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啤酒業20年來首現負增長:燕京去年營收降近12%

  • 發佈時間:2015-04-21 07:38:24  來源:中國經濟週刊  作者:侯雋  責任編輯:張少雷

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  編者按

  2015年二季度剛剛開始,上市公司年報的發佈也進入密集期。伴隨中國經濟進入新常態,從已發佈的年報來看,各大上市公司的業績和前景也是幾家歡樂幾家愁。《中國經濟週刊》將帶讀者一起解讀公司年報,挖掘年報背後的商業故事,從年報看公司、看産業,看經濟、看轉型。

  一年一度的啤酒類上市公司2014年年報進入密集披露期,今年的成績單既在意料之中,也在意料之外。

  二三線啤酒企業的成績如預期般普遍不佳。

  例如2015年4月8日,重慶啤酒(600132.SH)披露的2014年年報顯示,公司營業收入31.69億元,同比下降6.44%;實現歸屬於上市公司股東的凈利潤為7343.52萬元,同比下降53.74%。西藏發展(000752.SZ)、蘭州黃河(000929.SZ)等啤酒業務增長亦顯乏力。

  相比之下,一線龍頭企業的答卷則更是蒼白無力。

  華潤創業(00291.HK)、青島啤酒(600600.SH)與上一年同期相比,營收均出現不同程度的下滑,燕京啤酒(000729.SZ)也遭遇首次銷量下滑,其財報顯示,燕京啤酒2014年營業收入為151.5億港元,折合人民幣121.05億元,同比下降11.96%;啤酒銷售量532萬千升,同比下降6.87%。

  在經歷了20年快速增長之後,2014年是否會成為中國啤酒企業集體進入過山車般下滑期的轉捩點?

  圈地運動的後遺症

  “對於這個結果,其實去年四季報已經有所顯現。中國的啤酒業在經過幾年跑馬圈地之後的高增長,已經回歸正常。並購給企業帶來巨大的非營利性增長,但是這個增長在去年已經結束了。” 中國食品商務研究院研究員朱丹蓬對《中國經濟週刊》記者表示。

  回顧中國啤酒發展史,可以看出中國啤酒業從上世紀90年代之後,經過慘烈的價格戰廝殺和幾大啤酒集團收購兼併完成了行業的整合。

  根據中國酒業協會的數據顯示,華潤雪花(華潤創業為其旗下上市公司)、青島啤酒、百威英博、燕京啤酒和嘉士伯目前佔據市場份額的75%,啤酒業進入寡頭競爭時代。

  2014年,在標的所剩無幾的情況下,百威英博還收購了吉林金士百、江蘇大富豪兩個重要區域品牌,青島啤酒收購山東大本營市場的淄博綠蘭莎等等。

  中投顧問食品行業研究員梁銘宣對《中國經濟週刊》記者表示,行業內規模較大的並購有兩個基礎:其一,啤酒巨頭仍有擴張需求;其二,存有優質標的值得啤酒巨頭花費鉅資購買。就啤酒巨頭來看,排名前三的三大巨頭華潤雪花、青島和百威英博,或出於佈局劣勢市場,或出於擴張市場搶佔行業地位,可能在2015年還會有需求,不過從並購標的來看,國內僅存的優質啤酒標的資源並不多,因此啤酒巨頭未來擴張並購與擴大産能兩種方式並存。

  拼搶中高端市場

  “一個行業增長了24年,現在出現小幅波動是一個很正常的事情,沒有哪一個行業能夠持續高增長。當然,這也説明中國啤酒行業已經從高速增長的成長期過渡到成熟期。” 中國酒業協會啤酒分會秘書長何勇表示。

  何勇認為,未來啤酒業將告別拼産量的階段,其高速增長時代將不再,未來將是拼利潤、拼品質的階段,調結構會成為關鍵詞。

  《中國經濟週刊》記者採訪多位業內人士,都認為無論從噸位還是到銷售額,如今啤酒都算是快消品中最大的品類,經過這麼多年的快馬加鞭,現在我國啤酒行業産能利用率已經達到70%,完全能滿足市場需求,國內啤酒産量已經飽和。如此大的産能基數很難再現昔日高增長態勢,無論是巨頭們還是地方土豪們都要面臨結構調整這個新常態。

  中投顧問食品行業研究員梁銘宣告訴記者,目前産品升級、高端化已然成為啤酒企業提升利潤水準的一致策略。內資品牌已經開始全面發力,例如華潤雪花推出臉譜、純生,青島啤酒則推出了鴻運當頭、炫舞激情、黑啤等中高端特色産品,市場競爭日益激烈。目前,高端啤酒領域外資在渠道和品牌上均不具有優勢,“中資品牌若要有所作為需要注意兩點:其一,切勿過度高端化,要根據市場需求進行調整;其二,注意品牌文化的構建和宣傳,如此才能提高消費者黏性。” 梁銘宣對《中國經濟週刊》表示。

  易拉罐或成新法寶

  “産能觸頂之後,以往以增加産能獲得利潤的路也越發難走。大企業從去年開始進行嘗試,目前可謂有得有失,如今外延式增長也漸漸遠去,啤酒企業開始拼內功,通過精耕區域市場來實現內涵式增長。啤酒創新不是縱向品類創新而是橫向,必須在單品上有所突破。” 中國食品商務研究院研究員朱丹蓬對《中國經濟週刊》記者表示。

  行銷專家方剛則認為,近年來,隨著居民消費水準逐步升級,啤酒消費習慣也隨之發生改變,未來瓶裝中低端啤酒會逐漸萎縮,未來易拉罐裝啤酒有望逐漸成為啤酒消費市場的主流産品。

  國家統計局公佈的啤酒行業數據顯示,2012年,全國累計生産啤酒4902.00萬千升,同比增長3.06%;2013年,全國累計生産啤酒5061.5萬千升,同比增長3.25%。而同一時期的罐裝啤酒産量則大大超越了行業增長速度,增長速度維持在15%左右。

  “在包裝成本上,易拉罐比瓶裝啤酒高出20%~100%,但瓶裝啤酒的外瓶重量跟內裝啤酒的重量幾乎相等,由此造成的物流成本則要高出更多。”方剛告訴記者。

  目前,幾乎所有企業都開始押寶易拉罐裝啤酒,向“罐”進軍。

  公開數據顯示,青島啤酒九江公司投資9000萬元年産15萬千升的易拉罐線輸送平臺及設備基礎已安裝調試。珠江啤酒擬在梅州珠啤新增一條具備純生啤酒生産能力的3.6萬罐/小時易拉罐啤酒灌裝線。燕京啤酒在新疆首條年産10萬噸易拉罐啤酒灌裝線正式建成投産。

  “隨著啤酒産品結構的調整和優質高檔啤酒比重的提高,罐裝啤酒將迎來更為迅捷的發展。但是切記不要重復跟風路線,中國的啤酒産品已經到了小瓶化、多樣化、個性化的新時代。”方剛如是説。

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