中國網財經中心近期推出《網際網路金融“大家”談》，該欄目凝聚中國網際網路金融企業(P2P、眾籌、徵信、第三方支付、網路銀行)多位高管的真知灼見，均由大佬親自執筆，內容包括但不限于監管動態、行業發展模式、風險控制、人才培養、投資人教育。妙語連珠，針砭時弊，為您帶來最前沿和直觀的網際網路金融行業動向。第二十九期我們邀請到了美利金融CEO劉雁南，他認為，在應用層進行創新的網際網路金融公司會更多，産品也將更多樣化，可以從五個維度去加以分析。

　　最近，聽到最多的回答最多的有這樣幾類問題，明年網際網路金融行業的發展態勢如何？未來如何緩解互金“資産荒”問題？如何看待年底即將到來的剛性兌付等等，諸多的問題。作為在互金行業從業近4年，這些問題聽了不下百次，但是，到目前為止，大家仍舊在尋找答案。

　　我比一般的創業者更早的體味了創業的酷和創業的苦，在最近一年，我發現網際網路金融的風口正在産生變化，他的市場已經不是過去的市場，BATJ這些網際網路巨頭公司經過幾年的佈局，已經加深了他們在網際網路金融基礎架構層(支付、大數據、雲計算)、中間層(徵信、增信)、應用層(理財、眾籌、保險等)各個方面的觸及。

　　在基礎架構層所涵蓋的這些産品形態中，沒有一個産品不是我們不願意做的，每一個産品都是支撐網際網路金融進一步發展的基礎設施，但是，BATJ這些公司經過多年的發展，已經具有結構性的優勢，是新型網際網路金融公司難以趕超的。

　　在中間層，有了大數據、雲計算這些良好的基礎設施支援，BATJ所擁有的數據可能比傳統金融的徵信數據更有效，創業公司在這個層面很難找到創新的突破口。

　　而在應用層，雖然已經非常擁擠，但是，應用層的外延最為廣泛，各類産品的呈現形式更多樣化，可選擇也更多。

　　未來，在應用層進行創新的網際網路金融公司會更多，産品也將更多樣化，在我看來，可以從五個維度去加以分析。

　　第一，頻次，第二粘性，我習慣於把這兩點放在一起去談，對於網際網路金融公司而言，具有非常強的網際網路屬性，而網際網路用戶的的特點之一就是轉移成本普遍較低，也就是説，如果用戶的頻次和粘性很差，那一這個用戶其實並不完全是你的，二這個網際網路金融公司的商業模式的可被複製程度很高，可持續發展受到嚴重影響。

　　第三，規模，一家網際網路金融公司的商業模式其實是表達了他的目標市場和目標用戶，而投資人一般都會追求超額回報，那這就在考驗網際網路金融公司迅速複製商業模式的能力，通過商業模式做大市場，獲取更多用戶，産生更大的規模效應。

　　第四，非標準程度，非標準化、專業化程度高的行業巨頭網際網路公司基本不喜歡做，而這意味著我們在進入這些行業時及以後可以有很大的可能。

　　第五，鏈條，鏈條越長的行業，證明一家創業公司切入和市場領域的機會或者角度就越多，那這就意味著創造市場價值的可能性越大。

　　總體來講，網際網路金融發展到現在，呈現出各種不同的商業模式，不同的風控手段，經過三四年的大浪淘沙，各種模式下都相對定型，很顯然，網際網路金融是一個重資産、重運營、長流程的領域，這是每一個希望在資産端有所佈局的網際網路金融公司都要考慮的問題，而考慮清楚這些問題，相信對於網際網路金融企業緩解資産荒也會有所幫助了。

　　個人簡介

　　劉雁南，英國華威大學最高榮譽畢業。2008年加入世界最大投資銀行之一的美銀美林集團，並先後就職于其倫敦及香港分公司。2011年7月加入世界最大的私募股權基金德州太平洋集團(TPG)北京分公司，負責執行中國大陸的股權投資業務。在投資銀行與私募投資方面具有豐富經驗，參與過的交易超過30億美元。2012年創立有利網，2015年創立美利金融，開拓消費金融新道路。

　　曾入選2014福布斯中國30歲以下創業者榜單(《福布斯》中文版Forbes30under30,2014)，2014年度《創業邦》雜誌 “30歲以下創業新貴”。