記者了解到，各大商業銀行的個人信用貸款不僅明顯趨緊，貸款資質審核愈加嚴格。各家銀行也都表示，嚴禁向貸款炒股的人提供服務。個別銀行還要求，雖然不需要抵押，但申請人必須提供自有住房的相關證明，才能獲得貸款。而且，發放貸款後銀行還會跟蹤貸款流向，嚴禁流入股市。如發現客戶貸款後有用於炒股等投資行為，銀行會要求其立即還款，並中斷以後的貸款。

　　業內人士提醒，普通投資者貸款炒股是非常不理智的行為，沒有人能保證在牛市中炒股就一定能穩賺錢。特別是貸款炒股已經明確列入銀行貸款禁止名單，一旦被銀行發現將貸款挪作他用，極可能因此被抹上信用污點。

　　“最近有沒有想過要貸款？”記者剛拿起手機，聽筒那邊便傳來熟悉而又分外殷勤的聲音。電話是來自於銀行做信貸主管的張瓊(化名)。張瓊在浙江一家商業銀行工作，每隔一陣兒便會向周邊熟人推薦自家信貸産品。

　　她告訴記者，目前他們銀行正在走“小而精”的個人貸款，其中消費貸款最受歡迎，比如針對一些資質較好的個人推抵押貸款甚至是無抵押的信用貸款，其中，個人無抵押信用貸款的額度最高可以達到100萬，提交申請後，最多兩天便能放款。

　　張瓊向記者透露，前陣子牛市時，這種快速房貸、針對個人的貸款特別受歡迎，“很多人都選擇房産抵押貸款或者資質更好的人會選擇信用貸款，再將獲得的資金部分或全部投入股市中”。

　　“當然，國家是明令禁止銀行貸款流入股市的，但實際上我們能夠監控的是貸款人的資質和還款能力，對於他獲得款項後最終把錢用在什麼地方其實是不可控的。”張瓊對此也感到無奈。

　　張瓊所言非虛。事實上，很多中小商業銀行為了與大行展開差異化競爭，紛紛在個人貸款領域跑馬圈地，推出多項便捷的消費貸業務。

　　而與之相對應的現象是，每當牛市時，這樣的個人貸款業務特別受歡迎，數量會大幅提升，其中不少資金都流入了證券市場。

　　不過，多位業內人士在接受《國際金融報》記者採訪提醒，這種針對個人推出的消費類貸款資金流向難以把控，一旦大批量流入股市風險很難控制，牛市時候是皆大歡喜，但股市一旦大跌，壞賬風險很大。

　　小行推大行禁

　　隨著消費驅動型經濟時代的到來，消費貸款成為眾多銀行眼中的香餑餑。

　　消費貸款算是一種形式新穎的個貸産品，主要用於留學貸款、房屋裝修、購買耐用品乃至買車等消費方面的個人貸款。從種類上看，消費貸款包括住宅抵押貸款、非住房貸款和信用卡貸款，其中，以個人住房為抵押標的的個人消費貸款産品在香港等成熟金融市場非常流行。

　　一些銀行為了快速跑馬圈地，甚至推出了針對特定人群的信譽度授信的産品。

　　比如，寧波銀行就推出了“白領通”，針對公務員、教師、醫生、企業單位的中高級管理人員等白領階層推出的信貸産品，無需擔保和抵押，授信金額為50萬、40萬、30萬、20萬四種，手續簡單，時間最長為三年。

　　無獨有偶，今年1月，招行也推出了閃電貸，這是招行基於大數據和雲計算風控應用的一款移動互聯網貸款産品，主要針對的是在招行有工資賬戶的人士，提供最高50萬元的信用額度。

　　據説這款産品操作極為便捷，只需拿起手機，在螢幕上觸碰幾下，3步操作，無須提交任何資料，貸款資金就打到了個人賬戶裏面。

　　但相比于這些對於消費貸的積極性，國有銀行似乎對此並不感冒。

　　一位工商銀行的信貸員在回應《國際金融報》記者個人消費貸款的問題時，他給出的答案是“很難”。“現在對於個人貸款的審批已經越來越緊了，而且審批時間會很長，少則一個月，多則兩三個月。”他告訴記者，除非針對銀行本身的一些優質客戶，可能會有一些放鬆，但國有大行在這方面是“能不做就不做”。

　　交通銀行一名何姓經理在接受本報記者採訪時也表示，目前不推無抵押信用貸款，而房産抵押貸款這塊也只做企業，企業因經營需求來貸款是可以的，但個人的消費貸款是暫停的。

　　對於這種“小行極力推行、大行儘量躲避”的現象，張瓊向記者解釋道：“因為國有大行擁有龐大的客戶基礎及較優質的信貸資源，大行對個人消費貸類業務並不熱衷，難以滿足眾多客戶的需求，也給了中小銀行搶奪細分市場的機會。”

　　“如果做得好，這就會成為你的核心競爭力，未來如果登陸資本市場，也能描繪出一個比較好的故事。”張瓊説。

　　流向難以把控

　　然而，大型國有銀行對個人消費貸款較為慎重並不是沒有原因的。

　　監管部門曾多次出臺法律法規強調，銀行貸款用途必須明確，尤其不得進入房地産和股市。比如，我國的《商業銀行法》、《貸款通則》等與銀行信貸相關的政策制度，均對銀行貸款用途申報作了明確規定。規定指出：借款人必須按借款合同約定用途使用貸款。在銀行和客戶之間的借款合同中也對銀行貸款用途做出了明確的約定。

