隨著競爭的加劇，P2P行業百家齊放的同時，跑路、壞賬等問題不斷發生，部分體量較大的平臺也陸續爆出壞賬的消息，引得業內一片愕然。不過，作為一個蓬勃而起的新興行業，問題平臺的曝光，説明在愈發激烈的競爭下，魚龍混雜的市場正在自我“排毒”，P2P行業已經轉入“拼風控”時代。

　　作為投資者，在選擇P2P平臺的時候，應該從哪些方面來甄別？萬一遇到問題平臺，投資者的權益應該如何得到最大保障？國內領先P2P網貸平臺金信網首席運營官安丹方認為，違約與倒閉會成為未來P2P市場一種新常態。在這種情況下，投資者避免“踩雷”，要在儘快轉變理念、提高風險意識的前提下，合理資産配置，學會“擇優而棲”。

　　多地出現問題平臺 P2P行業轉入“拼風控”時代

　　日前，國內不少網際網路金融平臺曝出壞賬傳聞，在上海、北京、廣州等網貸行業較為活躍地區，一些大型平臺也出現跑路及兌付危機。

　　據網貸之家數據顯示，今年2月份已出現問題的58家P2P平台中，13家平臺停業，21家平臺出現提現困難，24家平臺跑路。在2月份出現問題的所有平臺之中，出現問題最多的情況是跑路，2月份跑路平臺為佔所有問題平臺的41%，提現困難佔36%，停業佔23%。

　　分析認為，隨著多家網際網路金融網貸平臺問題的出現，折射出經歷野蠻生長的P2P行業進入了風險高發期，並逐步由初始的“拼爹”轉入“拼風控”階段。但脆弱的風控能力正是多數P2P平臺所面臨的通病，中國P2P行業要想走向成熟，企業仍需致力打造自身的核心競爭力，即風控能力。

　　P2P投資者需要提防哪些行業風險？

　　去年以來，政府放鬆管制，強化市場，從擴大人民幣匯率浮動區間到推動利率市場化，中國正在進行一場轟轟烈烈的金融改革。金信網COO安丹方認為，改革必然帶來陣痛，而“痛”是當下金融市場最顯著的特徵，對於身處風口浪尖的P2P行業而言，恐怕違約倒閉會成為一種新常態。

　　縱觀P2P市場，平臺跑路的原因主要是兩個，一個是平臺本身就是騙子平臺，這些平臺虛構各類資質，以極高的收益率做誘餌，通過借新還舊的龐氏騙局不斷吸收資金，大概佔了問題平臺的半壁江山。

　　二平臺經營不善跑路，平臺經營不善主要是違規操作、風控做得不好，比如自設資金池，自身參與融資，最終導致資金鏈條斷裂，無力償還借出人的資金，或者是項目審核不嚴格，風控能力較差，經營中出現了較高的壞賬率和逾期。

　　既然P2P倒閉違約正在成為新常態，投資者該如何在這樣一個“混沌”的市場自處？安丹方對此給出了兩點建議。

　　首先，投資者應儘快轉變理念，提高風險意識。中國的投資者被銀行慣壞了，而銀行則被政府慣壞了。以往投資者在銀行購買了理財産品，出現了逾期等問題，只要鬧上一鬧，銀行通常都會給以賠付，因此投資者的潛意識中，購買理財只看收益，反正無論如何銀行都會兜底，而P2P則不同，2014年貸幫拒絕“兜底”的事情就著實讓不少投資者體驗了一把失重的感覺，因此只要投資P2P，就要做好虧本的準備。

　　其次，理財投資者應合理資産配置，學會“擇優而棲”。雖然跑路事件頻頻發生，但不是所有平臺都不靠譜，投資者只要不斷提高認知能力，只要不要被一些“高收益”誘餌所忽悠，P2P理財還是不錯的選擇。

　　據悉，金信網不僅在業內首創六大行業標準，在風險控制方面，還實行嚴苛的四重風控審核、29道風控流程。為進一步降低可能出現的壞賬風險，金信網提出“O2O+大風控戰略”，依託其線下服務機構在全國200余個城市建立400家落地服務站點，組建千余人的合規風控團隊。

　　P2P創業者眼中的防“踩雷”五大原則

　　在P2P市場新常態下，投資者如何避免“踩雷”？從業內人的角度，金信網創始人安丹方給出五大原則，以供投資者在篩選平臺時參考使用。

　　1、查看基礎資訊：確定平臺真實性和合法性

　　相對於經營不善的平臺，騙子平臺從一開始就是“龐氏騙局”，因此只要篩查一些公司的基本資訊，確認其合法性和真實性，基本就可以避開。例如：關注平臺的資質資訊和註冊資訊，查看是否有完整合規的營業熱照等，網站是否有ICP備案、註冊資金及實收資本等；查看網站上的辦公地址，如果在本地可以進行實地走訪，這樣基本能夠確定公司的真實性和大概的規模。

