範發展。(來源:金牛理財網)

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