日前發佈的《關於促進網際網路金融健康發展的指導意見》提出，對於客戶資金第三方存管制度，除另有規定外，從業機構應當選擇符合條件的銀行 業金融機構作為資金存管機構，對資金進行監督，資金存管賬戶應接受獨立審計並向客戶公開審計結果。

　　資深業內人士介紹，此前鮮有銀行涉足P2P行業的資金管理問題，一是監管政策遲遲沒有落地，二是行業發展問題不減，三是業務市場額度目前還有限銀行動力不足。在《指導意見》出臺後，局面會不會改變呢？專家認為，監管層想通過銀行機構來規範和清理網貸行業的發展，讓作為資訊仲介的平臺、起支付作用的三方支付以及交易清算的銀行機構各自歸位好各司其職，讓一些不合規的平臺出局，同時引導網際網路金融朝著普惠和小微的方向發展。

　　部分銀行謹慎佈局

　　“對於分行來講，這是一個還未開發的業務，我們也很想去拿下這塊市場，畢竟資金能沉澱在銀行。在指導意見還沒出來的時候，我們就和一些平臺開始在談了，而且我們的對接系統已經出來了，總部也已經和一些大平臺達成合作了。” 民生銀行 一分行的中層向中國證券報記者説，“之前由於政策沒有出臺，總行也還沒有具體的通知下來所以分行只能保持觀望。現在指導意見出來了，相信細則很快會落地，我們也在跟進”。

　　從今年2月份起， 民生銀行 便發佈網路借貸資金託管系統，其中積木盒子是其首發的合作夥伴。積木盒子錶示，在過去長達半年的調試、對接、測試後，于7月2日積木盒子已經正式將資金託管至民生銀行。銀行人士認為，做出資金對接系統進行存管和託管並沒有難度，難的是不同於二級市場，資金的流向是股票標的非常清晰，銀行以很小的成本可以操作。但網貸平臺 資金流向的標的，則是很難把控的，比如假標或者一開始就想通過平臺去套錢的借款人，如果監管到項目的話要新增大量的人力和物力去監控，再加上該業務的盈利空間也有限，銀行很難為該業務投入重成本，這也是《指導意見》留下“口子”説是存管而非託管。

　　“如果最終出臺的細則是指定必須由銀行來存管，90%的平臺都將倒閉。”上述銀行人士分析，一方面銀行不可能有大量的成本投入該業務，另一方面對於銀行來説，考慮到自身的信譽和品牌，在網貸行業還亂象叢生的環境下，與平臺合作意味著將給其進行背書和增信，因此沒有銀行敢貿然給平臺開展存管業務，必定是謹慎考量平臺的背景和各方業務的風險後做出選擇，高門檻的最後是能接入銀行系統的只能是少數優質平臺。

　　“有好幾家銀行都有找過我們談資金存管業務，一些銀行也想提前佈局市場。但是他們還是非常謹慎，儘管一些銀行和平臺已經達成合作協議或者已經在做一些對接，但是銀行方面要求我們不能對外公開，需要等有關部門的細則出來。”一位平臺負責人表示。據不完全統計，目前已有民生銀行、 招商銀行 、 中信銀行 、 徽商銀行 已經涉足網貸資金的業務了。“國有大行對這塊業務沒有什麼熱情，主要是一些股份制銀行和城商行，他們盈利的衝動更強。”某商業銀行人士説，一些規模比較小的區域性銀行對網貸資金存託管的業務更加積極。據中國證券報記者了解，一些區域性銀行除了已經和一些平臺進行了業務的對接外，還在積極進行對第三方支付的收購工作。融金寶CEO陳喜堅表示，《指導意見》提出網際網路從業機構應當選擇符合條件的銀行業金融機構作為資金存管機構，而銀行業機構的範疇非常廣，未來第三方支付是否會進入銀行業機構的範疇現在也不好判斷。

　　 有利推動行業健康發展

　　銀行進入網貸行業的資金存管來説是好事，可以共同推動促進行業的發展；易寶支付CEO唐彬對中國證券報記者説。

　　目前，P2P網貸行業主要還是採用第三方支付平臺進行託管。就目前第三方資金託管市場來看，僅匯付天下和易寶支付這兩家公司在網貸平臺託管市場佔有率就高達60%。進入P2P領域較早的匯付天下所佔份額最大，目前已與超過700多家網貸平臺進行資金管理的業務。雖然銀行託管資金更為嚴謹，不過，第三方支付平臺由於長期的市場摸索，在資金託管這一塊具有自己的優勢，比如，支付公司的跨行交易能力、産品快速迭代和運營響應速度等。《指導意見》要求平臺選擇符合資質的銀行業金融機構作為資金存管機構，對第三方支付平臺的衝擊也是顯而易見的。

　　唐彬認為，銀行若要進入市場也應該是拼服務和速度。據了解，現在不少第三方支付公司針對P2P行業的需求定制開發專業的託管和支付解決方案。而銀行方面，由於網貸市場本身還不算大且盈利空間有限，同時高度的監管使一些銀行不願邁步。一位網貸行業資深人士表示，在網貸行業發展前期，有股份制銀行就想試水資金存管業務，但由於種種原因一直未能推進該領域業務。

