“我倆朋友先後投資了P2P，一個賠了十來萬元，一個賠了一百來萬元。”昨天天大某學院的劉老師提供的資訊，讓人大吃一驚。從2015年12月底到2016年4月份，e租寶、大大集團、中晉財富等非法集資案件相繼爆發，本市也不乏上當受騙者。一時間，網貸行業風聲鶴唳，人人自危。那麼，該行業“水”到底有多深？P2P網貸騙局如何破解？

　　四類“問題平臺”殺傷力不一樣

　　昨天，融360網貸評級課題組發佈資訊稱，“網貸行業目前正進入良性淘汰階段”。問題平臺主要分為四種類型：經偵介入、跑路、提現困難、停業。如果問題平臺屬於經偵介入和跑路的類型，“那也就意味著平臺很可能涉嫌違法行為，或者意味著平臺的高管存在主觀惡意，這種情況對投資人的傷害是最大的”；而如果平臺屬於提現困難的類型，那反映了平臺的運營能力，特別是風控實力——提現困難一般是因為借款企業到期無法兌現，而平臺又沒有實力來兜底，這屬於平臺的經營風險，並不意味著平臺存在主觀惡性，如果處理得當，會大大減少對投資人的傷害；如果平臺屬於停業，一般情況下平臺會停止發佈新的債權，只消化存量債權，待所有項目到期兌付之後，全身而退，這種情況是一種P2P平臺最健康的退出方式，對投資人不會有太大的傷害。

　　融360大數據顯示，自2015年三季度以來，經偵介入的平臺無明顯變化趨勢，跑路平臺的佔比持續下降，而出現提現困難的平臺佔比自2015年一季度以來也一直在下降，只有停業平臺佔比在大幅攀升。

　　五招可識破問題所在

　　融360網貸評級課題組分析指出，在目前網貸行業處於整改期的大環境下，除了平臺股東背景實力、管理團隊背景、資金託管模式等，投資者還應從五個方面來甄別篩選。

　　其一，存在自融自擔保風險要謹慎對待。不少P2P平臺借款端是上下游公司或關聯企業，投資人可以通過工商註冊資訊查詢軟體，查詢借款人、擔保公司和網貸平臺的關聯關係。如快鹿集團旗下有多種金融業務，線下又有大量理財門店；而理財端的資産大部分由集團內關聯公司（小貸、典當、融資租賃、保理等）提供，同時又由集團內的擔保公司提供擔保。也就是“自己賣、自己保”，目前行業內有很多類似的民間金融集團，投資者對此應格外小心。

　　其二，收益率過高和“大單”佔比高的平臺要當心。投資年化收益率在20%以上的P2P産品時需謹慎。在國內經濟不景氣的現狀下，很少有企業能接受這麼高的融資成本，很可能是企業經營週轉出現嚴重問題，已沒有現金流，這類企業很可能到期無法償還本息，加大平臺壞賬風險。經營大單的模式，尤其是單個企業借款金額達到上億元級別的借貸情況在網貸平台中非常少見，一般也多為風險點。

　　其三，涉嫌期限錯配的平臺要少碰。當看到平臺發出的多個借款標的來自同一借款人，相同借款金額，如果是同時發出，或者前者最後一期時間和後者第一期時間很近，就很有可能是期限錯配。或者平臺上發佈的標的借款期限，與該借款人原始借款合同的期限不一致的，則很可能存在期限錯配。

　　其四，留意資産項目的高危行業。經濟下行打擊嚴重、行業不景氣的資産，比如房地産、資源採掘業、重工業類的，這類資産比重大的平臺一定要高度警惕。

　　其五，要學會看懂資訊披露中的玄機。如抵押物借款標的中，無論是車輛還是房産，相關抵押物的證明資料（如：房屋他項權證、機動車登記證、機動車行駛證等）是平臺在業務進行中需要重點把握的資訊，其重要程度高於借款人基本資訊（性別、年齡、婚姻）。