伴隨著徵信環境優化，網貸平臺規模效應的體現，平臺利率也將逐漸走向合理化，壞賬風險會回到正常區間。當然，如周小川行長所談及的，行業也期待監管政策及細則儘快落地，能夠引領行業規範化、健康化發展。

　　昨日有消息稱，銀監會普惠金融部在上周已經形成了一份完整的P2P監管文件。北京地區某金融辦官員表示，目前這份文件還沒有正式下發。據此前報道，銀監會目前擬定P2P準入門檻為3000萬元。此次會議銀監會對P2P採取較為高標準監管還體現在對P2P將採取杠桿限制管理。“條文只是寫出對P2P有杠桿限制要求，沒有寫明具體杠桿是多少倍。”

　　近日，關於P2P網貸風險討論又被推到了風口浪尖。“陸金所2.5億壞賬”消息一時間引發行業內外熱議。然而，陸金所正式發聲明稱，平安國際商業保理（天津）有限公司確有一項應收賬款業務目前進入相關法律程式，但是該項目由第三方提供擔保，投資者權益完全不受影響，且該項目與陸金所P2P業務無關。儘管陸金所出面澄清，但是，由於P2P網貸行業近幾個月來的問題事件頻發現象讓市場對此類負面資訊格外敏感。

　　目前P2P網貸平臺的業務類型主要有信用貸款、抵押貸款（房産抵押、車輛抵押）、供應鏈金融、配資等。個人信貸由於中國金融體系的發展尚不成熟，信用制度尚不完善，網貸平臺交易中借款人借款的違約成本較低，從而導致了高違約率和相當數量壞賬的出現；抵押貸款存在抵押物價格下降、變現難、損毀、重復抵押等風險，因此，每種不同的業務類型有各自的風險。為了保護出借人利益，網貸平臺從無墊付模式逐漸演進到了擔保模式、風險準備金模式、保險保障模式等。可以看出，P2P網貸行業一直在創新、摸索中前進，並尋求出適合我國國情的發展之路。

　　P2P網貸這幾年的爆炸性發展，主要是因為民間借貸的強勁力量。渴望陽光、正規化的民間借貸機構，相比傳統金融更靈活、更渴望創新，當與網際網路技術發生碰撞時，就激發出熾烈的火花。由於較多的P2P網貸平臺，包含陸金所在內都會涉及很多傳統線下民間借貸類業務，因此風險的確較高。此前紅嶺創投也發生了壞賬事件，但由於這些業務本身的利潤較為豐厚，平臺可以承受一定程度的壞賬。

　　目前的P2P網貸行業屬於發展早期階段，一方面徵信體系未建立完善，導致平臺壞賬率可能較高；另一方面，行業各平臺希望搶佔市場份額，做大平臺規模，因此，在這個“跑馬圈地”階段，平臺短期並未以利潤率作為首要目標，也有可能採取偏激進的做法，這可能也是目前壞賬率較高的一個因素。

　　如果這份監管文件屬實，從投資者資金安全的角度來説，本次監管的門檻以及杠桿設置，將能夠極大地保證P2P平臺的安全性，大大降低平颱風險。雖然，有監管人士指出，網貸行業如果依據這一標準，行業中很多大平臺都不符合這一原則，但是，P2P如何監管討論已久，目前的當務之急是應儘快出臺相應的框架式的監管政策，對於細節問題，未來仍然可以不斷根據實際情況進行完善。

　　伴隨著徵信環境優化，網貸平臺規模效應的體現，平臺利率也將逐漸走向合理化，壞賬風險會回到正常區間。當然，如周小川行長所談及的，行業也期待監管政策及細則儘快落地，能夠引領行業規範化、健康化發展。P2P網貸作為傳統金融系統的必要補充，將能夠更好、更有效地為個人、中小企業服務。