國華人壽擬在覓得三家新夥伴後以現金方式增資人民幣95億元,其中劉益謙家族獨佔48.45億元。2018年三季度末該公司核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率分別為122.69%、131.28%,仍離監管紅線不遠
2018年最後三個股票交易日,資本大佬劉益謙為補充“彈倉”忙得不亦樂乎。
12月26日晚間,前三季度凈利同比大漲63.8%的包鋼股份(600010.SH)發佈公告稱,合計持有其8.53%股權的劉氏旗下兩家公司將於今年1月21日至7月19日期間通過集中競價、大宗交易等方式累計減持27.35億股,即佔公司總股本的6%。以當日該股1.51元/股收盤價計,這筆三年前令劉益謙掏出50億元的股權收購行動至少錄得8億元賬面浮盈。
在供給側改革背景下,去年以來部分國資控股鋼鐵企業業績出現強烈反彈,而劉益謙顯然有意在市況轉好時落袋為安。
不過對於素來擅長調動十位數頭寸的劉,這還遠遠不夠。27日與28日兩天,劉與其一致行動人的妻子王薇以及其控有84.14%股權的新理益集團又分別質押2億、2億和1億股天茂集團(000627.SZ)股權予中誠信託。據悉,自去年10月以來,共控有32.68億股天茂集團股權的劉益謙家族便頻頻質押手中股權,而最新一輪質押涉及股票市值約28.05億元。數據顯示,劉與王薇的質押率已分別達98.41%與95.82%。
劉老闆確實有需要花大錢的地方,那便是一度佔到天茂集團營業收入九成八權重的保險板塊。當然,其中仍有“芝麻”與“西瓜”的差異。
就在11月末出清安盛財險全部股權後不久,12月3日,作為國華人壽控股股東的天茂集團發佈公告稱,其已與湖北省宏泰國有資本投資運營集團有限公司(下稱湖北宏泰)、武漢地産開發投資集團有限公司(下稱武漢地産)、武漢市江岸國有資産經營管理有限責任公司(下稱江岸國資)三家股東在湖北省武漢市簽署了《國華人壽保險股份有限公司增資擴股協議》,國華人壽擬以現金方式增資人民幣95億元。
自此,國華人壽本輪為期逾兩年的增資工作終於接近尾聲。其中,天茂集團以自有資金(含募集資金)現金出資48.45億元,佔增資後國華人壽總股本的51%。
一邊放棄接連虧損的安盛財險,一邊又增資盈利相對穩健的國華人壽——這筆賬,劉益謙算得清楚。
出資48.45億穩居大股東
公告顯示,此輪增資除了天茂集團現金出資48.45億元外,湖北宏泰以自有資金現金出資40.55億元,佔增資後國華人壽總股本的9.22%;武漢地産以自有資金現金出資5億元,佔增資後國華人壽總股本的1.14%;江岸國資以自有資金現金出資1億元,佔增資後國華人壽總股本的0.23%。
記者從國華人壽披露的股權結構看到,在增資前該公司股東共有四家,除了天茂集團(持股比例51%)外,還有海南凱益實業有限公司、上海博永綸科技有限公司、上海漢晟信投資有限公司,持股比例分別為19.19%、17.74%、12.07%。可見,增資後天茂集團依然穩坐第一大股東交椅。
早在2016年7月,天茂集團就已經通過議案,公司與上述三家公司擬對國華人壽同比例增資95億元,其中天茂集團增資48.45億元,其餘三家合計增資46.55億元。不過,該增資計劃自公佈起就命運多舛。直到2018年10月,當增資議案再度面世時,天茂集團覓得的增資夥伴則變成了湖北宏泰、武漢地産以及江岸國資。
令人關注的是,從出清財險到增資壽險,天茂集團態度迥異。今年11月末,作為安盛財險的第四大股東,天茂集團聲稱其擬將持有的安盛天平保險7828.41萬股全部轉讓給安盛,轉讓總金額約為85109.9萬元,每股轉讓價格約為10.87元。
雖然財險市場行情一度低迷,但對於天茂集團來説,這仍是一筆穩賺的買賣。公告顯示,天茂集團持有安盛天平保險的持股成本為2.28億元,預計將實現投資收益約6.23億元。
償付能力徘徊紅線邊緣
據了解,待所有程式完成後,國華人壽將正式向中國銀保監會上報增加註冊資本金的申請,並報請中國銀保監會進行審批。
國華人壽相關人士表示,此次增資完成後,國華人壽的償付能力充足率將大幅提升,從而增強公司的盈利能力和可持續發展能力。
從國華人壽經營數據來看,目前雖然保持盈利但卻顯露下滑趨勢。同時,其償付能力持續處在紅線邊緣。
2018年三季度償付能力數據顯示,去年前三季度,該公司實現保險業務收入23.87億元,和上半年的19.3億元相比上漲23.68%,不過凈利潤則只有2.66億元,和上半年的5.68億元相比銳降53.17%。
截至三季度末,該公司的核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率分別為122.69%、131.28%。雖然和二季度末的116.95%、125.73%相比分別上漲了5.74個百分點、5.55個百分點,但是依舊在監管紅線“低空飛行”。
同時,據天茂集團2018年半年報顯示,國華人壽的渠道保費收入也在持續下滑。其中,保險行銷員渠道下降43.26%,銀行保險渠道下降15.11%,團體保險下降36.53%。另有最新數據表明,2018年前11個月國華人壽原保險保費收入累計為333.6億元,同比下降25.39%。
對於銀行保險渠道保費減少,國華人壽方面表示,主要原因為國華銀保面對持續變化的市場主動求變,在穩定保費規模和渠道合作優勢的基礎上,持續壓縮萬能險規模,為後續轉型奠定基礎。至於保險行銷員渠道減少的情況,其解釋稱主要原因在於相關監管政策出臺後的産品調整,以及公司主動調整業務結構,重點推動長期期繳産品銷售的策略。而對於其他渠道保費減少,其也表示是産品結構調整及渠道佈局優化所致。
屢罰屢犯兩年六罰單
國華人壽成立於2007年11月,目前註冊資本為38億元,現已開設了18家省級分公司,另有陜西分公司在籌。
隨著業務規模的擴大,該公司因各種違規而受到監管處罰的情況也有所顯現。據不完全統計,2017年至2018年兩年間,國華人壽收到了六份罰單,主要涉及虛假列支宣傳費、提供虛假材料、向投保人隱瞞與合同有關重要事項等問題。
僅2018年該公司便至少收到三張罰單。4月12日,安徽監管局下發的處罰決定書顯示,經查明,2017年11月至12月,國華人壽安徽分公司虛假列支宣傳費,套取資金用於支付相關公司代理協議約定手續費以外的補充費用,根據相關規定,決定對國華人壽安徽分公司罰款30萬元;7月6日,銀保監會公佈的關於國華人壽德陽中支的行政處罰書顯示,國華人壽德陽中支存在編制或提供虛假的報告、報表、文件及資料的違法違規行為,被四川保監局處以20萬元罰款,相關責任人被罰3萬元;11月中上旬,央行濟南分行網站發佈了國華人壽聊城中心支公司的行政處罰資訊。資訊顯示,因存在未履行反洗錢內控制度、內部審計或檢查規定及未履行客戶身份識別、客戶身份資料及交易記錄保存規定的違法行為,對國華人壽聊城中心支公司處10萬元人民幣罰款,對相關責任人曹建斌處5000元人民幣罰款。
(責任編輯:郭偉瑩)