網貸擬出新規正在給P2P平臺套上“緊箍”，要求平臺去擔保化，而風險準備金制度則成為增信的一種手段而被許多平臺採用。不過，近日上海P2P平臺雪山貸卻因風險準備金無法對逾期項目進行墊付而受到質疑。

　　雪山貸官網顯示，平臺出現近490萬元逾期，而平臺號稱有1700萬元風險準備金。在投資者論壇裏，有投資人提出質疑，平臺既然有風險準備金為何不進行賠付？

　　對此，北京商報記者詢問雪山貸客服，該客服表示，因為逾期項目是在準備金成立之前，所以不能墊付，現在正在通過法律程式進行追償。據他解釋，風險準備金是去年8月25日設立的，而逾期項目是在8月25日之前合作的，不屬於風險準備金賠付的範圍。

　　據了解，該逾期項目是貴州省安順稻穀香宴賓樓公司借款擔保貸500萬元，借款時間是去年5月。2015年11月9日，借款項目到期後，借款企業未能如期還款，擔保方貴州省安順投資擔保有限公司也遲遲未能墊付。之後，雪山貸發佈公告稱已採用法律手段向借款方稻穀香宴賓樓及擔保方貴州省安順投資擔保有限公司追討欠款。據雪山貸今年1月12日公告顯示，逾期方已償還40萬元。

　　關於平臺不動用風險準備金進行逾期墊付的問題，中央財經大學金融法研究所所長黃震表示，關於風險準備金的權益歸誰所有、收益如何分配，目前沒有統一的標準，都是根據平臺自己確定，但解釋權不能氾濫。具體的逾期項目應該按照項目建立時具體的合同條款。

　　而在網貸315首席資訊官李子川看來，如果平臺不進行墊付，並不承擔法律責任，並且現在監管層也不提倡平臺做出擔保。不少P2P利用風險準備金打擦邊球，並通過風險準備金虛假宣傳或者誇大宣傳與銀行的合作，試圖用銀行的信用為項目風險做背書。

　　據雪山貸官網顯示，“風險準備金”是上海雪山金融資訊服務有限公司為維護平臺全體投資人的共同權益而建立的信用風險共擔機制。1700萬元風險準備金《資金報告》顯示為中國銀行的單位定期存款開戶證明書。

　　對此，李子川認為這並不能算是平臺的風險準備金證明，這個賬戶不應是定期，而是隨著業務發展，隨進隨出，另外風險準備金是借款用戶的保證金，不屬於平臺。

　　記者發現該平臺的標的大都是幾百萬元的大額標的，但是平臺把其拆分為等額的若干份。此次逾期項目為擔保貸，該標的原為500萬元的大額標，但是被拆分成為等額的10份，每份50萬元。李子川認為該平臺的做法屬於金額拆標，實際上，標的金額過大，會導致風險集中。

　　雪山貸隸屬於上海雪山金融資訊服務有限公司，成立於2012年，註冊資本6000萬元，全國企業信用資訊公示系統顯示，其實繳金額為3000萬元。 （記者 崔啟斌 劉雙霞）