本報訊 2014年，對於P2P網貸來説，人們了解得最多的內容是除了跑路、還是跑路。就在去年12月，根據行業媒體發佈的最新數據顯示，全國新增P2P問題平臺數就達92家。

　　不過，大浪淘沙之後，不少規範P2P網貸平臺也逐漸被市場認可。就在去年12月23日，上線僅10個月的P2P平臺金信網宣佈實現盈利，而且該平臺盈利得益於貸款發放和服務帶來的營收增長。“跑路背後，其實是行業的整合，P2P平臺正告別不正規的草根階段，邁向正規。”杭州鑫合匯網路科技有限公司董事長胡德華説。

　　有人跑路，也有人脫穎而出

　　自從幾年前一家名為淘金貸的平臺上線一個星期即“失聯”之後，P2P網貸成長歷史似乎常常與跑路有關聯。綜合各方統計數據顯示，P2P網貸2011年的問題平臺數量為10家，2012年為16家，2013年有76家，去年進一步飆升到200多家。

　　問題還在繼續，2014年，受資金涌入股市等因素影響，P2P網貸平臺面臨年底回款難、業務增速慢、投資者頻繁提現等困局。直至最近這個月，據網貸之家發佈的最新數據顯示，截至2014年12月18日，當月新增P2P問題平臺數已達47家。

　　不過，許多業內人士察覺到，跑路表像背後，也是P2P網貸行業洗牌加速，優勢企業的快速成長期。微貸網董事長兼CEO姚宏説：“近幾年，每年都有許多P2P網貸平臺發生跑路問題，這是市場優勝劣汰的結果，同時，今年也有一批P2P網貸企業快速成長，例如，微貸網今年交易額就可以超過50億元，是去年的5倍。”

　　從草根邁向高大上，胡德華這樣評價整個行業的發展。“過去大都小打小鬧的P2P行業，今年吸引上市公司、甚至國資背景的銀行、保險等資金加入。”據他了解，目前已有15家由上市公司發起的P2P平臺，14家國資背景的P2P平臺。

　　這些平臺在經營模式上有多種創新，如已經開發的汽車貸款、信用貸款、供應鏈金融等各具特色、又符合網際網路金融細分市場的産品。投資收益回報率也回歸理性，從最初的20%以上，逐漸下降到目前平均10%左右的正常收益水準。

　　數據顯示，P2P行業去年發展可謂高歌猛進。有數據顯示，全國P2P網貸平臺有2000多家，在過去的一年中P2P交易額從2013年的1000億元增長到了近2500億元。浙江是P2P網貸公司發展速度最快的省份之一。浙江網際網路金融協會（籌）數據顯示，全省目前P2P網貸公司也已超過100家。

　　風險控制決定平臺成敗

　　顯然，P2P網貸平臺不都是壞孩子，也有不少模範生。浙江網際網路金融協會相關負責人介紹説，浙江許多P2P網貸平臺已經發展成為車貸、信用貸、貨貸等行業細分市場龍頭，並獲得千萬美元級別以上的戰略投資。

　　盈盈理財就是其中一家。這個2013年7月份才上線，主要為用戶提供包括基金、P2P在內的投資理財産品。盈盈理財開發了特色的P2P網貸産品“穩盈貸”，採用“多家擔保+合作機構”的模式共建風險控制架構。以其銀貨通為例，生産企業要融資，需提供超額的抵押貨物，運輸到倉儲管理機構做質押監管，同時第三方機構負責做兜底。出現逾期，該批抵押貨物由第三方機構拍賣處理，並保障投資人資金安全。“穩盈貸”經過三個多月運作，融資項目近一百個，融資總額達到數億元規模，為近百家企業提供了融資服務。

　　“網際網路基因、經營規範、業務具有特色、風控有效等都是構成P2P網貸平臺穩健經營的主要元素。”盈盈理財聯合創始人、副總裁熊偉介紹説，“盈盈理財P2P網貸業務，真正是借助網際網路手段，與有數據的海關、法院等合作，獲取借款人資訊，並實現第三方資金託管，同時還建立了自己的風險備用金用於墊付逾期貸款。”

　　抵押是目前網貸重要的風險保障。作為我省首家P2P網貸平臺創始人姚宏深有體會。在微貸網成立之初，他們也希望參照國外成熟的信用借貸業務。結果在運營半年多之後，信用貸款逾期率高、壞賬多，給平臺造成很大損失。後來，經過微貸網創建小組成員對省內乃至全國範圍內的民間借貸市場進行分析研究後決定，轉型做動産抵押借貸，也就是車抵借貸模式。

　　對於P2P平颱風控，鑫合匯更則重運用網際網路技術，建立企業信用網路體系。胡德華認為，P2P網貸平臺的風控關鍵在於交易背後建立的徵信體系，去解決資訊不對稱和低成本問題。鑫合匯的經營模式獲得了美國投資機構青睞，將在春節前完成一輪千萬美元級別的融資。

　　凈化環境才能重樹信心

　　P2P網貸平臺高收益、低門檻的理財産品，讓不少投資者趨之若鶩。但是網貸公司頻頻跑路的問題，也讓投資者心有餘悸。面對這一良莠不齊的新興理財市場，投資者該如何才能避免踩雷，確保本金安全，並獲得收益呢？

　　選擇一個信得過、安全性高的平臺是確保投資安全的基礎。投資者可以加強相互交流，或者找業內人士了解P2P網貸平臺經營狀況。資訊是否透明、歷史上有沒有出現過違約、資金池是否真正由第三方託管、風控能力強弱等等，都是投資者需要認真研究判斷的內容。

　　“投資追求高收益是對的，但絕對不能盲從。”熊偉建議説，任何平臺産品，只要年化收益高於15%以上，就應該警惕，向多方面了解該産品的投資標的，平臺還款保證、歷史債務清償情況等。“因為過高的收益，對於資金借入方是很高的負擔，意味著高風險。”

　　不要把雞蛋放在一個籃子裏的風險控制理念特別適用於P2P網貸平臺投資。姚宏説，P2P網貸平臺理財投資門檻很低，投資者最好將資金分散投資不同的産品，如果要對某個標的進行大額投資，最好能到P2P網貸平臺公司現場諮詢。“了解理財産品背後是幹什麼的，才能做到心中有底。”

　　有專家建議，當前凈化投資環境，才能讓投資人重樹信心。投資者教育要同步跟上。對於投資者來説，要從如此龐大的平臺隊伍中找到適合自己的好平臺顯然不太容易，投資者之間的交流也很重要。但是，對於某些投資達人介紹的平臺，是否值得投入，先不要急著下結論，更不要盲目跟風立馬就投。最好先定下心來，從平臺的方方面面親自入手認真考察一番，在確定沒問題之後，可以有計劃性的嘗試性投入操作，在實踐中更進一步了解，縱然真的是100%沒問題的平臺，也不建議把自己的全部積蓄一股腦投入，至少也要留出一定的比例以應付市場風雲突變。只有理性投資，才能為投資平臺營造良好的運作環境。