標普兩年接連調降南京銀行評級 資本充足預期存爭議

　　6月27日，標普宣佈將南京銀行的評級展望由穩定調整至負面。此外，標普還將該行的大中華區信用體系長期和短期評級也相應的做了下調。標普分析報告顯示，由於南京銀行用於應對國內經濟風險的資本有所減弱，因而下調了其評級。不過，標普稱，隨後，應南京銀行要求，撤銷上述評級。

　　這次的評級遭下調，南京銀行態度強硬。據媒體報道，南京銀行董秘湯哲新表示，和標普的主要分歧點在“資本充足預期”，該行主動提出撤銷上述評級。由於合作期滿，加之雙方分歧較大，南京銀行決定終止合作。

　　“2011年，南京銀行和標普簽訂合作協議至今五年，由於雙方缺少公認的合作基礎，在方法論上有分歧，也該尋找新的合作夥伴。” 湯哲新表示。

　　其實，南京銀行“評級下調之辯”從2014年就開始了。2014年6月下旬，標普曾將南京銀行列入“負面展望”的名單，理由是該行持續、快速的業務擴張使得其資本消耗過於迅速。2015年6月30日，標普稱，由於資本弱化，將南京銀行評級下調至“BB+”，展望為穩定。那時候，南京銀行方面表示，對此評級調整“不予理會”。有分析師認為，標普的評級欠缺客觀性，理由不充分。

　　針對此事，中國經濟網致電南京銀行董秘，手機一直未接聽。

　　2016年：標普下調南京銀行評級 南京銀行終止合作

　　據21世紀經濟報道，6月27日，標普宣佈，將南京銀行的評級展望由穩定調整至負面；相應地，將該銀行的大中華區信用體系長期和短期評級從“cnBBB+/cnA-2”下調至“cnBBB/cnA-3”；與此同時，確認該銀行長期“BB+”和短期“B”的發債人信用評級。標普還稱，隨後，應南京銀行要求，撤銷上述評級。

　　標普認為：“評級撤銷時的負面展望，反映中國經濟風險上升情景下，南京銀行的資本水準下降。在中國經濟風險惡化至下一個級別的情景下，我們預計該銀行風險調整後的資本比率將降至5%以下水準，而5%是支援該銀行當前評估和整體評級的最低分界水準。”該報告還顯示，如果中國的經濟風險持續上升，南京銀行經風險調整資本比率中的資本緩衝將嚴重下降至無法支撐標普對該行資本和收益評估的水準，導致無法進行有效評級。

　　南京銀行董事會秘書湯哲新介紹了南京銀行和標普的主要分歧點——資本充足預期，並稱，南京銀行主動提出撤銷上述評級。“由於合作期滿，加之雙方分歧較大，南京銀行決定終止合作。”

　　南京銀行加強不良貸款的核銷力度，維持了相對較高的撥備水準，以幫助企業減輕負擔，應對當前和未來的資産品質管控壓力，而標普認為此舉使得資本弱化。數據顯示，南京銀行2015年核銷不良資産27.1億元，2016年一季度核銷8.56億元；2015年末撥備覆蓋率為430.95%，2016年一季度為447.33%，符合監管要求。

　　此外，標普認為南京銀行持續的快速增長損耗了該行的資本緩衝。2015年該行總資産增長40.5%，遠超其預算目標，同樣的情況發生在2016年一季度，該行在一季度已完成其資産總額全年增長目標的約80%。相應地，截至2016年3月末，南京銀行的核心一級資本充足率由2015年末的9.38%下降至8.21%，一級資本充足率從10.35%下降至9.03%。

　　湯哲新解釋稱，南京銀行存款、貸款等各項經營業務均按照資産負債管理計劃有序安排，並且每月主動進行調整。銀行基於早投放早收益的原則，一季度增加投放，因此增長較快，這是主動性安排。

