5%-7%的預期年化收益率、定期理財産品卻能隨時變現——繼“餘額寶”之後，阿里巴巴小微金融服務集團（籌）昨天對外發佈了兄弟産品“招財寶”——意圖通過馬拉松接力的方式讓所有參與投資者均能享受到定期理財的收益。

　　在此前浮出水面的小微金服架構中，“招財寶”作為五大事業部之一，與支付寶、眾安線上、天弘基金等“平起平坐”，顯示出阿裏對這一産品寄予了厚望，那麼這個號稱網際網路又一大金融創新的“招財寶”真身究竟是什麼？

　　定期理財可隨時變現

　　根據官方定義，“招財寶”是在保障理財用戶的本金基礎上，聯合國內資質優良、信譽良好的40余家金融機構，為用戶量身定制的一個投資理財開放平臺。在“招財寶”平臺上，投資者可以購買到銀行、基金、保險公司等金融機構發佈的各類定期理財産品，以及中小企業或個人融資者發佈的借款産品。

　　“‘招財寶’是定期理財模式的網際網路金融創新，它解決了定期理財高收益和活期存款高流動性之間的矛盾。”“招財寶”CEO袁雷鳴透露，傳統定期理財模式中，最大的不足是産品到期前沒法贖回，有些定期存款雖允許提前支取，但收益率直接降成活期。“但用戶在‘招財寶’上購買了高收益定期理財産品後，隨時可以進行變現，並且保持原産品收益率不變，變現手續費僅為變現金額的千分之二。”

　　自今年4月底開始試運營後，“招財寶”昨天首次對外介紹了詳細情況。袁雷鳴透露，截至目前，“招財寶”的成交額已突破110億元，覆蓋20多萬家小微企業，産品的平均年化收益率在6.4%-6.9%，期限集中在2-6個月，每一筆融資完成的平均速度為10秒。

　　記者了解到，截至目前，在“招財寶”平臺上購買過理財産品的用戶已超過50萬人，有40多家金融機構與“招財寶”平臺完成對接，還有100余家金融機構在排隊等待接入。

　　P2P市場的攪局者

　　定期理財産品能隨時變現，這裡面究竟有何玄機？袁雷鳴對此解釋稱，“這好比是一場可以隨時退出的馬拉松接力賽，通過大數據以及雲計算將不同期限的資金撮合起來，一棒一棒接力，聚合成定期産品。”此前，也有包括廣發銀行在內的銀行推出過可隨時贖回的定期理財産品，袁雷鳴表示，與傳統銀行不同，“招財寶”是聚合用戶的錢，而銀行使用的是自己的資金池。按照“招財寶”的“接力模式”，已經邁入P2P網貸的範疇，對此袁雷鳴並未否認，但他強調，“與一般的P2P平臺不同，‘招財寶’本身不提供任何擔保，而是通過與其合作的金融機構提供本息擔保，我們把風險交給有風險識別和風險定價、有承擔能力的金融機構來承擔”。

　　記者了解到，“招財寶”首次引入了中國投融資擔保有限公司以及眾安線上，前者的作用是為“招財寶”平臺上的“中小企業貸”提供本息保障，而眾安線上則為“個人貸”提供本息保障。用戶提前變現，則由阿裏的大數據做匹配，如果發生匹配不上的情況，也由眾安承擔風險。易觀國際分析師李燁認為，在去擔保化的大背景下，“招財寶”搶先實踐了“P2P+保險”的新模式。

　　目的還是黏住用戶

　　記者在“招財寶”平臺上看到，目前可以購買的理財産品有三類，最低購買門檻在100元到1000元之間，主要由發佈金融機構設置，但用戶需要通過“餘額寶”作為入口進行預約。

　　夸克傳播分析師王如晨認為，“招財寶”的推出，可以看出網上理財産品從活期理財的貨幣基金轉向更多元化理財産品和形式的趨勢，“‘招財寶’可以説是‘餘額寶’的升級版，預期年化收益率更高，更吸引用戶，阿裏試圖以此增加用戶粘性，牢牢鎖住用戶。”據悉，目前“餘額寶”的年化收益率僅在4.1%左右，“‘招財寶’平臺的推出勢必對‘餘額寶’形成一定影響，但由於用戶需要先將錢打入‘餘額寶’，然後預約‘招財寶’平臺上的相關産品，因此‘餘額寶’的盤子也會因此變大”。

　　值得一提的是，無論是“餘額寶”、“招財寶”，還是眾安線上，都隸屬於小微金服，流動性的增加會帶來可觀收入。定期理財産品變現手續費為千分之二，其中“招財寶”平臺按成交金額的千分之一收取一次性手續費，而另外千分之一則由負責風控的金融機構收取。目前“招財寶”的産品交易規模已超過110億元，中間若流動一次，“招財寶”就可以獲得1100萬元的收益，而以“招財寶”未來1萬億元的交易規模來推算，這個收益將更為可觀。本報記者徐晶卉通訊員趙雨晴