“一行一會”回應金融市場熱點關切

　　3月6日，在十四屆全國人大二次會議經濟主題記者會上，中國證監會主席吳清系統闡釋了主政資本市場的監管理念，定調新的監管工作重點為“兩強兩嚴”，在堅持市場化法治化方向、尊重規律、尊重規則的前提下突出強本強基，依法從嚴監管市場，依紀從嚴管理隊伍。中國人民銀行行長潘功勝就貨幣政策、做好金融“五篇大文章”以及金融開放等話題進行了解答，釋放重磅信號。

　　央行：後續仍然有降準空間

　　貨幣政策對經濟回升的支援

　　關於中國宏觀經濟的運作情況，潘功勝認為，我國的經濟回升向好，高品質發展紮實推進，但是國內外的形勢依然複雜多變，需要發揮政策合力，加大宏觀調控的政策力度。中國的貨幣政策工具箱依然豐富，貨幣政策仍有足夠空間。在貨幣政策的調控中，將更加注重平衡好短期與長期、穩增長與防風險、內部均衡和外部均衡的關係，強化逆週期和跨週期調節，著力提振信心、穩定預期、穩定物價，為經濟運作發展營造良好的貨幣金融環境。

　　目前，整個中國銀行業的存款準備金率平均是7%，後續仍然有降準空間。下一步，將綜合運用多種貨幣政策工具，加大逆週期調節力度，保持流動性合理充裕，支援社會融資規模和貨幣信貸總量穩定增長、均衡投放，實現社會融資規模、廣義貨幣供應量同經濟增長和價格水準預期目標相匹配。

　　同時，在結構上要更加注重提升效能。進一步提升貨幣政策對促進經濟結構調整、轉型升級、新舊動能轉換的效能。將設立科技創新和技術改造再貸款，繼續實施支援碳減排再貸款，發揮好結構性貨幣政策工具的激勵帶動作用，引導金融機構科學評估風險，約束對産能過剩行業的融資供給，更有針對性地滿足合理消費融資需求。盤活存量金融資源，著力提升資金的使用效率。

　　今年主要經濟體貨幣政策有望轉向，美元指數動能減弱。我國經濟基本面持續回升向好，外匯市場的參與主體更趨成熟，越來越多的經營主體使用匯率避險工具、使用人民幣來進行跨境結算。到2月份，中國所有的貨物貿易跨境結算中，使用人民幣結算的佔比近30%。這些因素的共同作用，客觀上有助於增強我國貨幣政策的操作空間，有利於跨境資本流動平衡和保持人民幣匯率的基本穩定。

　　做好科技金融等“五篇大文章”

　　做好科技金融等“五篇大文章”是金融服務實體經濟高品質發展的重要著力點，也是深化金融供給側結構性改革的重要內容。下一步，人民銀行將加強與科技、環保等行業管理部門的協同合作，進一步增強金融支援力度、可持續性和專業化水準。主要有這麼幾點考慮：

　　第一，在宏觀層面，要加強頂層設計和系統籌劃。科技金融方面，金融機構對科技型企業風險評估能力也需要進一步提升，下一步需要著力補齊短板，構建覆蓋科技型企業全生命週期的金融服務體系。綠色金融方面，要持續完善綠色和轉型金融的標準體系，發展綠色金融市場，豐富綠色金融産品，強化以資訊披露為基礎的市場約束機制。普惠金融方面，堅持“兩個毫不動搖”，健全金融服務民營和小微企業的政策體系和長效機制，引導金融機構平等對待各類所有制企業。

　　第二，在政策層面，強化對金融機構的引導和激勵。運用好結構性貨幣政策工具，設立科技創新和技術改造再貸款，支援高端製造業和數字經濟的發展。繼續實施支援碳減排的再貸款，進一步擴大支援領域，並增加規模。

　　第三，在落實推進層面，金融機構服務能力的提升非常重要。深入開展科技、綠色、中小微企業等金融服務能力提升工程，完善金融機構內部激勵約束機制，提升金融服務的能力、適配性和普惠性。增強金融機構對科技型企業的風險評估能力，豐富適應高新技術領域特點的金融産品。推動金融機構綠色信貸、綠色債券等産品持續增長，不斷加大對新能源、綠色低碳轉型等重點領域的資金投入。運用大數據、人工智慧等現代資訊技術手段，提高金融服務的技術能力。

