已經獲得了IPO批文的江蘇銀行將於本月20日正式開始申購，之後將正式登陸A股資本市場。公告顯示，江蘇銀行將募集資金71億元，用以補充其資本金。
今年以來，中國商業銀行明顯加快了上市融資的步伐。此前，已經有天津銀行和浙商銀行在香港上市，合計募集資金接近200億元。與江蘇銀行一樣，香港上市的這兩家銀行也是中國數量眾多的城市商業銀行之一。
銀監會網站數據顯示，全國城市商業銀行達132家。截至目前，只有北京銀行、寧波銀行、南京銀行、浙商銀行、天津銀行以及即將完成上市進程的江蘇銀行成功邁入了資本市場。他們通過公開發行股票的方式，募集自身所需要的資金，以擴大規模和市場，提高盈利水準。
然而，當下即將上市的大部分商業銀行，尤其是城市商業銀行，在更大程度上是為了補充資本金，並緩解其不良貸款的壓力。
大部分的中國城市商業銀行面臨著資産品質下滑，不良貸款高企的現實狀況。銀監會數據顯示，截止今年一季度末，中國城市商業銀行的不良貸款率1.46%，雖然略低於全國商業銀行1.75%的平均水準，但是其持續上升的態勢卻是完全一致的。由於經濟下行，企業盈利狀況惡化，現金流也出現惡化，這導致企業的償債能力不足，近年以來，中國銀行體系的不良貸款在持續攀升。大約四年以前，中國銀行體系的不良貸款比率僅為0.9%左右，如今這一數據已經接近翻倍。沒有跡象表明銀行不良貸款的惡化趨勢正在扭轉。
還有投資者認為銀監會公佈的數據要比實際數據低得多。一個很明顯的事實是當前A股市場估值水準最低的銀行股一直乏人問津。當前A股市場商業銀行的市盈率僅6.6倍，這遠低於全部A股20倍市盈率水準。
任由商業銀行的不良貸款繼續發展下去，將會導致金融領域的系統性風險。原因很容易理解，不良貸款影響商業銀行的投貸能力和流動性，而中國商業銀行一直是整個社會融資體系中最為重要的組成部分。央行一季度的貨幣政策執行報告數據顯示，金融機構本外幣貸款餘額為103.8萬億元，同期存量的社會融資規模144.75萬億元。
基於上面的原因，中國政府今年以來一直在積極尋求化解商業銀行不良貸款的方法。這包括了探討中的債轉股，正在試點的不良貸款證券化等。
最好的途徑當然是通過股權融資，補充銀行資本金。這樣不僅可以讓資本充足率捉襟見肘的商業銀行滿足監管層面的要求，而且可以緩解銀行的流動性壓力，增強其投貸能力。
一季度末，城市商業銀行的平均資本充足率12.35%，僅僅略微超過《商業銀行資本管理辦法》所規定的資本充足率11.5%的監管要求（2018年1月1日正式實施）。這也意味著商業銀行失去了繼續擴張的空間。而大量的不良貸款不能及時收回，並以繼續擠佔商業銀行經濟資本的方式制約著銀行下一步的經營，這可能影響整體金融市場的流動性和穩定性。
即使是銀行本身，尤其是城市商業銀行，在缺乏資本的內生動能的背景下，也需要獲得額外的外部補充資本來拓展業務。借助擴充的資本和不斷擴大的資産規模，商業銀行有望稀釋原有的不良貸款，降低不良貸款率。
中國政府正在向這些面臨困境的商業銀行伸出了援手。在城市商業銀行中，除了江蘇銀行以外，貴陽銀行、上海銀行、杭州銀行都在推進上市工作，預計不久上市。
值得一提的是，另外一大銀行係，即農商行軍團也將正式叩開A股大門。此前，江蘇張家港農商行、無錫農商行、江陰農商行、常熟農商行及吳江農商行悉數過會。只待獲得最後的證監會批文就可以正式登陸資本市場。
急於上市募集資金的齊魯銀行則已經于去年登陸新三板市場。
此外，中國國有銀行的巨無霸中國郵政儲蓄銀行也已經獲得銀監會批文，即將赴港上市，其募集的資金額有望超過100億美元，約合660億元人民幣。
需要説明的是，單純通過補充資本，擴張貸款而稀釋銀行不良貸款的方式並不會從根本上降低整體的債務率水準，雖然這有助於短期緩解銀行的壓力。要想化解銀行不良貸款，還需要借助包括不良貸款證券化在內的多種手段，並有效改善管理。
(責任編輯：畢曉娟)
