直到血本無歸後，部分投資者才突然發現，自己的所有投資活動均在對手的人為操縱中。在他們進入這個賭局之前，勝負早已分出。在全國各地野蠻生長的某些貴金屬交易所，如同一隻帶著尖牙利齒的老虎，瘋狂地吞噬著一批批投資者。

　　這些比早年地下黑證券更為猖獗的貴金屬交易所，以20到50倍的高杠桿倍率，快速掠奪著一個個投資者的財富。

　　誰該為這場悲劇承擔責任?是立即叫停存在明顯監管漏洞的交易平臺，還是繼續讓這些投資客跌進深淵?

　　受害者故事

　　周先生是被QQ好友拉進一個網路聊天室而最終被引到白銀(17.59， -0.11，-0.62%)炒作上去的。2013年8月，一個陌生的網友加他後，給他推薦到一個股票聊天室，有所謂的老師輪番在裏面吹噓其操作股票的盈利故事。當時股票行情不太好，這些人就鼓吹白銀炒作是雙邊交易，更容易賺大錢，並展示了大量他們賺錢的單子。周先生就這樣被誘導進入匯豐貴金屬交易所。匯豐貴交所一個名叫上鵬的會員單位，通過網路幫周先生開了戶。

　　在開戶後8天的時間裏，周先生按照老師的建議操作，很快就虧掉了18萬多元。“這是我和愛人辛辛苦苦存的唯一的一點血汗錢，是用來贍養老人，為女兒買房子的錢。”他説，在他虧錢後，老婆跟他離了婚。

　　周先生回憶，因為當時什麼都不懂，他所有的操作全部聽分析師的，包括點位和倉位。而且，每天不斷地頻繁做單，次數最高達到7到8單，每次操作都是重倉。“我後來才了解，這是他們故意的，好讓我們的錢很快虧完。”

　　周先生表示，他們違規的地方很多，包括開戶未簽署交易協議書，也沒有簽署風險協議書，僅憑網路用QQ平臺傳過去的身份證照片、銀行卡照片和一張表格(白銀賬戶快速註冊表格)就開了戶。只説收益不説風險，而且存在違規代客操作。

　　在網上多個維權QQ群，聚集了數百位在匯豐貴交所遭遇慘痛虧損的投資者。他們講述的故事大體一樣：被人用電話或QQ誘惑開戶，跟隨所謂老師操作，快速虧損，直到爆倉出局。

　　唐先生2013年8月接到一位陌生人談及投資理財的電話時，正準備在3個月後買房，對方讓其把錢暫時投資用於炒作白銀，並稱很快就能把買房子的錢湊齊，並許諾絕對會掙錢。在他的蠱惑下，唐先生讓後者代其完成了在匯豐貴交所的開戶，最初他本想只轉入5000元試一下手，但對方稱，當天是“非農”(注：美國非農數據公佈日，一般會導致行情發生較大波動)，跟指導老師操作肯定大賺，於是勸他多轉點錢。最後，他把準備買房的25萬元錢全部轉了進去。

　　當天晚上，並不了解操作的唐先生，被對方遠端操作。對方一共給唐買了16手100千克的合約，重倉持有。第二天上午，業務員讓他入金，以抗風險，否則虧錢就不負責任，見唐先生沒有後續資金而作罷。次日下午，唐先生打開電腦一看，他發現賬戶已經虧損6萬多。

　　電子賭盤的秘密

　　上海的王先生也是匯豐貴交所的受害者。他在2013年下半年在匯豐開戶，在不到一個多月的時間裏，100萬元投資資金虧損殆盡。在得知大量的投資者虧損纍纍之後，王先生開始對匯豐交易所的交易模式進行調查。經過半年的調查，他發現了其中驚人秘密。

　　王先生説，匯豐貴交所所謂的現貨白銀交易，其實質是非法期貨交易。按照國家要求，期貨交易需要獲得國家有關部門的批准。但包括匯豐貴交所在內的國內多個以貴金屬交易為名的平臺，在地方政府的保護之下，打政策擦邊球，以現貨白銀為名，行非法期貨之實。

　　記者調查發現，按照這些交易平臺的交易模式，投資者介入其中，實際上是與平臺或平臺的會員單位進行對賭。平臺收取手續費，會員單位除參與提成手續費之外，還能坐收投資的虧損(即頭寸)。