　　“資金安全是資金投向的安全，這一點銀行和第三方支付機構很難起到決定性作用，需要從風險評估、産品登記、資訊披露等行業自律的角度去解決。”唐彬説。不過，有網貸人士認為，除去資金投向的安全性以外，第三方支付高速發展，現在行業亂象也比較多，暴露出資金安全性、資訊安全性、內控機制等方面的諸多問題，存在第三方支付可能挪用平台資金等的情況。

　　“現在一些第三方支付紛紛找銀行合作，由第三方支付提供賬戶系統和支付服務 ，銀行則提供資金存管 ，第三方有支付的靈活快速以及對行業比較深的了解。”有商業人士説，如果以這種模式合作，第三方支付一方面維持自己原有的客戶和市場，一方面順應《指導意見》的方向，在具體細則落地前，將業務理清整合。陳喜堅認為，部分第三方支付是用“支付+賬戶+資金銀行存管”模式，這也可以説平台資金間接被銀行監管了。

　　匯付天下公開表示，匯付天下只給平臺提供賬戶系統而從未做資金存管的業務，資金存管全部都在銀行業機構。唐彬表示，第三方支付的交易資金實質上是存放在各個銀行的，第三方支付公司和央行的系統對接，受央行監控，交易資金每日都需要清算到主存管行。從用戶權益保障的角度，萬一某平臺跑路，只要用戶的資金仍在該用戶在支付公司開設的資金託管賬戶內，同樣可以支取。

　　零壹財經研究院院長李耀東分析，《指導意見》中的網際網路金融從業機構很泛，除網貸平臺外，還包括股權眾籌等平臺機構，而這類機構發展初始階段的交易量非常小，低則幾百萬幾千萬的交易量，如果一定要求銀行來做資金存管業務，銀行可能沒什麼興趣，而對於平臺來説支付交易費和管理費等也不是一筆划算的買賣。

　　“《指導意見》提出要銀行業機構來做資金存管，其中有更值得深入解讀的內容，由銀行進行資金存管是為了以後對網際網路 金融行業 進行監管鋪墊。現在一些網貸平臺做的借貸業務已經出現偏離，不乏從百萬到上億元的項目，這並不符合普惠金融以及小微借貸領域。如果讓第三方做資金存管，這些具體的內容很難監控。”某網貸資深行業人士向中國證券報記者表示，未來如納入銀行存管，監管政策能連續貫徹，比如控制大額的發放，真正將網際網路金融朝著小額和普惠的方向發展。

　　拍拍貸CEO張俊認為，事實上，第三方支付並不具備做資金存管或託管業務的資格，央行發放的牌照並不包含上述業務，意見的實施會給第三方支付帶去較大的衝擊。此次指導意見第四條明確，銀行業金融機構和第三方支付機構從事網際網路支付，應遵守現行法律法規和監管規定。第三方支付機構與其他機構開展合作的，應清晰界定各方的權利義務關係，建立有效的風險隔離機制和客戶權益保障機制。要向客戶充分披露服務資訊，清晰地提示業務風險，不得誇大支付服務仲介的性質和職能。

　　在提出明確第三方支付服務仲介的性質和職能外，監管的“口子”也並沒有完全封死。在資金存管方面，《指導意見》提出，除另有規定外，從業機構應當選擇符合條件的銀行業金融機構作為資金存管機構，對客戶資金進行管理和監督，實現客戶資金與從業機構自身資金分賬管理。“ 除另有規定外這句話又充滿了想像，主體意思是要讓銀行來做，但怎麼落實，這其中還有操作空間，所以細則出來之前還不好説。”李耀東表示，具體如何操作，就要看細則。

　　通聯支付有關人士向中國證券報記者表示，銀行間的介面是打通的，但存在競爭排斥，用戶體驗和靈活性不如支付公司，資金出入應由支付商來做會比較好，不過在資金存管或託管則是應該由銀行來做。在《指導意見》下來後，各家平臺都在進行調整，之前很多平臺的資金託管都在第三方支付機構，就目前來説進行支付介面轉移並不容易且需要一段過渡期。據了解， 平安銀行 、 中信銀行 、民生銀行的系統已經做好但沒敢大面積向外推廣。

　　“我們還在觀望，細則出來後如果指定要銀行來存管資金，我們就只能接入銀行。但事實上我們平臺並不需要銀行來做增信背書，所以選擇資金存管方時更注重對方提供的服務能夠提高客戶體驗，所以銀行能否在客戶體驗上有質的提高這也是我們關心的。”某上市公司背景的平臺總裁表示。e速貸副總經理黃遠裏認為，由於對P2P行業存在爭議，而部分第三方支付本身可能存在如資本金薄弱、挪用平台資金等問題，如果銀行能夠進入存管，對網貸行業來説是很大的推動。