人民日報：P2P網貸本身不壞 但存在巨大泡沫

　　人民日報今日發文《美國P2P網貸醜聞敲響監管警鐘》，文章表示，美國最大的P2P網路借貸平臺俱樂部爆出醜聞，給公司乃至整個行業造成重大影響。此事也凸顯了對網路借貸行業加強監管，提高行業透明度的重要性。事發後，美國監管部門開始醞釀升級監管對策。

　　同時文章再次強調，P2P是未來金融服務的發展趨勢，本身不是壞東西，但因發展過快、過猛形成了巨大泡沫，隨時都有可能破裂。

　　違規放貸 行業一夜之間降至冰點

　　借貸俱樂部被披露的違規行為主要有兩項：一是該公司向一位投資者出售了2200萬美元的貸款，但這筆貸款繞過了相關放貸門檻。公司內部某些人明知貸款不符合相關標準，還修改了其中300萬美元貸款的申請日期，使其符合要求；二是該公司考慮向一家名叫“西利克斯資本”的第三方基金進行投資，而這家第三方基金公司的股東中有拉普朗什，但拉普朗什沒有申報這一情況，因而涉嫌“內幕交易”。

　　借貸俱樂部被稱為美國P2P網貸行業的標桿。該公司由法國人拉普朗什創立於2006年。創立初期，該公司只提供個人貸款，貸款多被用於再融資和償還信用卡，貸款規模一路迅速增長。2012年，公司的員工僅有80人，但日均貸款額卻達到了150萬美元。到2012年底，該公司的總貸款額超過10億美元大關，同期，公司現金流達到流入大於流出，實現盈利。到2015年底，該公司共發放貸款近160億美元。

　　借貸俱樂部于2014年12月在紐約證交所上市，其創始人拉普朗什被譽為P2P行業中教父級別的人物。

　　拉普朗什曾公開宣稱，借貸俱樂部幾乎“發明”了“謹慎增長”，公司寧願發展得慢一些，也要重視“安全、風險管理、合規和內控，一旦我們增長過快，就會違背這些原則”。然而，借貸俱樂部違規借貸醜聞幾乎給該公司造成“滅頂之災”。消息傳出，借貸俱樂部公司股票連日暴跌，市值從最高峰值85億美元狠跌到了17.46億美元，縮水近70億美元。拉普朗什及其他三位公司高管黯然辭職，曾經光芒四射的明星公司轉眼間命懸一線。

　　據美國媒體報道，在借貸俱樂部首席執行官辭職後，負責該公司債券承銷的兩家華爾街投資銀行——高盛集團和傑富瑞投資銀行已經停止向其購買貸款。此事也對美國P2P行業造成了巨大衝擊。可以説，整個行業一夜之間降至冰點。有業內專家稱：“投資者將會對整個行業都産生質疑。借貸俱樂部是這個領域的領頭羊，如果它沒有做出好榜樣，那麼投資者將會更加懷疑二、三線平臺。”

　　借貸俱樂部新上任的負責人莫裏斯向外界公開保證：“2200萬美元貸款産品的財務影響雖然很小，但違背了公司的商業準則，事前缺乏資訊披露，這是董事會無法接受的。因此，董事會迅速、果斷地作出決定，並授權採取額外的補救措施來矯正這些問題。”然而，一失足而成千古恨。即便新上任的領導團隊再能幹，借貸俱樂部要想鹹魚翻身，絕非一朝一夕之事。

　　P2P本身不壞 但泡沫巨大隨時可能破裂

　　隨著網際網路的飛速發展，P2P這幾年可謂是風生水起，不只在美國發展得紅紅火火，在世界許多國家也大受追捧。根據加利福尼亞州企業監管部門前不久發表的一份報告顯示，2010至2014年期間，該州13家P2P公司發放貸款總額增長了900%。

　　P2P網路借貸平臺則是P2P借貸與網路借貸相結合的網際網路金融服務網站。網路借貸指的是借貸過程中，資料與資金、合同、手續等全部通過網路實現，它是隨著網際網路的發展和民間借貸的興起而發展起來的一種新的金融模式，這也被認為是未來金融服務的發展趨勢。P2P網貸平臺本身不是壞東西，但因發展過快、過猛形成了巨大泡沫，隨時都有可能破裂。

　　借貸俱樂部違規借貸醜聞為該行業的規範發展敲響了警鐘。事發後，美國監管部門開始醞釀升級監管對策，以加強行業透明度，避免惡性風險的爆發。5月10日，美國財政部發佈網路借貸白皮書，強調要提高網路貸款行業的透明度，並敦促監管機構針對這個快速發展的行業加強監管協作。11日，美國消費者金融保護局、聯邦存款保險公司、美聯儲、美國財政部貨幣監理署官員均發表評論，聲稱將對P2P網貸進行更加嚴厲的監管。

　　為提高行業透明度，美國財政部建議建立行業資訊登記系統以追蹤交易資訊，呼籲利用政府公開數據幫助消費者比較信貸資訊，同時也幫助驗證貸款人資訊。財政部還建議成立各監管機構間工作小組以幫助監管部門共用資訊，更好地協調監管工作。

　　美國P2P網貸公司遇到難題的不只借貸俱樂部一家，許多同類公司普遍遭遇增長困境。“繁榮市場”是借貸俱樂部的主要競爭對手，但是該公司最近表示，由於核心業務放慢，公司將裁員超過1/4。該公司一季度發放貸款9.73億美元，少於去年四季度的11億美元，這是該公司三年來首次出現環比負增長。另一家專注于向小企業提供貸款的上市公司“即時資本”今年第一季度財報也顯示出增長停滯的勢頭，5.7億美元的貸款發放額環比僅增2%。

　　業內有專家認為，經過多年的野蠻增長之後，P2P行業逐漸放緩也是情理中事。未來的P2P公司會競爭更為激烈，只有各方面過硬的公司才能成為最後的贏家。

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　　北京時間5月9日晚間消息，美國最大的P2P網路借貸平臺 Lending Club週一宣佈，公司聯合創始人雷納德·拉普蘭奇(Renaud Laplanche)已辭去董事長兼CEO職位，主要因為他在兩筆貸款業務中違反了公司政策。