　　但實際效果均不理想。在實際操作過程中仍然存在違規違法行為，有部分借款客戶通過銀行審核取得貸款後，卻嚴重違背合同之約定，轉移貸款資金用途，將貸款挪作他用。

　　“一個有意思的現象是，每當股市牛市時，個人貸款尤其是消費類貸款的數量都會大幅提升，因為很多人在這個時候會想辦法從銀行獲得資金，然後挪用至股市，因為他們覺得股市的收益足以覆蓋住銀行的貸款利率。”張瓊告訴記者，雖然銀行在辦理個人消費貸時，無論是線上還是線下，銀行都會提示個人消費類貸款的用途不能流向房地産投資、炒股、賭博等高危領域，但在牛市及其他投資領域紅火的情況下，挪用的現象還是很普遍。以銀行目前的監控制度設置，很難防止客戶挪用貸款資金入市。

　　另外，張瓊表示，從銀行的角度來看，由於貸款指標，他們更關心的是貸款能否放出去以及能否收回來，在銀行審核認為貸款人具有還貸能力，風險可控時，他們便會對真實用途“睜一隻眼閉一隻眼”，但在合同等形式上，會明確表示用途。“當然，貸款客戶拿到這筆錢後，銀行業很難去監管這筆錢最終用在什麼地方。”

　　值得注意的是，在2008年那波牛市時就出現過個人抵押類貸款激增的現象。當時，一份來自北京虎傑投資諮詢有限公司的報告顯示：“2007年第一、二季度每月新增的居民短期消費貸款佔新增消費總貸款的比重快速增長，所佔比例高達50%左右。”

　　虎傑投資諮詢有限公司首席分析員張寅在報告中表示，這類短期貸款出現快速增長，大多是來自房屋抵押，而其中資金流向大多進入了證券市場，隨著證券市場大幅下跌，我們認為這些貸款出現大量壞賬的風險在升高，而發生的時間段恰恰是在2008年第一季度末到第二季度初。

　　為此，之後監管部門還再次完善了法律上的一些漏洞。2009年，銀監會發佈《流動資金貸款管理暫行辦法》徵求意見稿表示，為了規範銀行業金融機構流動資金貸款業務行為，加強流動資金貸款業務審慎經營管理，有效防範風險，促進流動資金貸款業務健康發展，防止流動資金貸款被挪用，應採用貸款人受託支付方式，即指貸款人(依法設立的銀行業金融機構)根據借款人的提款申請和支付委託，將貸款資金支付給符合合同約定用途的借款人交易對象。

　　但受託支付執行過程也存在一些不規範不到位的問題。特別是“虛假受託支付”現象很多。

　　不良貸款風險高

　　那麼，今年以來的這波牛市，銀行貸款流入股市的現象是否存在？

　　中國證券投資者保護網最新數據顯示，尚處於牛市中的6月1日-5日一週，A股證券賬戶凈轉入近萬億元資金，其中僅6月1日一天就凈轉入2337.99億元。截至6月5日，2015年以來證券賬戶凈流入已高達3.33萬億元。海量資金進入股市，其中最直觀的便是銀行存款搬家。

　　《國際金融報》記者用了一個不是很恰當，但也能體現情況的方法測試：即在百度新聞搜索關鍵字“房産抵押+股市”，出現了21.3萬篇結果。從“市民抵押房産，貸款多數進了股市”、“大媽拿房子抵押180萬投股市，半月賺70萬”等新聞標題可以看出，各地利用房産抵押進入股市的現象不少，更別説一些不需要抵押的信用貸款了。

　　記者聯繫到的一位余姓資深股民也表示，在之前那波牛市中，他身邊就有動用房産抵押貸款進股市的朋友，“當然，貸款時不説用於投資股市，當時因為剛買了房，手頭資金有限，所以他便動了動腦子，用房産抵押貸款借了50萬”。該股民表示，雖然銀行有受託支付等監管措施，但只需要跟一些裝修公司或者汽車經銷商合作，很容易便可避開措施。

　　值得注意的是，在今年的股市中，由於配資的興起和加入，加劇了股民的博弈心理，增加了銀行貸款流入股市的幾率。另外，民間配資機構的資金也大多數來源於銀行，而民間機構僅僅充當過橋角色，並從中收取不菲的仲介費。

　　所幸的是，其朋友撤退較為及時，在股市大跌的上半場陸續撤出，雖然由原來最高賺200萬縮水至50多萬不到，但扣除銀行貸款及利息，只夠勉強回本。

　　當然，余先生的朋友還算幸運，但也有一些人沒那麼幸運，本錢、貸款均賠光的人也不在少數，對於銀行來説，一旦股市大跌，這種情況就會有淪為壞賬的風險。

　　即使有房産抵押，對於銀行來説，也是一筆不願意做的買賣。前述工行信貸員告訴記者，一般違約的房産抵押，處置手續過程漫長、處置費用高。

　　“在中國的司法體制下，一個違約的房産抵押，從起訴開始到能拿到房産拍賣變現的過程，一般來説要一年，有些甚至長達兩年，對於銀行來説，時間成本就拖不起。”工行信貸員稱，其次，司法拍賣實行一次流拍打8折、二次流標打6.4折的做法導致了尋租空間，不排除一些專做司法拍賣房屋生意的“房蟲”們往往內外勾結，使首輪甚至二輪流拍，令最終成交價遠低於評估價，銀行自然得不償失。

　　此外，該信貸員稱，雖然拍賣價格要低於市場價，但由於一些房産可能存在糾紛比如戶口凍結在房産內無法牽走、一些房産還有多次抵押的現象存在，這些違約抵押房産就比較難脫手。

　　一些分析人士擔憂，前陣子股市波動劇烈，甚至先後經歷了千股漲停、千股跌停、千股停牌等罕見的現象，對於一些利用銀行貸款投資股市的人來説，投資失利必然影響還款進度，對於銀行來説，就面臨著較高的壞賬風險。