市場期待已久的老白幹酒（600559）“混改”方案終於出爐，自10月20日起停牌的老白幹酒于12月1日晚同時公佈非公開發行方案及員工持股計劃（草案），將通過定向增發的方式分別引入戰略投資者、經銷商以及員工持股。

　　定增8.25億元“混改”

　　根據老白幹酒定向增發方案，公司擬以23.58元/股的價格非公開發行股票不超過3500萬股，預計募集資金總額不超過82，530萬元，將用於償還銀行貸款及補充流動資金，其中償還銀行貸款不超過30，000萬元。

　　本次非公開發行的發行對象為北京航太産業投資基金(有限合夥)、北京泰宇德鴻投資中心(有限合夥)、鵬華基金增發精選1號資産管理計劃、匯添富-定增盛世添富牛37號資産管理計劃、匯添富-衡水老白幹酒員工持股資産管理計劃5家投資者，均以現金認購。其中，航太基金和泰宇德鴻認購金額均為2.05億元，匯添富定增37號認購金額為1.477億元，鵬華增發1號認購1.4億元，其餘1.276億元由匯添富資管計劃認購。

　　值得注意的是，匯添富定增37號由老白幹酒公司部分優秀經銷商以自籌資金不超過14，770萬元認購，鵬華增發1號由公司部分優秀經銷商以自籌資金不超過14，000萬元認購，均全額用於認購本次非公開發行的股票。匯添富資管計劃則由公司員工持股計劃出資。

　　定增完成後，衡水老白幹集團持股比例將由目前的36.11%稀釋至28.88%，但仍為控股股東，衡水市國資委仍為公司實際控制人。員工持股佔比為3.09%，經銷商持股共計6.97%，2名戰略投資者各佔4.97%。

　　老白幹酒稱，面臨全新的發展機遇，公司將在本次非公開發行中引入投資者及優秀經銷商，提升公司資本實力，進一步優化産品品質並提升行銷理念，借助與優秀經銷商的合作強化公司品牌運作，鞏固公司在我國北方市場的影響力，強化公司全國行銷網路的市場推廣能力，以此加強和深化公司與行業各類資源的合作關係，多渠道、多手段提升公司的市場競爭力。

　　推830名員工持股計劃

　　在定增的同時，老白幹酒也推出針對830名員工的持股計劃，成為首家推行員工持股計劃的白酒上市公司。

　　根據公司員工持股計劃，計劃認購份額不超過12，760萬份，每份份額認購價格為1元，認購資金總額不超過12，760萬元，認購資金由員工通過自籌方式解決。

　　本持股計劃的參與對象為公司董事、監事、高級管理人員和公司其他員工。參與對象共計830人，其中認購本持股計劃的公司董事、監事和高級管理人員共計13人。

　　值得注意的是，包括董事長劉彥龍、總經理王佔剛、副董事長魏志民在內的13名董監高總計認購不超過2，395萬元，佔本持股計劃總金額的18.77%；其餘817名員工總計認購不超過10，365萬元，佔本持股計劃總金額的81.23%。

　　持股計劃的存續期間為48個月，其中鎖定期為36個月。老白幹酒認為，實施員工持股計劃，有利於建立和完善職工與股東的利益共用機制，改善公司治理水準，提高職工凝聚力和公司競爭力，使員工利益與公司長遠發展緊密結合，充分調動員工的工作積極性和創造力。

　　此前曾有分析師稱，若老白幹酒能夠理順機制，其“河北稱王、周邊擴張”的潛力仍在。