攬儲遭遇史上最嚴監管新規：同業利率低位徘徊 衝時點資金“求收留”

　　隔夜Shibor值9月份一直低位徘徊，最高也未向上突破3%，僅為2.906%，而去年9月份隔夜Shibor值的最低點為2.89%

　　衝時點攬儲的“黃金時代”或許正在成為過去時。

　　《證券日報》記者近日調查發現，面對著號稱“史上最嚴”的攬儲監管新規，衝時點攬儲的“技術難度系數”明顯增大，往年在QQ攬儲群中“刷屏”的季末衝量冷清了很多；同時，由於存貸比的考核從時點轉向“時點+日均偏離度”，往年9月底幾乎全行業呈現的“買存款”變為個別銀行的局部行為，部分銀行甚至不得不拒絕大資金在9月最後時刻進入，而同業資金的價格近期也保持低位徘徊的態勢。

　　衝時點攬儲遭遇

　　存款偏離度監管

　　9月12日，銀監會、財政部、央行等聯合發佈的《關於加強商業銀行存款偏離度管理有關事項的通知》明確規定，商業銀行應加強存款穩定性管理，約束月末存款“衝時點”，月末存款偏離度不得超過3%。據了解，月末存款偏離度=(月末最後一日各項存款-本月日均存款)/本月日均存款*100%。

　　新規還要求，各級監管機構建立存款波動情況統計監測制度，對存在存款異動較大、違規吸存、虛假增存等問題的銀行，按嚴重程度相應採取限制準入、降低評級、限制業務、提高穩定存款比例等監管糾正與處罰措施。另外，新規明確指出，商業銀行不得通過理財産品倒存、同業業務倒存等手段違規吸收和虛假增加存款。

　　交通銀行金融研究中心分析指出，在存款增長趨勢放慢和存貸比約束下，銀行並不會因此改變拉存款的行為。在外匯佔款增速放慢、金融脫媒加快、利率市場化推進的背景下，銀行存款增速呈趨勢性放緩。而為穩定經濟增長，信貸需要保持一定增速。只要存貸比約束仍在，信貸投放就需要相應的存款增長，銀行對存款的追求就不會根本改變，之前的“衝時點”改為“拼日均”，存款市場競爭仍很激烈。此外，根據計算公式，若銀行將拉存款的時點適當提前、比如從當月中下旬開始，就基本可以保證月末的存款偏離度不超過3%。因此，存款波動很可能從之前的“時點波動”變為“波段波動”。

　　銀行口子數量銳減

　　銀主降價求銀行“收留”

　　由於存貸比考核等因素，按照以往的情況，每年的季末都是銀行衝時點攬儲的“黃金時間”，尤其是每年第三和第四季度末，資金的需求量非常大。

　　然而，由於攬儲監管新規快速落地，今年衝時點的需求大幅度減少。

　　“今年的仲介生意不太好做，去年這時候銀行口資方開出的貼息價格都在0.5%左右，今年我的銀主貼息要價降至0.25%-0.3%，目前還有2.5億元左右的資金沒有銀行願意收留呢”，地處成都的海小姐（化名）9月29日對本報記者表示。

　　記者注意到，以往在季末“刷屏”的衝時點資訊今年大幅度減少。去年9月下旬最後十天內，記者統計到了至少涉及15家銀行（含分行）、信用社的具體資金需求，其中多數為尋找“衝量”資金，也有部分銀行提出貼息尋找長期存款。這十余家銀行主要包括城商行和農商行等地方銀行以及一些信用社，此外甚至也包括部分大行和股份制商業銀行的分行和支行，地區涉及東北三省、江浙、山東、北京、廣東、山西、河南多地。而同一個QQ群，仲介人數增加了，但今年只有區區數條銀行方面發佈的“口子資訊”，且貼息的價格也大幅度下降，涉及的銀行和區域均十分有限，其餘大多數為資金方發佈的尋找銀行口子的資訊。

　　此外，從記者去年調查的情況來看，去年9月份，衝量資金在9月29日當日價格最高，貼息最高可以達到0.55%，而9月30日則迅速回落至0.45%，此外0.5%的貼息率則是在更多的時間內大行其道。

　　一位銀行業人士對記者表示，“往年9月25日-9月29日期間，資金的‘價碼’最高，衝量口子的資金掮客也最活躍，這是因為銀行需要明確自己資金並預留時間促成交易，而今年由於突然實行存款偏離度考核，各家銀行可能需要重新計算自己的資金需求再落實給分行，局面會較往年亂，部分存款偏離度已經比較高的銀行甚至可能暫停尋求貼息的動作”。

　　“我們與一家銀行原本是長期合作衝時點的，今年該行的業務員特意請我10月份再把資金存進去，説9月底損失的利息會在10月份補給我”，一位地處廣西的資金銀主對本報記者表示。

　　“這可能是因為該銀行9月份的資金吸收得差不多了，擔心10月份存款流失”，上述銀行業人士分析稱。去年10月份，在財政性存款大增6284億元的情況下，住戶存款流失嚴重，減少8967億元。

　　隔夜Shibor值

　　9月份未達3%

　　9月29日，銀行間同業拆放利率再現全線下跌。其中，隔夜Shibor值下跌11.5個BP至2.543%，這也是該值9月份以來的最低點。不過，隔夜Shibor值9月份一直低位徘徊，最高也並未向上突破3%，僅為2.906%，而去年9月份隔夜Shibor值的最低點為2.89%，其餘的絕大多數時間都保持在3%以上。

　　此外，1週期限的Shibor值昨日大幅度下跌16.8個BP至2.905%，這也是該指標今年5月份以來的最低值，去年9月份該指標一度衝高至4%以上，最低為3.456%。

　　此外，理財産品方面，普益財富數據顯示，上周（9月20日-9月26日）79家銀行共發行了773款理財産品，發行銀行數較前一週報告減少5家，産品發行量減少44款。上周發行的理財産品中，保本浮動和保證收益型理財産品共201款，市場佔比為26.00%；非保本型理財産品共572款，市場佔比為74.00%。上周銀行理財産品的平均預期收益率與前一週持平，為5.12%。其中，預期收益率在5.50%及以上的理財産品共279款，環比增加41款，市場佔比36.09%。