儘管在某國有銀行的ATM機上，“央行降息，我行理財産品收益逆勢上行”的宣傳語依然展示予每位前來的儲戶。但隨著股市屢創新高，投資者紛紛跑步入市，難掩銀行理財産品淪為“配角”的落寞。

　　進入4月，銀行理財産品慣性的“季末效應”並未能凸顯，反而出現下降。記者走訪成都多家銀行網點看到，普通理財産品收益率基本集中在5%-5.5%之間。不少分析人士認為，銀行理財産品的平均預期收益率難逃下行命運，二季度或跌破5%。

　　銀行理財産品“光環”褪色

　　儘管3月末，銀行理財的預期年化收益雖然出現了小幅波動，但慣性的“季末效應”卻未能持續。近日，記者走訪成都多家商業銀行發現，預期收益率超過6%的銀行理財産品已基本難覓蹤跡。而集中于5%-5.5%之間的收益水準，也令曾對銀行理財趨之若鶩的投資者熱情漸消。

　　融360監測數據顯示，今年一季度人民幣理財産品的平均預期年化收益率僅為5.16%，雖然環比2014年四季度上升了 3.4%，但同比 2014年一季度卻下降了8.02%。不僅如此，銀行對於理財産品的發行也在減少。數據顯示，一季度銀行共發行12176款理財産品，發行量環比2014年四季度大幅減少了39.55%，同比2014年一季度也減少了20.2%。

　　而從最新情況來看，銀行理財産品收益更是難掩落寞。普益財富最新數據顯示，4月4日-10日，62家銀行共發行了698款理財産品，發行銀行數較上期增加4家，産品發行量減少45款。同時銀行理財産品的平均預期收益率為5.07%，較上期下降52個基點。

　　具體來看，除3個月至6個月期理財産品平均預期收益率為5.37%，較上期增加4個基點外，其餘各期限理財産品收益率都有不同程度的下降。其中，1個月以下理財産品平均預期收益率為3.91%，較上期下降1個基點；1個月至3個月期理財産品平均預期收益率為5.22%，較上期下降4個基點；6個月至12個月期理財産品平均預期收益率為5.44%，較上期下降2個基點。

　　二季度收益率或跌破 5%

　　銀行理財産品的收益變動與市場資金面狀況密切相關。事實上，隨著降息的頻繁到來，銀行理財産品平均預期年化收益率的隨之調低。

　　融360理財分析師劉銀平認為，股票及基金市場火爆，資金從銀行理財市場出逃到收益更高的股市，正是一季度理財産品發行量大幅減少的原因。與此同時，網際網路金融産品推陳出新速度快，也對銀行理財起到資金分流作用。

　　值得關注的是，業內人士預計，央行二季度貨幣政策將繼續保持寬鬆狀態，屆時銀行理財産品收益下降將是大概率事件。“在央行的連續性降息，以及即將實施的《存款保險條例》下，對於投資者而言，購買理財産品已不存在月末、季末、年末等最佳時機。”某股份制銀行理財經理表示。

　　融360有關報告指出，在市場資金面逐漸寬鬆的背景之下，二季度開始銀行理財産品很有可能下降，跌破 5%也不是沒有可能。

　　此外，有關專家指出，二季度末商業銀行面臨上半年度業績考核壓力，理財産品發行量將小幅增加。同時季度末各類企業都在回籠資金，市場資金面將會偏緊，6月末銀行理財産品收益或將短暫上升，對此投資者可予以關注。