央行時隔3個月的再次降息，引發了市場更強烈的反響。理財産品收益率跟著調整，固定産品的收益率普遍下調，在降息通道開啟的過程中，穩健的投資者究竟該選擇什麼産品進行投資？

　　理財産品鎖定中長期

　　一般來説，央行降息，市場上資金就會比較充足，銀行理財産品收益率就會下降。不過，在此次降息後，理財産品收益率並未立即下降，華夏銀行、中信銀行、民生銀行等銀行在售或即將發售的多款理財産品預期年化收益基本都在5.5%以上。而今年1月，4573款銀行理財産品平均收益率為5.14%，其中322款産品預期收益率在6%及以上，佔比7.04%。這是因為目前銀行理財産品很多是投資票據和債券，而這些投資對象目前不會馬上出現收益下跌。不過，從長期來看，理財産品收益率還是會逐步下行。目前，市場普遍預測2015年貨幣政策保持相對寬鬆，年內還有降息的可能，銀行理財産品的收益走勢將逐漸走低，建議投資者儘量選擇中長期的高收益産品，降低再投資風險。

　　點評：理財産品門檻基本在5萬元以上，而高收益的理財産品大多面向高凈值人群，因此門檻會更高，20萬元、50萬元均有可能。與存款不同，理財産品存在到期收益率低於預期收益率的可能，尤其是掛鉤于股票、指數、大宗商品價格的結構性理財産品，因此僅適合能夠承擔一定風險的投資者選擇。

　　國債仍具有一定優勢

　　今年的首次憑證式國債于3月10日開賣。隨著去年和今年的兩次降息，憑證式國債的利率也出現了下調。根據財政部日前發佈的公告，本期國債最大發行總額300億元，其中三年期180億元，票面年利率4.92%；五年期120億元，票面年利率5.32%。本期國債發行期為3月10日-19日。

　　受央行降息影響，與去年發行的憑證式國債相比，本期國債三年期和五年期品種利率分別下調了8個和9個基點。假設投資者分別以100萬元購買本期發行三年期國債和五年期國債，到期利息會比去年分別減少2400元和4500元。

　　點評：與目前的銀行存款利率相比，本期國債的利率水準仍具有一定的優勢。央行三年期存款基準利率為3.75%，上浮30%為4.875%，仍比本期發行的三年期國債利率低了0.045個百分點。本期五年期定存利率由銀行自行制定，目前五年期國債利率雖不及部分小銀行5.4%以上的利率，但大多數銀行五年期存款利率都在5%以下，比如與一家大銀行4.8%的利率相比，五年期國債利率仍高出了0.52個百分點，到期時也能多得260元利息。

　　信託適合穩健投資者

　　其實，央行降息之後，不僅影響到了理財産品和P2P産品，一直以來高門檻的信託産品同樣受到了波及。據了解，100萬元的信託産品，收益基本在9.5%~10%左右的水準，而如今則在9%~9.5%左右的水準。對投資而言，特別是不太景氣的房地産業的相關信託，可能風險有增大趨勢，但收益也降低。不過，市場對於今年信託行業的走勢仍然充滿了期待。此前中國信託業協會發佈了《2014年度中國信託業發展評析》數據顯示，2014年末，信託業管理的信託資産總規模達13.98萬億元。雖然信託業增速持續放緩，但其主要業務數據發生了較大的結構性變化，從中可以看出信託業正在積極調整發展策略以應對挑戰。

　　點評：不少投資者疑惑，現在網際網路金融産品門檻低、收益高，信託産品門檻高且收益差不多，為什麼不選擇網際網路産品？分析認為，信託産品相比網際網路金融産品風險更低，對於資金量較大的客戶吸引力仍然強勁。有分析師認為，降息可能將帶來股市和債市雙牛行情，但信託銷售熱度不會降溫。

　　降息利好貨幣基金

　　雖然受到降息的影響，但市場上的貨幣基金收益並沒有出現大幅回落。以餘額寶為例，2月17日是節前資金面最緊張的時候，當時餘額寶7天年化收益率為4.513%。節後餘額寶收益率並沒有出現明顯下降，截至3月3日報4.486%，餘額寶近1個月的平均收益率為4.419%。

　　點評：作為閒散資金的最佳投資渠道，擁有貨幣基金本質的網際網路“寶寶”類産品還是值得配置一些。按照理論來説，降息將會降低銀行協議存款利率，對貨幣基金收益率産生較大影響。但從歷史數據來看，降息並不能帶來市場短期利率的同步下降，相反在最近的幾次降息政策推出之後，市場短期利率反而出現上行。

　　P2P收益下降投資活躍

　　P2P網貸産品從去年開始因高收益吸引了越來越多投資者的注意，但是隨著央行的連續降息，部分P2P平臺也開始下調收益率。據最新數據顯示，2015年2月，網貸行業綜合收益率為15.46%，與去年同期的21.63%相比下降了6.17%。未來一段時間，平臺的綜合收益率可能會維持緩慢下降的趨勢，預計至今年底，行業綜合收益率將跌至12%~13%。

　　不過，相對於其他投資渠道，P2P網貸平臺的收益率依然具有很強的吸引力。不少相對穩健成熟的平臺目前的收益率多在10%左右，收益率也會根據期限的增減而有所增減。有業內人士指出，伴隨著網貸行業監管政策的臨近，平臺要規避政策及法律風險，且如今高息已不是平臺吸引投資人的主要策略，平臺為了追求穩定經營，通過降低利率來降低運營成本、開發優質借款人。此外，一些運營時間較長的老平臺和“國資係”、“銀行係”平臺利率普遍較低，拉低了行業整體利率。

　　點評：投資人輕輕鬆鬆掙高息的時代逐漸過去，但高收益率並不能成為選擇一家P2P平臺進行投資的標準。成熟的投資人應該根據自己的風險偏好選擇適合自己的平臺或者産品，所以在降息的大環境下，雖然這類網際網路金融産品收益會出現下降，但適當的投資仍可行。