　　南京銀行年報顯示，2013年至2015年末南京銀行資本充足率，分別為12.90%、12.00%、13.11%，2016年一季度為13.15%。

　　南京銀行表示，資本消耗較快的原因主要是：隨著《商業銀行資本管理辦法（試行）》的頒布和實施，監管部門對商業銀行日趨嚴格的資本約束使得銀行的資本計量日趨嚴格和審慎；公司各項業務穩健發展，如信貸規模增加、業務創新等形成的總資産擴張將持續增加資本消耗；同業、表外等業務計提資本日趨嚴格，對資本提出了更高需求；股東回報及分紅將減緩內源性資本積累。

　　2015年：資本弱化 南京銀行評級遭下調至“BB+”

　　2015年6月30日，標普宣佈，將南京銀行的長期發債人信用評級從“BBB-”下調至“BB+”，展望為穩定。同時將該銀行的短期發債人信用評級從“A-3”下調至“B”。

　　據新金融觀察報道，從評級的角度來看，這樣一次調整可以説是比較大幅度的“降級”。“我們下調對南京銀行的評級，以反映由於在2014年和2015年第一季快速增長，導致其資本削弱的情況。”標普分析師表示。

　　一位資深評級人士稱，專業的信用評級人士都深知序列之間的界限。BBB序列與BB序列最明顯的區別是，前者稱為投資級，後者稱為投機級，儘管不同機構對於風險排序的要求，以及對於級別的定義和標準並不相同。但評級結果卻是定性的，對於投機級別發行人的評級而言，其信用狀況的惡化速度遠高於投資級別。

　　不過，標普也同時預期，由於中國經濟增速趨向溫和，南京銀行的信貸風險也將趨緩，因此，對南京銀行採取正面評級調整的幾率高於負面評級調整。

　　南京銀行相關人士表示暫時沒有統一的回復口徑。

　　事實上，就在標普發佈評級報告的前夕，南京銀行剛剛以每股人民幣20.15元的發行價格完成了人民幣79億元非公開發行股票計劃。而且，不同於標普的判斷，高華證券研報預計，此次增發後南京銀行2015年全年一級核心資本充足率/總體核心資本充足率將從今年一季度的7.84%/10.84%升至8.77%/11.56%。

　　在民生證券銀行業分析師廖志明看來，標普的評級欠缺客觀性，理由不充分。廖志明稱，南京銀行的此次增發股票為可增加核心資本79.21億元，可緩解資本制約，考慮此次增發以及業務增長後，預計南京銀行2015年資本充足率為11%，高於10.5%的監管要求。

　　2014年：業務疾速擴張 標普將南京銀行列入“負面展望”名單

　　據中國經營報報道，2014年6月下旬，著名評級機構標普將南京銀行列入“負面展望”的名單，理由是南京銀行持續、快速的業務擴張使得其資本消耗過於迅速。

　　標普的研究報告認為，在接下來的兩年時間裏，除非南京銀行大規模補充資本金，否則它的風險調整資本比率（Risk-Adjusted Capital Ratio，簡稱RAC比率）將會下跌至低於7%，從而使得該行面臨信用評級的下調。

　　南京銀行相關人士表示，該行已經與標普公司取得聯繫，目前不便於對此單方面發表意見。

　　由於標普的信用評級以客觀分析反映政府、公司及其他機構的償債能力和償債意願，因此獲得投資者的廣泛關注。

　　當時，從南京銀行發佈的2014年一季報來看，報告期末，該行資本充足率為11.27%，一級資本充足率和核心一級資本充足率均為9.03%，符合監管要求。

　　據了解，過去幾年中，南京銀行大約以每年新開設兩家異地分行的速度擴張，而2014年僅上半年，南京銀行就有兩家異地分行，鎮江分行和宿遷分行先後開業。標普的研究報告指出，2014年前3個月，南京銀行的季均資産增長率為16%；2013年，該行的總資産增長了26%，表內理財業務增長了110%，而代銷理財産品的規模也達到了該行當年總資産的12%，這些代銷的産品給南京銀行的業務帶來一定風險。

　　標普預計，接下來的兩年內，南京銀行的業務仍會以較快速度發展，雖然速度可能略有放緩。

　　在6月20日召開的南京銀行股東大會上，該行董事長林復坦承，近幾年南京銀行發展非常快，資本消耗大。因此，如何進行增資擴股或是資本融資，相關方案目前還在公司管理層的討論中。