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二季度收益率或跌破5% 銀行理財産品怎麼買?

  • 發佈時間:2015-03-12 07:57:58  來源:南方日報  作者:譚冰梅  責任編輯:孫毅

  央行在2月28日宣佈,自2015年3月1日起下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率。春節過後,記者從深圳市場了解到,降息對銀行存款利率影響較大。國有大行相對比較淡定,一些中小銀行則反應迅速,很快將存款利率一浮到頂,深圳各大銀行利率分化明顯。

  銀行理財産品受到的影響也比較明顯。業界稱,2月份央行先降準後降息,市場資金面趨於寬鬆,雖然2015年初以來銀行理財産品收益率不斷回升,但今年二季度收益率很可能跌破5%。

  中小銀行存款利率一浮到頂 大行反應淡定

  央行的第一把火是在2015年2月4日,宣佈全面降準。自2015年2月5日起下調金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點。隨後,第二把火是在2月28日央行宣佈降息25個基點,自2015年3月1日起下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率。金融機構一年期貸款基準利率下調0.25個百分點至5.35%;一年期存款基準利率下調0.25個百分點至2.5%,

  央行此次降息的同時,還擴大了存款利率上限的浮動區間,銀行可以根據自身需求,將存款利率浮動區間的上限由存款基準利率的1.2倍調整為1.3倍;其他各檔次存貸款基準利率及個人住房公積金存貸款利率相應調整。這與上一次央行宣佈降息僅3個多月。

  深圳的中小銀行對降息反應迅速,記者從各家銀行了解到,降息後,部分中小股份制銀行、城商行將存款利率一浮到頂。其中,恒豐銀行、浙商銀行、包商銀行、南京銀行四家銀行將存款利率上浮到基準利率的1.3倍。

  記者發現,與以往佔據主流的“上浮到頂”不同,此次不同銀行存款利率操作分化明顯。與中小銀行的熱情不同,一些較大的股份制銀行與國有大行表現平靜:國有大行的“調整”則最為“淡定”,目前五大行中,工行、中行、農行、交行均將一年期存款利率調整為基準利率上浮10%;股份制銀行方面,招行、光大與大行步調一致,一年期存款利率也為基準利率上浮10%,興業、民生、浦發等不同期限上浮幅度不一。

  三年期和五年期的中長期利率各銀行之間差異更大。以五年期定存利率為例,深圳的國有五大行、招行銀行利率均為4.25%,光大、中信、民生銀行的利率為4.4%—4.5%,平安銀行的利率為5.225%,南京銀行、江蘇銀行、浙商銀行三家城商行的利率則分別上調至5.2%、5.2%、5.4%。最高的利率和最低的利率相差超過1%,亦有部分銀行不提供5年期定存,如中信和民生銀行。

  在“降息”和“擴大利率區間”的雙重調整之下,相比調整前,部分銀行利率在調整後出現下降,部分銀行則不降反升。如平安銀行3年期的存款利率就不降反升,從調整前掛牌利率4.675%上升至4.8%。

  市場分析人士指出,中小銀行為了保證存款不損失,將存款利率一浮到頂已是“慣常動作”,而大行並不缺存款,如果採取一浮到頂的策略,資本成本增加。“本輪降息,不同銀行的利率差異已經拉開,不少中小銀行的存款利率不降反升,説明利率市場化的進程正在加速。未來商業銀行的競爭會越來越激烈,靠利差吃飯的日子已一去不復返了。”

  2月份理財産品收益率5.15% 較1月份小幅回升

  降息以來,銀行理財産品也在發生變化。據融360監測的數據顯示,2015年2月,銀行共發行4276款理財産品,其中人民幣理財産品4147款,外幣理財産品129款,理財産品發行量較1月份的4650款減少了8.04%。

  融360理財分析師張懿望把2月份理財産品發行量下降的原因歸結為節慶所致。“春節前夕投資者消費支出增加,理財意願下降,而且很多銀行網點在春節七天長假期間暫停營業,因此産品發行量有所減少。”張懿望稱,“長假之後,投資者恢復日常工作,理財需求增加,預計3月份銀行理財産品發行量將小幅增加。”

  數據顯示,2月份到期人民幣理財産品共6144款,其中6066款産品到期收益率達到預期,37款産品到期收益率超過預期,41款産品到期收益率不及預期,收益未達標率為0.67%,較1月份的52款減少了11款。

  從這41款收益未達標理財産品的發行銀行來看,廣發銀行以15款遙遙領先,其次是民生銀行的10款,其餘16款分別為平安銀行、民生銀行、招商銀行興業銀行建設銀行、郵政儲蓄銀行、青島銀行、廣東南粵銀行、匯豐銀行所發行。

  此外,據融360監測的數據顯示,2015年2月銀行共發行4147款人民幣理財産品,平均預期收益率為5.15%,較1月份的5.12%繼續小幅回升。

  “春節前後投資者消費支出龐大,理財意願明顯下降,自去年12月份以來,市場資金面一直偏緊,各大銀行之間攬儲競爭壓力增大,為防止資金外流從而提高理財産品收益率,因此過去兩個月理財産品收益率逐漸提高。”張懿望分析説。

  不過,張懿望指出,“春節剛過,央行就宣佈降息,市場資金面將趨於寬鬆,3月份銀行理財産品收益率下降概率較大,且二季度收益率有可能跌破5%。”

  鎖定中長期、非保本浮動收益類産品

  ■投資建議

  業內分析人士指出,受春節因素影響,1、2月份銀行理財産品收益率逐漸上升,1月份達到5.12%,2月份進一步升至5.15%,但後勁不足。

  張懿望分析認為,央行宣佈自2015年3月1日降息之後,一些銀行3月初發行的理財産品預期收益率隨即小幅下調;春節後,投資者逐漸返回理財市場,市場資金面保持寬鬆,預計理財産品收益率將繼續保持下行,3月份有可能跌至5.1%下方,二季度“破5”的概率較大。

  二季度投資人該如何購買銀行理財産品?業內分析人士建議,最好考慮購買中長期理財産品。短期之內銀行理財産品收益率只會跌不會升,在此情況下,購買6個月以上的中長期産品,一是可以提前鎖定當前較高的收益率,二是期限越長産品的收益率越高,三是可以儘量減少募集期資金佔用情況。

  其次是鎖定購買城商行或股份行理財産品。一般來説,城商行發行的理財産品收益率最高,其次是股份制銀行,國有大行的收益率則墊底,所以建議投資者儘量購買城商行或股份制銀行發行的理財産品。

  最後,建議購買非保本浮動收益類理財産品。從收益類型來看,收益率由高到低的分別是非保本浮動收益類、保本浮動收益類、保證收益類。有的投資者比較保守,尤其是老年人,所以偏向於購買保本類産品。“不過,從我們監控到的數據看,非保本浮動收益類産品收益達標率高達99%以上,除了一些結構性理財産品難以達到預期最高收益率,絕大部分産品收益都可以達標。”張懿望如是説。

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