　　人民銀行將以做好“五篇大文章”為重點，深化金融供給側結構性改革，進一步加強對重大戰略、重點領域和薄弱環節的金融服務，持續推動經濟轉型升級和高品質發展。

　　統籌金融市場的開放與安全

　　對外開放是我國的基本國策，人民銀行將增強金融領域開放政策的透明度、穩定性和可預期性，持續推動金融高水準開放，我們有以下幾個方面的工作重點。

　　第一個工作重點：擴大金融領域的制度型開放。有序推進金融服務業開放，下一步，人民銀行將會同其他金融管理部門積極改善政策環境，吸引更多外資金融機構和長期資本來華展業，並支援中國金融機構走出去，拓展國際市場。

　　第二個工作重點：統籌推進跨境貿易投融資便利化、人民幣國際化和國際金融中心建設。人民幣國際化方面，當前國際貨幣體系多元化步伐加快，經濟主體對人民幣使用的內生需求增加。下一步，人民銀行將堅持以市場驅動和自主選擇為基礎，持續完善跨境人民幣政策，健全人民幣跨境支付系統，優化人民幣清算行全球佈局，加強與境外貨幣當局的貨幣合作，穩步推動離岸人民幣市場健康發展。

　　第三個工作重點：打造更加友好、包容的營商環境。人民銀行將落實好國辦近期印發的《關於進一步優化支付服務提升支付便利性的意見》，會同相關政府部門、商業銀行、支付機構、銀行卡組織等共同努力，改善銀行卡受理環境，優化現金支付服務，通過擴大“外卡內綁、外包內用”等方式提升移動支付便利性，聚焦重點地區、場所和商戶，推動在較短時間內取得明顯成效。

　　第四個工作重點：統籌好金融開放和安全。將繼續加強與國際金融組織、主要經濟體央行的溝通合作，積極參與全球金融治理和政策協調，夯實全球和區域金融安全網，為中國與各國之間的貿易投資搭建“金融之橋”。全球層面，我們將持續推動國際貨幣基金組織份額改革，構建更加公正合理的全球金融治理格局。區域層面，穩步推進東盟10國+中日韓財金合作、清邁倡議多邊化，加大對本地區可自由使用貨幣的使用。雙邊層面，落實好中美領導人會晤重要成果，穩妥推進中美金融工作組重點事項。積極推進中歐金融工作組工作，深化與區域內主要國家的金融合作。

　　將持續提升開放條件下的金融安全，加強對跨境金融風險的監測、評估和預警，維護國家金融穩定和金融安全。健全科學完備的金融法治體系，加快推進《金融穩定法》《反洗錢法》《外匯管理條例》等立法修法工作。

　　證監會：讓投資者獲得更好的回報

　　投資與融資一體兩面

　　資本市場的投資與融資功能也是市場近期廣泛討論的熱點。對此，吳清在記者會上表示，投資與融資二者是一體兩面的、不能分割的，這兩大功能相輔相成，沒有投資就沒有融資，沒有買方就沒有賣方，只有投融資平衡發展，資本市場也才能夠形成良性迴圈。

　　吳清進而提到，在公平交易、合理定價、充分競爭的條件下高效配置資源，促進高品質發展，這樣資本市場才有持久的生命力。但是，由於市場參與各方在資金、技術、資訊等方面都有很多差異，監管者要特別關注公平問題，把公開公平公正作為最重要的原則。所以，保護投資者特別是中小投資者合法權益是證監會最重要的中心任務，這也是資本市場監管工作政治性、人民性的直接體現。

　　監管突出強與嚴

　　吳清表示，從監管方面來説，證監會下一步工作重點突出兩個字，一個是強，一個是嚴。

　　吳清進而指出，強，就是要強本強基。投資者是市場之本，上市公司是市場之基，投資者和上市公司都是資本市場發展的源頭活水。必須真誠善待投資者，更好服務投資者，從法律上、制度上、監管執法和司法上進一步加強對投資者的保護，增強投資者對市場的信心和信任，吸引更多的投資者特別是中長期資金參與市場。同時，證監會也必須聚焦提高上市公司品質，讓企業更好發揮主體作用，提升投資價值。

