繼“寶寶軍團”和保險理財後，阿裏、新浪、蘇寧、京東等網際網路大佬們又盯上了票據理財，在貨幣基金收益率連下臺階之後，這類年化利率在6%左右的産品正成為網際網路企業攻城略地的新利器，大多票據理財産品一推出便售罄。

　　●名詞解釋

　　銀行承兌匯票：

　　銀行承兌匯票是商業匯票的一種，它是由在承兌銀行開立存款賬戶的存款人出票，向開戶銀行申請並經銀行審查同意承兌的，保證在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據。

　　票據理財産品：

　　其實質是融資企業以其持有的銀行承兌匯票提供質押擔保，通過網際網路平臺發佈産品，向個人投資人融資。借款方以銀行承兌匯票作為抵押物向投資者融資，票據到期後以銀行兌付的資金作為還款來源。本質是一個P2B(個人對企業貸款)投融資平臺。

　　理財新寵 收益率高，多數票據理財推出即售罄

　　8月11日起，蘇寧雲商金融公司推出系列票據理財産品，均是和上海金銀貓票據理財平臺合作，預期收益率在6%～7%，産品很快售罄。

　　緊隨其後，京東12日上線票據理財産品“小銀票”，同樣是與上海金銀貓票據理財平臺合作。其實早在今年4月，阿里巴巴定期理財“招財寶”平臺上，首批上線的6隻産品中就包括4隻票據理財産品。5月下旬，新浪旗下微財富也試水票據網際網路金融理財産品。

　　目前，以餘額寶為代表的“寶寶”類貨幣基金收益率徘徊在4.1%上下，而國有大行銀行理財産品年化收益率則集中在5.2%-5.3%，中小股份制銀行和城商行理財産品收益略高，理財收益大都也不過5.5%，收益率破6的理財已經基本難覓。

　　為此，收益率相對較高的票據理財一下子成了目前理財市場的新寵，大多是已經一推出便售罄。如蘇寧聯手行業首家票據理財平臺金銀貓推出“財運通”，已經上線金銀貓票據項目25個，最高預期收益率高達7%，都在上線3分鐘之內便搶購一空，非常火爆。

　　平臺分析 三大平臺各有優劣，網站投資先審查背景

　　據了解，目前的票據理財主要有三類，不僅有專業票據理財平臺，也有網際網路大佬的平臺，還有銀行係平臺。銀行係平台中，如民生銀行下屬的“民生易貸”，發售的名為“e票通”産品看，基本運作週期在30天至130天左右，收益率在5.7%上下，而單筆融資額一般都在幾十萬元左右。“民生易貸”對投資門檻進行了界定，最低投資額度為1000元，符合多數投資者的要求。

　　目前，網際網路平臺主要是阿裏、蘇寧、京東、新浪四個，相對銀行係平臺來説，網際網路平臺更為便捷，可以一邊購物一邊理財。具體來看，蘇寧雲商上周推出票據理財産品，大多數産品的收益率在7%。同期京東金融推出新的理財産品“小銀票”，預期年化收益率在5.8%到7%，期限為1至6個月。這兩大機構的産品均受到市場追捧。京東金融頁面顯示，給這些産品無條件承兌的銀行包括招商銀行、交通銀行、浦發銀行、中信銀行、民生銀行、寧波銀行等。

　　金銀貓、投儲線上、銀票網等專業的票據理財平臺給出的收益率相對較高。如金銀貓平臺推出的“銀企眾盈”系列的票據理財金額多在5萬元到20萬元之間，期限從37天到107天，收益率基本在6.6%至6.9%間，所抵押的承兌匯票也來源自很多銀行，如江蘇大豐農商行、浦發銀行等。不過這些産品一經推出，都很快售罄。

　　值得注意的是，有些專業票據網站，不過是最近一兩月成立的，而且推出理財産品收益率都非常高，需要引起投資者重視，最好嚴格審查其背景之後再進行投資。

　　●專家觀點

　　票據理財風險遠低於P2P，但流動性差

　　東莞一陳姓理財師表示，從風險的角度講，銀行承兌匯票是銀行信用的體現，只要銀行不倒閉，票據到期時，銀行必須按約定給付，因此票據理財的風險是遠低於P2P平臺的。

　　雖然收益高風險低，但是票據理財産品的流動性比不上各類“寶寶”，已經發售的票據産品來看，票據理財産品投資期限從37天到180天不等，在到期前無法提前贖回。

　　投資專家建議，年化收益率在8%以下的票據質押融資，基本可由“銀行承諾兌付”，而此前年化收益率10%左右的票據理財，其中有由平臺進行補貼的，這種補貼的高收益率是不可持續的。如果沒有補貼，收益率高達10%，那麼平臺一般會結合線下做其他套利業務，存在不確定性風險。

　　該專家提醒，對於紙質票據，雖然開出承兌匯票的銀行對票據負有無條件兌付責任，但前提是票據流通的環節沒有問題。如果票據流通環節中存在違規情況，一個“蓋章不清晰”的小瑕疵都能成為銀行不兌付的理由。此外，票據理財還可能遭遇假票據、克隆票據的風險，個人投資者都需要謹慎辨別。