　　此外，還可在新聞中進行關鍵字查詢，如果是曾經出現過負面新聞、逾期和大規模投訴的平臺，投資時一定要謹慎。

　　2、查看關鍵資訊：確定平臺實力和背景

　　“背靠大樹好乘涼”，p2p平臺背景是重要的參考指標，畢竟有個大靠山，總是相對安全的，從安全性上來説，政府背景、銀行背景當然是優等生，但是收益和活躍度也會相對更低一些。

　　從監管風險來看，P2P監管上會設行業門檻，對於註冊資本有一定要求。目前，註冊資本過億的平臺屈指可數，實力也相對雄厚，更為值得信賴。

　　當然，對於P2P平臺來説，考察平臺的實力不僅要看資本實力，更要關注IT團隊的能力。大多數騙子平臺的系統是從淘寶網上買來的低價值模板，還有一些平臺IT團隊的安全技術水準較低，使駭客輕易攻陷網站，將數據惡意篡改或刪除，最終導致平臺倒閉。因此，如果是投入自有資金開發建設的平臺，即便用戶體驗相對較弱，也是值得首選的，自己開發平臺耗時耗力，也從某一側面説明瞭經營者對於投資者安全保護的看重。

　　3、了解公司風控：確定平臺安全性

　　眾所週知，金融的核心是風控，因此投資者對於一個P2P平臺最重要的考核就是它的風控能力，風控團隊是否有金融背景，風控手段是否專業，防範措施是否充足，一旦出現借款人未能如期還款時會怎樣處理等。

　　具有線上線下結合運作模式的P2P平臺可能更為適合中國的土壤，因為單純通過線上經營並不能完善P2P平臺的運作模式，而線上線下結合的P2P平臺，有望為投資者風險評估提供切實可見的物理網點並最終做大做強。

　　此外，布設實體門店需要付出高昂的成本，也説明瞭經營者是在踏實做徵信和風險管理，跑路的概率非常小。

　　4、查看收益：並非越高越好

　　投資者挑選P2P平臺時要看其項目收益是不是在安全範圍內，收益並非越高越好。利率越高，實際上風險就越大，借款年利率超過24%的基本上可以不用考慮了，24%是現行法律規定受保護的最高利率，從法律角度講超過這個利率的部分法律不予保護，而且大多數行業也無法承受這樣高的資金成本，企業利率根本不可能覆蓋。

　　曾經有業內算過這樣一筆賬，一般來説實業企業能夠承受的成本在20%以下，對於有第三方擔保的平臺，如果給投資人的年化收益為12%，第三方擔保最低大概還需要3%，風險準備金計提最低約1%，平臺運作成本4%，這樣算來企業融資成本就可能要高於20%。

　　因此，短期來看，如果平臺沒有第三方擔保，年化投資收益維持在15%是合理的；長期來看，隨著P2P行業的發展回歸理性，未來8%-10%左右的年化投資收益是一個比較合理的範圍。

　　5、查看項目：數據披露越透明越靠譜

　　挑選P2P平臺最重要的一步就是安全性。目前投資者最為詬病的就是P2P項目資金投向不透明，一些項目的借款方由於不具備相應的信用資質而存在兌付隱憂。因此，在挑選平臺時，投資者要格外重視對於項目資訊的考察。例如，項目是否有明確的融資方和借款用途，有完備的借款人個人徵信及資産資料(如個人徵信報告、個人資産評估等)等等。

　　此外，一個成熟的平臺出借人和借款人都應當是比較分散的，如果在某個平臺上發現某些ID經常出現，不論是出借人還是借款人，則這個平臺可能存在虛假借款的情況；如果某個平臺上發佈的單個借款資金需求量非常大，則存在平臺通過發佈虛假借款需求構造資金池的嫌疑；如果某個P2P網貸平臺能夠定期披露平臺的運營情況，比如成交金額、壞賬率、平均借款成本等資訊的，則平臺的可信度比較高。

　　值得提醒的是，目前網貸可以分成兩類：一類是真正的P2P，即個人對個人；另一類是P2B或P2C，即個人對企業。P2P的特點是借款人為個人，借款額度小、風險分散，適合新人和散戶投資者，而P2B特點是借款人為企業，借款額度大，風險集中，適合那些對金融進和産業有所了解的專業投資者。