迎監管元年

　　2015年將是P2P行業的監管元年，行業將迎來規範發展。隨著監管層介入P2P平臺行業，這個行業將從野蠻生長步入成熟期，平臺的兩極分化也將更加明顯

　　P2P行業頻頻發生的違約，乃至跑路事件早就引起監管層的重視，不少業內人士認為情況將在2015年出現改變。

　　2014年12月20日，央行副行長潘功勝就曾表示，《關於促進網際網路金融健康發展的指導意見》正由中國人民銀行正在牽頭制定。網際網路金融企業首先是金融企業，有潛在風險，且風險的外溢性很強，自己出事會影響其他人。“對網際網路金融企業，我們鼓勵創新和發展，但必須在法律的邊界範圍內來開展，而並不是挑戰法律來實現創新。我倡導行業要理性發展，狂躁和捧殺都不利於行業的可持續發展。”潘功勝強調。

　　近日，銀監會正式宣佈啟動自2003年成立以來首次組織架構重大改革，普惠金融工作部設立，並將P2P納入其監管範圍。前不久，央行也印發《關於做好個人徵信業務準備工作的通知》，個人徵信業務即將向民間信用管理機構放開。央行徵信中心指出，為幫助P2P網貸公司實現信貸資訊共用、防範信用風險，徵信中心通過下屬上海資信有限公司建成網路金融徵信系統。截至2014年12月末，共接入網貸機構370家，收錄客戶52.4萬人。

　　政府對於P2P“四位一體”的風控監管架構正逐步明確，國務院定下監管基調，銀監會普惠金融工作部負責監管政策的制定和實施，地方金融監管部門參與政策制定實施和工作指導，行業協會負責備案、自律和日常運營管理。

　　“2015年將是P2P行業的監管元年，行業將迎來規範發展。”新新貸戰略副總裁朱捷向《國際金融報》記者表示，“現在就等著最終監管細則出臺。”

　　朱捷透露，新新貸已參與了多次監管細則的閉門會議，目前集中討論的是註冊資本，有部分意見是將P2P平臺的註冊資本金提高至村鎮銀行一線水準，也就是1億元。也有意見認為，從資質上來説P2P企業是網際網路企業，資本金應寬鬆至3000萬至5000萬元水準。

　　朱捷認為：“門檻的提高將把一些成立動機不純的平臺攔在門外，P2P再也不是幾十萬買套系統就可以上線的行業了。”

　　資訊披露也是市場關注的焦點。一般情況下，網貸平臺只會披露借款方的財務狀況及其還款能力等相關資訊，而企業具體資訊或者個人資訊在簽訂借款合同之後，投資人才能看到。但包括吳華在內的投資者們都希望網貸平臺盡可能多地披露資訊，或者可以在發標前接受社會公眾的問詢使平臺項目更透明化，讓投資者理性有更多判斷項目的依據，保證投資者的利益。

　　因此披露哪些資訊以及怎樣披露資訊都需要明確。

　　“2015年，隨著監管層介入P2P平臺行業，這個行業將從野蠻生長步入成熟期，平臺的兩極分化也將更加明顯。”曹嘯總結。

　　投資更謹慎

　　由於P2P行業風險較高，投資者也要提高自己對平臺的識別能力。能夠做好P2P平臺的並不多，除了有資源優勢的銀行、電商背景平臺外，風控能力將是決定其生死存亡的關鍵

　　目前，細則還未出臺，關於平台資金是否需銀行託管、以及準入門檻等都還未有定論，但不少平臺已經開始搶先佈局，自我增信。

　　P2P平臺你我貸近日已完成增資，註冊資本增至1億元人民幣。2014年年底，熊貓煙花也發佈公告稱，擬自籌資金向旗下的網貸平臺銀湖網增資1億元，增資完成後銀湖網註冊資本為2億元。

　　除了增資，為解決交易資金和自營資金的隔離、保證資金劃撥和資金結算安全，部分P2P平臺與商業銀行進行合作。

　　宜信公司日前與中信銀行達成在資金結算監督、財富管理、大數據金融雲等多個領域的戰略合作；你我貸也與招商銀行上海分行正式簽署戰略合作協議，根據合作協議，招行將為你我貸提供交易資金委託管理業務、現金管理服務、財富管理等各項金融服務，你我貸將招行作為主辦結算銀行，並與招行開展廣泛的業務合作。

　　“由於P2P行業風險較高，投資者也要提高自己對平臺的識別能力。”曹嘯指出：“如與銀行合作、有電商背景等都可以作為投資者挑選平臺的時的輔助條件。”

　　在曹嘯看來，P2P平臺的核心是信貸，用網際網路的方法解決信貸問題，用網際網路的方式解決信貸要求平臺擁有可靠數據，那麼背靠銀行等金融機構或者電商的平臺更容易獲得資訊，降低了收集資訊的成本。此外還要引入傳統銀行風控技術和網際網路的數據處理技術才能擁有一定優勢。

　　“能夠做好P2P平臺的並不多，除了有資源優勢的銀行、電商背景平臺外，風控能力將是決定其生死存亡的關鍵。”曹嘯説。

　　除此之外，也有業內人士總結，投資者可以從問題平臺主要特徵入手，排除具有這些特徵的平臺。如長期承諾高額收益的平臺。據了解，裏外貸標的收益率長期高達40%以上，但能承受如此高利息借款的企業極少。同樣經營票據理財P2P平台中匯線上的産品年收益率高居20%以上，但銀行票據的貼現利率約為年化4%至6%，民間公司小額票據貼現率約為5%至8%，在業內人士看來，收益率在8%以上的票據投資都值得懷疑。這樣的超高收益已經突破金融市場常識，平臺很有可能通過違規操作、自融才能做到，有的就是個詐騙圈套，因此這樣的平臺不可投。