中國人民銀行金融研究所綜合部主任、網際網路金融研究中心秘書長伍旭川昨日在上海證券報社舉辦的“2015中國網際網路金融高峰論壇”上發表演講時指出，央行等十部委出臺的《關於促進網際網路金融健康發展的指導意見》（以下簡稱《指導意見》）建立了行業發展與監管的基本制度框架，自此行業進入了規則建立與執行階段。

　　他還指出，行業發展將面臨一定的陣痛期，但同時也是規範發展的戰略機遇期。網際網路時代，金融的主題是創新與發展，而提高金融服務實體經濟的效率是發展硬道理。

　　告別“無監管時代”

　　伍旭川將《指導意見》出臺前網際網路金融的發展分為三個階段。2005年前為第一階段，主要體現為網際網路企業為金融機構提供技術支援，幫助金融機構“把業務搬到網上”。

　　2005年後到2011年為第二階段，網路借貸開始在我國萌芽，第三方支付機構逐漸成長起來，央行也于2011年開始發放第三方支付牌照。2012年以後為第三階段，2012年以後，P2P借貸平臺持續發展，眾籌平臺開始起步，第一家專業網路保險公司獲批，一些銀行、券商加速建設線上創新型平臺。其中，2013年被稱為網際網路金融元年。

　　但行業在發展的同時也伴隨著風險，伍旭川將之概括為：“缺門檻、缺規則、缺監管”，客戶資金安全存在隱患，出現了多起經營者“卷款跑路”事件，從業機構內控制度不健全，信用體系和消費者保護機制不健全，資訊安全水準有待提高。

　　2013年4月，國務院部署了金融領域的首批19個重點研究課題，“網際網路金融發展與監管”是其中之一，從5月開始央行等部門開始調研，2014年1月到11月為政策制定期，2014年底到2015年5月上會審議。

　　伍旭川認為，《指導意見》建立了網際網路金融發展與監管的基本制度框架，對網際網路金融的基本業務規則、基本市場秩序、基礎設施條件等進行了設定。自此，網際網路金融告別無監管時代，進入規則建立和執行階段。

　　與此同時，《指導意見》還認可了網際網路金融的功能與作用，明確網際網路金融對促進小微企業發展和擴大就業發揮了現有金融機構難以替代的積極作用。給網際網路金融這個新生事物留有廣闊的發展空間，給予了積極的行業促進政策。

　　“文件中，"發展"出現了19次，"創新"出現了19次，"鼓勵"出現了17次，"支援"出現了16次。相比較之下，"不得"出現了10次，"嚴禁"出現了1次，"禁止"則沒有出現。”伍旭川分析認為，“這説明，《指導意見》的總基調是鼓勵創新發展。”

　　網際網路與金融深度融合

　　後《指導意見》時代，行業下一站在何方？伍旭川強調，隨著各行業實施細則的出臺，網際網路金融將告別野蠻生長階段，進入一個優勝劣汰、行業整合、市場洗牌的過程，並購、倒閉甚至跑路的現象可能增加。

　　但他認為，雖然行業將面臨一定的陣痛期，其實也是規範發展的戰略機遇期。隨著《指導意見》認可網際網路金融的正規地位，可以預見的是，從業機構和從業人員將逐漸擺脫“非正規”、“無監管”這樣的標簽。在資本市場高估值的推動作用下，人才、資本、技術將進一步匯聚到這個行業中來。

　　網際網路思維已經滲透到了社會經濟的各個層面。而對於金融行業與網際網路的融合，伍旭川認為應抱著積極、審慎和樂觀的態度。在融合過程中，有五個關鍵詞：堅持創新、協同共贏、輕資産重服務、堅持對外開放、踐行共用理念。

　　他特別強調，應高度關注移動互聯網的發展與影響。隨著移動網際網路各種安全技術的完善，移動終端功能將不斷豐富，金融服務與生活消費場景將進一步深度融合，移動網際網路將成為網際網路金融用戶資金融通、支付結算的主要渠道和平臺。

　　網際網路金融的綜合經營，也將成為重要趨勢。近年來，以螞蟻金服、京東金融為代表的網際網路金融企業逐步開展多元化的網際網路金融業務和類金融業務，包括網路借貸、支付、理財、徵信等。而傳統金融機構如平安集團和工商銀行也在網際網路金融綜合經營方面開始發力。

　　2014年，P2P借貸僅佔新增社會融資規模貸款額的1.53%，網際網路支付僅佔支付系統業務累積量的0.72%，股權眾籌僅佔股票市場境內籌資額的0.1%。網際網路金融才剛剛起步，還有一些沒有明確答案的、值得思索的問題。