8月25日，阿里正式對外發佈又一個網際網路金融創新——“招財寶”。據悉，招財寶自4月10日上線以來交易金額已經超過100億元。外部觀察集中于招財寶與餘額寶的之間的對比，兩者均係出阿裏金融，且成為網際網路金融創新的代表力量，不過，究其本質，兩者不太具可比性。

　　餘額寶是一支創新化的貨幣市場基金，招財寶則更接近於金融的平臺化服務。各類金融機構如銀行、保險公司、基金公司等可通過招財寶平臺發佈由他們依法設立和管理的固定期限、穩定收益的低風險理財産品；用戶可以在招財寶獲得簡單快捷、安全放心的定期理財服務。目前招財寶平臺上的産品主要包括三大類：借款産品(中小企業貸與個人貸)、基金産品(分級債的A端)、保險産品(萬能險)。

　　從這一描述中可以看出，餘額寶應該只是阿裏試水金融的先遣部隊，招財寶架構更似天貓，只不過將商品流轉換成“資金流”。阿裏搭臺，金融機構、中小企業對接投資者。

　　而這一構架又讓人想起另一金融巨頭中國平安馬明哲曾經説過的，“希望陸金所團隊能夠做一個類似于天貓的金融平臺”，“跳脫出傳統模式去做居間對接的模式。”

　　陸金所作為一P2P平臺，是這樣自我定義的，“在健全的風險管控體系基礎上,為中小企業及個人客戶提供專業，可信賴的投融資服務。”

　　整個P2P行業野蠻成長著，高額收益的誘惑與平臺跑路的新聞交織，普通投資者們對之既愛又恨。而陸金所與招財寶均係出豪門，在吸引中小投資者資金方面，相比其他機構具有天然優勢。兩者對比，卻各有優劣。

　　安全性PK：

　　招財寶背靠阿裏。平臺上的保險和基金産品都屬於低風險産品，至於是否能夠達到預期收益率無法完全保證；借款項目中，中小企業貸需要企業提供銀行承兌票據作為抵押擔保，個人貸則是投資人在平臺購買一定的保險或者基金産品之後才能夠發佈借款，並且由眾安保險與中投保提供保險保障。整體風險很低，可以宣傳為“100%保障本息”。

　　陸金所則背靠中國平安，陸金所lufax平臺主打穩盈安e為P2P投融資服務，由於目前該系列項目均由擔保公司做100%本息擔保，因此，對於投資者同樣沒有後顧之憂。

　　收益率PK：

　　招財寶的年化收益率大概在5%至7%之間，陸金所穩盈安e的年化利率為8.4%起，其理財頻道項下的一些理財産品收益率也在5%-8%之間這與動輒15%以上的其他P2P平臺産品相比，兩者收益率均明顯偏低。但考慮到目前餘額寶及銀行主流理財産品的年化收益都在4-5.5%之間徘徊，與之相比，對大部分穩健性投資者而言，招財寶與陸金所産品還是具有競爭優勢的。

　　投資額與投資期限PK：

　　表面看來，陸金所的收益率明顯高於招財寶，但仔細分析，就會發現兩者不能直接比較。

　　招財寶平臺將投資門檻降低到100元起投，明顯定位於屌絲理財；陸金所平臺部分産品1000元起投，而其主流的穩盈安e的起投為1萬，因此，更傾向於高大上客戶。

　　招財寶平臺的一大賣點是其提供的産品中，相當一部分提供了可變現條款，即投資者可隨時退出而能同比例享受年化收益，招財寶解釋其實現原理類似于“萬人接力馬拉松”。依託大數據，通過不斷有用戶的“接盤”，來實現投資者退出需求。

　　陸金所提供的投資産品，如穩盈安e期限為12至36個月，年化利率8.4%。但在投資期限滿3個月後，對符合要求的投資項目亦提供了二級市場轉讓，如有投資者中途需要退出，只要有新的投資者接盤，就可以在陸金所平臺上轉讓，實現流動性便利。

　　從本質來講，招財寶所謂的“馬拉松接盤”，與陸金所並無區別，但因其産品門檻更低，資金更為碎片化，實現理財産品的申購與贖回需求的無縫對接應該更為簡單。

　　此外，就投資期限來看，陸金所平臺所提供的投資項目相對投資期限較長，如而陸金所的投資期限36個月的穩盈安e，設定為每月等額本息還款，還款不再計息，因此，如果資金不再做滾動投資的話，8.61%年化利率，的實際收益水準大約不到5%。不過，每月返回本息的特點又進一步降低了産品風險，而且也能滿足某些投資者的需求。同時，如果投資者能夠利用其二級市場轉讓功能，在3-6個月期完成轉讓，其實際的年化收益水準仍在7-8%，仍舊比較可觀。

　　除了穩盈安e以外，陸金所平臺上還提供了其他短期理財産品與招財寶産品收益類似，年化收益大概在5%-8%之間，産品到期後本息一次贖回。這也為投資人的資産流動性配比提供了比較多的選擇。

　　投資便利PK：

　　從註冊到轉賬投資過程來講，兩者體驗都比較順暢，目前招財寶可以綁定的銀行卡更多一些。

　　不過，兩家都面臨相同的問題，以招財寶更為明顯，即理財需求旺盛，産品有供不應求之勢。

　　整體而言，招財寶與陸金所均面對風險厭惡型投資者，為其提供一個低風險相對高收益的資金渠道。不過，在銀行等其他金融機構的競爭下，未來能否一直保持這種相對的高收益，仍待考驗。(張偉靖)