　　既然是對賭，就會有輸有贏，為何總是投資者虧損?王先生調查發現，除了投資者的操作習慣之外，會員單位派出的所謂的指導老師的錯誤指導(喊單)也起了很大的作用。“很多投資者到現在都不知道，這些喊單的老師是從投資者的虧損頭寸中提成。投資者不虧，老師們哪來收入?”王先生説。

　　而進一步的調查發現，最終令投資者血本無歸的，是他們的每天交易的平臺——操作軟體。王先生以開辦交易所為名，前往為匯豐貴交所開發交易軟體的公司暗訪，其結果令王先生大吃一驚。

　　“軟體工程師告訴我，花高價獲得這套軟體後，工程師會教導如何通過後臺操控交易。”王先生説，後臺操縱主要包括採用滑點、篡改數據、延時、更改走勢、阻止交易、強行平倉、阻止出金等等。

　　據記者獲得的一段視頻，清晰地展示了如何通過後臺完成上述操作的過程。

　　所謂滑點，即在投資者輸入平倉價位時，系統會自動篡改成交價位，減小投資者的盈利或加大投資的虧損。延時則主要在單邊行情中使用，讓投資者的操作指令延後成交，減少投資者收益。而當投資者有盈利而準備平倉時，通過設置指令，由系統報錯，讓投資者無法登陸交易。

　　而在所有的後臺操作中，最重要的一個人為操縱是，通過更改數據而操縱行情走勢，讓一些特定投資者爆倉。“這個操作要少用，而且不要讓行情的震動幅度太大，以免引起別人的注意。”視頻中，指導後臺操作的工程師説。

　　王先生指出，這些號稱與國際白銀市場行情同步的交易平臺，其行情數據實際是人為操控的。在這些可以被操縱的交易平臺上玩，如同跟一個會出老千的人賭博，自遊戲開始起，勝負已經註定。

　　“極少數懂行的或不聽喊單操作的客戶，如果盈利了，如何控制?”王先生説，平臺控制的一般方法是不讓出金(將錢轉出賬戶)。他們會找各種理由不讓客戶出金，如軟體升級、網路故障、政府檢查、銀行對賬、客戶違規操作、操作超時等等。

　　記者注意到，在匯豐貴交所的官方網站上，經常發佈系統出現故障或不能出金的通知，有時公告連續多天不能出金。

　　灰色的解決方案

　　陷阱重重的現貨白銀交易，讓成千上萬的投資客虧損纍纍，一批受害者開始維權。記者掌握的材料顯示，有受害者以交易平臺未獲得國家有關部門的行政許可為由，起訴平臺和會員單位進行非法期貨交易，但鮮有勝訴者。

　　大量的受害者雲集匯豐貴交所所在的蘭溪市或浙江省，向政府及有關部門投訴。前述虧損100萬的王先生陳述，這些受害者報警或將遭遇投訴到地方政府後，有關部門一般會要求匯豐貴交所協調會員單位對投資者進行賠償，有很多受害者從會員單位拿回一部分損失。

　　一位投資者表示，他在虧損數十萬後找到負責開戶的會員公司，該公司負責人明確説：“如果你覺得我們是詐騙，可以去告我們。請你動腦子想想，我們這樣一個行業既然可以生存這麼久，有多少人在分這筆錢，你打官司不會贏的，錢已經被上上下下分掉了。實在不行再退點錢給你了事得了，想把錢全拿回去不可能。”

　　王先生説，交易平臺、會員單位、居間商、分析師、風控師等是利益共同體，他們分工明確、利益共沾，而所有的收益都來自虧損的投資者。投資者虧損的流向是，交易平臺獲得小部分手續費，手續費的絕大多數、虧損頭寸由交易平臺返回給會員單位和下面的居間商、分析師、風控師等。

　　“虧損的投資者中，一部分願賭服輸，而參與維權的人中，只有很少一部分人掌握騙局內幕，知道維權路徑，能得到少部分退款，大多數人都只能無奈認賠。”王先生説，最初會員單位曾答應退給他40萬元了事，但他堅持要求交易平臺和會員單位退還全部100萬元損失，談判未能達成。

　　王先生説，他已經成立了一個有數百個受害者參與的維權群，將繼續通過正當程式維權。他希望，在當前現貨白銀交易存在明顯監管漏洞且與政策相悖的背景下，國家應全面叫停這些交易平臺，別讓無辜的投資者成為這項所謂金融創新的産物的祭品。