　　關於嚴，就是嚴監嚴管，依法從嚴監管市場，依紀從嚴管理隊伍。吳清表示，中央金融工作會議明確提出，要實現監管全覆蓋，強化機構監管、行為監管、功能監管、穿透式監管、持續監管。證監會要認真對標對表，針對股票市場、債券市場、期貨和衍生品市場等各領域、各主體、各環節，全面檢視並加快補齊監管存在的短板弱項。證監會也將對問題機構、問題企業強化早期糾正，對各類風險及早處置，對各種違法違規行為露頭就打，對重點領域的重大違法行為要重點嚴打，特別是一些觸碰底線的，比如造假欺詐、操縱市場、內幕交易等違法行為，都要嚴厲打擊。

　　在隊伍管理上，吳清也指出，證監會將刀刃向內，嚴抓嚴管，真正在政治上、專業上、作風上、廉潔上過得硬，打造一支監管鐵軍。

　　提高上市公司品質

　　首先是上市公司自身的責任，同時也需要外部環境的改善。證監會的首要職責就是抓好全鏈條各環節的監管，與各方面一起營造良好的市場生態和一流的營商環境，促使上市公司進一步完善治理、資訊透明，更加專注主業、優化資源配置，更加穩健經營，更好回報投資者。

　　需要強調的是，發行上市、並購重組、股權激勵等制度也要與時俱進，進一步適應新質生産力發展的需要和特點，進行必要的調整完善，增強制度的包容性、適應性，讓真正有潛力的企業在資本市場的支援下成長壯大，不斷改善上市公司結構，從而讓投資者能夠更好分享經濟高品質發展的成果。

　　嚴把IPO入口關

　　吳清透露，目前，證監會對在審企業進行現場檢查，交易所也進行現場督導，但是現場檢查和現場督導的覆蓋面還非常有限，下一步證監會要成倍地大幅地提高覆蓋面，對發現的違法違規線索進一步加大查處力度，堅持申報就要擔責，以此倒逼發行人進一步提高申報品質，也倒逼仲介機構提高執業和服務水準，做到勤勉盡責。

　　對於加強上市後監管，吳清則提到突出抓三件事。一是防假打假。證監會目前正在與有關部門一起共同構建綜合懲防體系，強化穿透式監管，嚴肅整治、嚴厲打擊財務造假和侵佔上市公司利益的違法違規行為。二是規範減持，對一些通過“技術性”離婚、融券賣出、轉融通等繞道違規減持的，要進一步堵塞制度漏洞。對於大股東、實控人等違規減持的，要依法嚴厲打擊。三是推動分紅。對多年不分紅，或者分紅比例偏低的公司，證監會還將區分不同情況採取硬措施，包括限制控股股東減持、實施ST風險警示等。此外，還將推動有條件的公司一年多次分紅，特別是鼓勵春節前分紅。

　　嚴把IPO入口關的同時，吳清也提到了暢通出口關。近期，市場多方面呼籲要加大退市力度，吳清對此表示，證監會將付諸行動。一方面，設置更加嚴格的強制退市標準，做到應退盡退。另一方面，完善吸收合併等政策，進一步拓寬多元退出渠道，也鼓勵推動一些公司主動退市。

　　增強資本市場的內在穩定性

　　從監管者的角度來説，重視資本市場內在穩定機制建設，提升市場韌性，是需要我們深入研究和努力做好的一項工作，同時這是一項體系性的工作，必須堅持系統思維、底線思維、極限思維，綜合施策，至少包括“一個基石”和“五個支柱”。

　　“一個基石”，就是高品質的上市公司。上市公司首先要有良好的治理，有穩定的回報或者可以期待的成長性。“五個支柱”，第一個是更合理的資金結構。這個市場上長錢短錢都是需要的，但是更缺的是長錢，同樣缺的是長期主義，也需要堅持價值投資、理性投資、長期投資的理念，這是我們努力推進的一件事情。第二個是更完善的基礎制度。資本市場規範性要求極高，要通過不斷深化改革，把各項基礎制度搞紮實，增強制度的適應性、穩定性、可預期性。第三個是更有效的市場調節機制。市場供求關係和價格都是市場自發調節、自我平衡的決定性因素，比如一級市場與二級市場如何有效銜接，有序迴圈，實現協調發展，這個機制需要進一步搞順。第四個是更優質的專業服務。把功能性放在首位，不斷提高專業服務水準，為市場把好關，提供更高品質的服務。第五個是更嚴格的監管執法。要維護好市場“三公”秩序，更有力有效地保護投資者合法權益，讓這個市場更加風清氣正，營造優良的市場生態環境，讓市場各參與方崇法守信、歸位盡責。這對於穩定市場運作至關重要。