個人認購大額存單門檻降至20萬
業內專家認為短期內其吸引力仍不足
昨天晚間央行發佈公告稱，從即日起，將個人投資人認購大額存單的起點金額從“不低於30萬元”改為“不低於20萬元”。也就是説，老百姓今後購買銀行大額存單的門檻降到了20萬。
■現狀
大額存單市場冷清
大額存單是商業銀行面向個人和企業、機構客戶發行的記賬式大額存款電子化憑證，是具有標準化期限、最低投資金額要求、市場化定價的存款産品。
按照2015年6月2日央行公佈《大額存單管理暫行辦法》規定，個人認購大額存單起點金額為30萬元，機構認購大額存單起點金額不低於1000萬元，期限包括1個月、3個月、6個月、9個月、1年、18個月、2年、3年和5年共9個品種。去年6月15日，9家大中型銀行推出首批大額存單，利率大多較基準利率上浮40%，隨後越來越多的銀行加入大額存單的發行行列。
在備受關注的利率方面，各家銀行大額存單利率普遍較基準利率上浮40%到50%，不及國債、銀行理財産品預期收益率，同時與一些中小型銀行普通存款利率水準持平。加上購買起點高，大額存單市場一直冷清。
融360理財分析師劉銀平表示，對於個人投資者而言，大額存單30萬的起步門檻太高，高於大部分其他市場主流産品，絕大部分投資者興趣不大。同時，目前大額存單利率趨同化嚴重，且上浮幅度太小。大部分銀行都較基準利率上浮40%，即使少部分小銀行上浮幅度達到50%，一年期利率也不過只有2.25%，與銀行理財、國債、貨幣基金等穩健類理財産品相比，毫無利率優勢。尤其在降息通道之中，大額存單的利率也多次隨之下調，對投資者的吸引力越來越小。
一位國有銀行大堂經理表示，大額存單剛推出時，諮詢的客戶較多。今年第二期憑證式國債中，3年期票面年利率3.9%，高於多數銀行推出的個人大額存單利率，大額存單遭受冷落。
“目前大額存單仍然不支援轉讓功能，流動性問題仍然飽受爭議”。劉銀平還指出，去年6月大額存單剛開始上線的時候，幾乎與定存沒有差異，儲戶如果提前支取只能享受活期利率，隨後這一問題逐漸得到解決，目前大部分銀行的大額存單提前支取可以享受部分定期利息，但是仍要扣除一部分利息。
■解讀
降低投資者進入門檻
中國民生銀行首席研究員溫彬分析稱，進入後利率市場化時期，降低個人投資大額存單門檻有助於提高居民個人投資積極性，從而進一步提高銀行負債的市場化定價部分比重，同時對銀行加強主動負債管理、提升資産負債管理水準也有積極意義。
中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇表示，大額存單目前仍在試點當中，“大額”究竟是多少金額才合適也在嘗試，未來大額存單的投資者要從機構投資者轉向一般投資者，降低門檻也有利於吸引更多的個人投資者。
融360理財分析師劉銀平分析稱，央行此次下調大額存單面向個人投資者的準入門檻，是為了讓更多投資者能夠參與進來。
■展望
短期內吸引力仍不足
大額存單的推出，被業內視為存款利率市場化再下一城。相較于普通理財産品，大額存單的發行利率以市場化方式確定，收益優勢明顯；同時，大額存單算作一般性存款，納入存款保險的保障範圍，風險更小；再者，大額存單可作為出國保證金開立存款證明，還可用作貸款抵押；此外，大額存單可轉讓、提前支取或贖回。
有分析人士指出，從中長期來看，大額存單將成為個人重要的理財工具。隨著轉讓功能的開通，大額存單的功能正在日漸豐富。在理財産品收益率不斷下降的背景下，大額存單銷售會逐步升溫。但短期內，收益率偏低、起步門檻高、流動性差等問題下，大額存單對於個人投資者吸引力仍不足。
劉銀平指出，此次調整雖然降低了門檻，但預計投資者並不會對此買賬，因為只是稍微降低了投資者進入的門檻，20萬元對於很多投資者來説起點仍然不低，此外，大額存單還面臨利率低、流動性差等問題，因此，估計此次調整很難改善大額存單市場冷清的局面。
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2015年正式進入倒計時，然而今年銀行攬儲大戰卻略顯冷清。“隨著年底的到來，一些銀行在"攬儲"壓力面前，會進一步利用大額存單來吸引存款，因此不能排除銀行上調大額存單利率的可能。
6月15日，9家大中型銀行推出首批大額存單，利率大多較基準利率上浮40%，隨後越來越多的銀行加入大額存單的發行行列。 不過，正式發售一年以來，大額存單卻一直遇冷，投資者對此並不買賬，銀行的大額存單長期無人問津。有理財師表示，對於大額存單，單位客戶還比較積極，但普通個人客戶表現冷淡，畢竟銀行理財産品的門檻才5萬，利率也相對較高。 大額存單“門檻高、利率低、流動性差” 融360理財分析師表示，大額存單之所以遇冷，首...
中國人民銀行對《大額存單管理暫行辦法》的部分內容進行修改，將其中個人投資人認購大額存單起點金額不低於30萬元修改為不低於20萬元，新標準自2016年6月6日起開始施行。
融360理財分析師劉銀平分析稱，央行此次下調大額存單面向個人投資者的準入門檻，是為了讓更多投資者能夠參與進來。 ■展望 短期內吸引力仍不足 大額存單的推出，被業內視為存款利率市場化再下一城。相較于普通理財産品，大額存單的發行利率以市場化方式確定，收益優勢明顯；同時，大額存單算作一般性存款，納入存款保險的保障範圍，風險更小
個人投資人認購大額存單起點金額不低於30萬元，機構投資人認購大額存單起點金額不低於1000萬元。此次央行降低個人投資人認購大額存單起點，被認為將進一步活躍大額存單市場。 當前許多地區大額存單業務迅速發展。央行西安分行介紹，2016年以來，陜西省大額存單業務快速發展。為爭取一些大額資金客戶和重點企業客戶，金融機構大力推進大額存單業務，發行規模迅速擴大。
央行表示，此次調整主要是為了推進大額存單業務發展，拓寬個人金融資産投資渠道，增強商業銀行主動負債能力。 去年6月2日，作為利率市場化的重要措施，央行正式決定推出大額存單産品，投資人包括了個人和非金融企業。大額存單是商業銀行面向個人和企業、機構客戶發行的記賬式大額存款電子化憑證，是具有標準化期限、最低投資金額要求、市場化定價的存款産品。
去年6月，中國人民銀行正式發佈《大額存單管理暫行辦法》。根據當時公佈的辦法，個人投資人認購大額存單起點金額不低於30萬元，機構投資人認購大額存單起點金額不低於1000萬元。中國民生銀行首席研究員溫彬表示，進入後利率市場化時期，降低個人投資大額存單門檻有助於提高居民個人投資積極性，從而進一步提高銀行負債的市場化定價部分比重，同時對銀行。
央行有關負責人表示，此舉是為推進大額存單業務發展，拓寬個人金融資産投資渠道，增強商業銀行主動負債能力。 2015年6月2日，央行宣佈推出大額存單，商業銀行等金融機構可面向非金融機構投資人發行記賬式大額存款憑證，並以市場化方式確定利率。當時設立的門檻是：個人投資人認購的大額存單起點金額不低於30萬元，機構投資人則不低於1000萬元。
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