P2P借貸平臺正急速介入萬億票據理財市場。自金銀貓、票據寶、招財寶、民生易貸等之後，19日，上海票據經紀商福銀金融也上線“福銀票號”，推出銀行承兌匯票質押融資産品。

　　隨著相關監管細則出臺的強烈預期和大規模資金的涌入，P2P借貸平臺市場競爭激烈，産品開始朝細分方向發展。今年炙手可熱的票據理財就是其中一例。自2013年9月國內首家票據業務P2P平臺上線來，截止目前此類平臺大大小小約有10余家。

　　據零壹數據統計，截止8月20日上午，金銀貓其成交2991筆，成交總額達到5.1億元。而另外兩家平臺票據寶和招財寶上線2-4個月後，總額超過1.4億元。由於市場井噴，京東、蘇寧也與這類平臺合作，介入票據理財市場。

　　所謂網際網路票據理財，是融資企業以其持有的銀行承兌匯票提供質押擔保，通過網際網路平臺發佈産品，向個人投資人融資，而銀行承兌匯票由銀行承兌。

　　記者查閱得知，P2P平臺票據産品多從1元起投，收益率多在5%-8%，更高者接近10%。加上由於銀行承兌匯票具有“剛性兌付”的特徵，被投資者認為是低風險而受青睞。

　　19日，十一屆人大常委會委員、財經委副主任賀鏗指出，目前P2P平臺管理比較亂，隱藏的風險比較大，但是網際網路票據至少目前看來三個優勢，一是解決了中小微企業小額票據貼現難、貼現貴難題；二是投資者門口比較低，1元錢就可投；三是企業票據融資者與借款人直接對接，解決了兩者之間的資訊對稱問題。

　　據業內人士介紹，現在中小微企業持有的票據金額小，時間長短不一，而承兌行通常都是小行，融資很難。福銀金融總裁陳政江對記者表示，很多國內銀行都不給信用社承兌票貼現，即使貼現利率也很高。

　　2013年，中國金融機構累計貼現票據規模約45.7萬億元，同比增長44.3%。但在銀行間流通的票據中，約20%左右為面額低於500萬元的小額票據。持有小額承兌匯票的企業不僅貼現難，貼息也高。

　　“從市場需求來看，理財貼現需求量非常強大，票據理財既能為企業融資降低成本，還能在保障安全的情況下，給投資者提供一定的收益，這是一個好的創新。”國務院發展研究中心金融研究所綜合研究室主任陳道富此前指出。

　　招商銀行票據部總經理李明昌19日也表示，對於票據本身而言，最缺乏統一的資訊平臺和交易平臺。網際網路票據是未來方向之一。

　　目前網際網路票據理財業務大致分為四類：票據貼現模式、票據質押模式、委託貿易付款模式及內保外貸模式。福銀票號採用的是第二種模式，福銀從融資方按比例收取服務費，平臺本身不承擔兜底的責任。

　　今年以來P2P借貸平臺負面纏身，各種跑路、倒閉以及欺詐事件不斷，即使是低風險的票據理財也未能倖免。一名業內人士指出，P2P平臺票據業務最大的風險來源於匯票本身以及發行平臺的信用風險。不過目前票據理財産品還不算多，未達到兌付高峰，將來有可能會有兌付困難。