在漫長的降息降準週期下，銀行理財産品已正式進入低利時代。不過，在過去的第三季度，其發行規模卻迎來了一輪高峰。普益財富最新統計數據顯示，第三季度銀行理財産品發行規模逾28萬億，比上季度增長達46%。

　　另一方面，始於6月15日的A股暴跌帶來了一次集中的風險釋放，第三季度銀行風險控制能力被認為會迎來一次考驗。不過，從實際調查結果來看，第三季度中，全國性銀行風控能力整體卻較第二季度出現了一定的提升。

　　季度發行規模增長46%

　　數據顯示，今年第三季度，銀行理財産品的發行數量和發行規模較上季度有明顯增長，328家商業銀行(不包括外資銀行)總共發行了34391款理財産品，發行規模估計為28.85萬億元。三季度末銀行理財産品存續規模估計為17.59萬億元，與第二季度發行數量32910款，發行規模19.75萬億元相比，分別增長了4.5%與46%。

　　其中，國有銀行理財産品存續規模為6.90萬億，股份銀行理財産品存續規模為8.12萬億，城商行理財産品存續規模為2.07萬億，農村金融機構(包括農商行、農合行、農信社)理財産品存續規模為0.50萬億。

　　而從發行數量上來看，股份制商業銀行的産品發行數量仍然優勢明顯，但城商銀行與農村金融機構(農商行、農合行、農信社)增速較快，分別發行11270款與5228款，環比上升2.99個百分點與3.76個百分點。

　　普益財富研究員魏驥遙分析認為，三季度銀行理財産品發行量和發行規模明顯增長的原因可能是來源於部分股市回流的資金對流動性要求較高，部分銀行增大了短期限産品的發行量，致使本季度銀行理財産品發行規模上升較大。

　　風控能力有所提升

　　6月15日，A股此輪暴跌帶來了一次集中的風險釋放。與此同時，隨著監管層叫停傘形信託，場內兩融業務規模持續下降，銀行在資産端可供選擇的安全性相對有保障、同時收益較高的資産減少。這些都被認為或對第三季度銀行風險控制能力形成考驗。

　　不過，從普益財富調查結果來看，第三季度中，全國性銀行風控能力整體卻較第二季度出現了一定的提升。其中，全國性商業銀行中，民生銀行、交通銀行、華夏銀行、中國銀行和興業銀行實現預期收益率的固定收益類産品數量均超過800款，表現優秀。

　　在較受投資者關注的資訊披露規範性方面，資訊披露規範性排名位居前列的區域性商業銀行，雖然産品發行數量和到期産品數量普遍低於全國性商業銀行，但是這些銀行不僅在産品發行資訊和到期資訊的透明度與完備性上表現卓越，而且在産品運作資訊披露上也做到了運作公告與當期運作産品的較好匹配。“部分銀行的資訊披露在季度間的波動性很大的情況仍然存在，尤其是部分銀行的運作資訊披露品質和數量存在時好時壞的情況，這導致這些銀行在信批規範性方面出現了顯著的季度波動。”魏驥遙認為，這從一個側面反映出部分銀行在理財業務的管理及內部控制上需要進一步加強，以保持資訊披露的持續性和一貫性。

　　銀行試水理財業務轉型

　　就在連續降息降準的同時，利率市場化進程已基本接近結束。10月24日，商業銀行和農村合作金融機構等存款利率上浮上限最終完全放開，多位市場分析人士認為，這也標誌著我國利率市場化進程的基本完成。

　　在魏驥遙看來，在此背景下，金融機構在利率受保護的情況下“規模即效益”的傳統經營模式將不可持續，同時有利於推動金融機構樹立起“以利潤為中心”的經營理念。“傳統的經營模式將不再適應新常態下的銀行業市場，存貸業務帶來的利差收入佔銀行利潤總額的比例將會不斷下降，而資管業務的收入佔比將會不斷攀升，這也將成為銀行最為重要業務之一，對現有的市場格局形成改變。”

　　另一方面，雖然目前銀行理財市場上封閉式預期收益型産品仍然佔據主導地位，但是市場創新、轉型速度已經明顯加快。以工商銀行為例，截止目前，其創新型産品中開放式産品存續規模超過兩萬億，理財産品整體存續規模達到24600億以上，已經顯現出明顯的規模效應。