中國網財經9月14日訊 證監會副主席姜洋出席2017北京CBD國際金融圓桌會時發表《發揮直接融資功能 推動增長動能轉換》的致辭。
姜洋指出,金融是現代經濟的核心,服務於新舊動能轉換是金融業義不容辭的使命。在經濟增速換擋期,實體企業回報率下降,風險上升,傳統金融為實體經濟服務的動力也隨之下降。而通過發展多層次資本市場,可以形成一套投資方與融資方風險共擔、利益共用的機制,具有很好的風險識別和風險代償功能,在拓寬投融資渠道、激發微觀主體創新創業活力、助推經濟增長動能轉換等方面發揮著獨特的優勢。
姜洋表示,近年來證監會緊緊圍繞服務實體經濟這一根本宗旨,把大力發展直接融資放在經濟金融全局來謀劃和推進,加快多層次資本市場體系建設,完善市場基礎性功能,有力地促進了經濟轉型升級、結構調整和效率提升。
以下為姜洋致辭全文:
尊敬的張工副市長、李揚理事長,各位來賓,
大家下午好!
很高興參加北京CBD國際金融圓桌會。首先,我謹代表中國證監會,對會議的成功召開表示熱烈祝賀!
本次圓桌會的主題是“新形勢、新挑戰、新金融”,這與當前國際國內經濟金融形勢發展十分契合。從國際看,世界經濟增長髮生複雜深刻變化,去年全球經濟增速處於7年來最低水準,今年增長前景有所好轉,但結構性問題凸顯,內生動力仍然不足。從歷史經驗看,每一次大的國際經濟危機之後,往往孕育著科學技術的革命性突破,從而帶來生産方式變革和産業結構調整。國際金融危機爆發已經9年了,儘管以人工智慧、3D列印、物聯網等為代表的新技術不斷涌現,但尚未形成強勁的增長動能,全球經濟仍處在動能轉換的換擋期。從國內看,我國宏觀經濟穩中向好,轉型升級加快,新的增長動能不斷積聚。近三年,戰略性新興行業上市公司實現凈利潤佔A股凈利潤的比重上升5個百分點。今年上半年,1125家戰略性新興行業上市公司營業收入和凈利潤同比增速均超過25%,延續了高增長態勢。當然,我國新興産業雖然發展快,但總量還比較小。例如,高新技術投資僅僅佔製造業投資的10%左右,難以彌補傳統産業下滑的缺口,新舊動能轉換任重道遠,急需通過深化體制機制改革,加大創新,來釋放經濟增長新動力。
金融是現代經濟的核心,服務於新舊動能轉換是金融業義不容辭的使命。在經濟增速換擋期,實體企業回報率下降,風險上升,傳統金融為實體經濟服務的動力也隨之下降。而通過發展多層次資本市場,可以形成一套投資方與融資方風險共擔、利益共用的機制,具有很好的風險識別和風險代償功能,在拓寬投融資渠道、激發微觀主體創新創業活力、助推經濟增長動能轉換等方面發揮著獨特的優勢。近年來,我們緊緊圍繞服務實體經濟這一根本宗旨,把大力發展直接融資放在經濟金融全局來謀劃和推進,加快多層次資本市場體系建設,完善市場基礎性功能,有力地促進了經濟轉型升級、結構調整和效率提升。
一是穩步發展股權融資,加速資本形成。我們實現新股發行常態化,優化創業板發行條件,完善上市公司再融資制度,鼓勵企業發行優先股,改善融資結構。去年初至今年7月底,累計實現各類股權融資約3.6萬億元。
二是拓展資本市場服務中小微企業的覆蓋面,支援創新創業。目前,新三板掛牌企業超過1.1萬家,今年前7個月融資金額752億元,區域性股權市場掛牌企業超過2萬家。在基金業協會備案且正常存續的私募基金5.87萬隻,管理規模9.95萬億元,其中私募股權投資基金、創業投資基金管理規模分別達到4.38萬億和4200億元,成為創新創業型企業直接融資的重要來源。
三是積極發揮資本市場在並購重組中的主渠道作用,促進存量資源調整。在嚴格重組上市標準的同時,簡化審批程式,支援去産能、調結構和國企改革。去年初至今年7月底,全市場並購重組交易額達3.38萬億元,基於産業整合的並購重組超過70%。
四是推動交易所債券市場數量品質協調發展,豐富直接融資工具。去年以來,交易所債券市場融資額超過5.4萬億元。今年前7個月,股債結合産品(包括可轉債和可交換債)發行759億元,同比增長194 %。資産證券化發展迅速,今年前7個月累計融資4108億元,在促進企業存量資産盤活中的作用日漸凸顯。
各位來賓!
眾所週知,金融創新是一把雙刃劍。一方面,通過金融産品、組織、制度和技術創新,可以提升金融資源配置的效率,為實體經濟發展注入活力。另一方面,如果金融創新脫離了實體經濟內在需要,規避監管,盲目擴張,大搞資金體內迴圈和脫實向虛,則容易引發金融風險,反過來阻礙實體經濟的發展。對於金融創新,我們應當秉持包容審慎的態度,正確處理創新與監管的關係,做到趨利避害、規範發展。一要以服務實體經濟為出發點和落腳點,積極鼓勵那些有利於加強實體經濟薄弱環節金融服務、降低融資成本、提高資源配置效率的金融創新,支援公司治理規範、發展前景廣闊的金融科技企業積極利用資本市場做優做強。二要督促證券基金期貨等行業機構回歸本源,專注主業,扭轉不顧風險過度追求規模和利潤的傾向,使投資銀行真正成為連接實體企業和投資者的紐帶,讓期貨公司真正為實體企業安排生産經營發揮引導作用,堅決防止“脫實向虛”、“以錢炒錢”。三要大力推進依法全面從嚴監管,堅決糾正那些嚴重脫離實體經濟需要的偽創新,堅決打擊以創新為名義衝撞法律底線的行為,更好地保護投資者合法權益。
最後,預祝本次圓桌會圓滿成功!
謝謝大家!
(責任編輯:劉小菲)