12月4日，受金融股大跌影響，大盤指數承壓。截至收盤，滬指報3524.99點，跌幅1.67%；創業板指報2692.16點，跌幅0.59%。A股變臉，主要有四大誘因：1、隔夜歐美股市全線大跌，對A股反彈形成很大壓力；2、短期四連陽後，技術上有調整需求；3、雖然資金解凍，但近日又有10家已拿到批文的IPO公司將重啟。4、兩市成交量逐漸萎縮，解凍資金進場意願不強，反彈缺乏增量資金推動。

　　一、市場趨勢判斷

　　在利率持續下行之下，中國面臨資産荒的狀態。資本市場紛紛看好2016年A股市場，A股成為資産荒之下的大類資産的重要配置之一。

　　明年A股總體的趨勢是向上的，但存在波動，影響市場趨勢的因素有以下幾個：1、中央經濟工作會議將在12月份召開，定調2016年。2、美聯儲加息概率較大，資本市場迎來最大利空。預計12月中旬將迎來美聯儲首次加息。3、IPO重啟，A股難免受累。雖然市場對利空已經有所預期，但仍然會分流一部分股市資金，大盤將面臨一定拋壓。

　　總體而言，“在資産荒背景下資産的回報率普遍降低，資金沒有好的選擇，A股的投資價值凸顯。相比其他資産，A股即使有波動但是較高的收益會吸引更多的資金入市。”

　　2015年的A股市場，給投資者上了一堂深刻的“風險管理課”。雖然多方預測明年股市上漲可期，但對個人投資者而言，別期望投資股票獲利，與個股博弈無疑是一場“賭博”。在配置的思路上，還是以基金投資為主。

　　二、基金投資建議

　　以優質選股+配置混合型基金為主，輔助低風險純債、貨幣類資産。風險和無風險資産保持6：4比例。(如圖)

　　現在市面上有很多創新産品，分級基金、打新基金、主題基金等等，這些創新類産品因為“收益高、風險小”等特點值得投資者關注。一是順應市場投資熱點的指數基金。從産品來看，主要還是圍繞醫療、網際網路、國企改革等熱點展開。二是絕對收益策略類産品以及量化對衝産品。今年我們注意到，在市場波動比較大的前提下，一些激進型絕對收益策略類産品有所回撤，建議投資者2016年配置偏穩健型絕對收益産品，從而降低投資風險。三是一些佈局港股的基金也得到追捧。

　　年輕的投資者，可以考慮指數基金定投。指數基金適合長期定投，是因為成本較低、投資透明、風險分散、代表市場回報等優勢，所以適合。美國第二大基金公司：先鋒集團創始人鮑格爾曾做過統計，截至1997年為止的35年裏，3/4以上的主動型基金，績效不如標準普爾500指數。

　　指數基金長期收益穩定，是分享經濟成長的投資工具。從各個證券市場的歷史數據分析可以看出，從長期投資的角度出發，在一個國家經濟保持適當增長的前提下，指數化投資的收益率是相當可觀的，並且明顯高於GDP的增長。另外，指數基金作為被動型投資品種，即使基金經理頻繁更換也不會受太大影響。

　　三、組合投資策略

　　多數人的投資心態都只關心賺錢的事，而忽略投資帶來的風險。一些極端的客戶會讓你“推薦一隻最賺錢、最有潛力的基金”。然而這是理財機構或者投資大師都做不到的，這個問題暴露出大部分投資者缺乏資産配置的概念。

　　基金投資為什麼要進行資産配置。首先，投資單一資産存在不可避免的缺陷，例如投資股票風險太高而投資債券等固定收益類資産則難以抵禦通脹。其次，各類資産風險收益特徵差異很大，並且表現出一定的此消彼長、輪流領先的收益特徵，這給投資者提供了資産配置的空間。最後，通過配置相關性較低的資産可以大幅降低風險甚至提高收益。

　　如果基金風格高度一致(例如，都是股票型基金)，那麼投資到單一品種的風險會很高。通常情況下，基金數量控制在3-5隻即可。過多地分散投資，不會更好地達到組合投資的目的，也可能會降低組合有效性，並且將增加交易成本。

　　基金經理的作用更多地體現在精選個股或券種的專業性。然而，普通投資者又缺乏投資能力和時間。所以，資産配置還是要借助一些專業的投資工具。

　　四、錢景私人理財——證監會核準的基金理財平臺

　　在國內，錢景財富從2014年就打造出國內第一個網際網路金融管理平臺——錢景私人理財。錢景私人理財目前銷售國內幾十家基金公司近2千隻公募基金産品。中國證監會監管下合法基金銷售機構，通過錢景私人理財APP和錢景網(www.qianjing.com)為投資者提供基金超市、活期寶、理財定制等服務。

　　核心優勢：一是資産配置。根據投資者的年齡、風險偏好和財務狀況，定制因人而異的理財方案，認可這個方案即可一鍵完成基金申購。二是品種優選。國內權威的第三方基金研究機構，德聖基金研究中心為投資者優選基金品種和基金經理。三是策略再平衡。再平衡是重要的風險緩解工具，其目標是縮小資産配置的風險，而不是追求組合回報的最大化。

　　費用低：網上申購基金最低四折優惠，相比在銀行買基金要優惠得多。貨幣基金免申購和贖回費。

　　贖回快：基金T+1贖回到賬；貨幣基金2小時內贖回到賬。銀行需要T+2-11個工作日贖回到賬。

　　操作簡單：通過簡單的線上問卷完成風險測評後，一鍵完成基金申購。借助電腦和手機APP，投資者可以隨時隨地查看投資情況。

　　安全透明：智慧理財的投資建議完全依據後臺的模型和演算法給出，相較傳統理財更為直觀、透明，排除了理財顧問人為的干擾因素。

　　人的一生都會面臨結婚、育兒、購房、養老等等現實需求，確定性的支出都需要提前準備。我們即將邁入2016年，你給自己制定理財計劃了嗎？