中國網財經10月31日訊 10月27日晚間，伊利發佈第三季度財報，數據顯示，1-9月公司實現營業總收入420.70億元，繼續保持強勁增長。其中金領冠奶粉、舒化奶等明星産品增長喜人。而在這一系列靚麗的數據下，最讓人驚艷的是，1-9月扣非後凈利潤同比增長達到驚人的91.27%。

　　財報同時顯示，凈利潤大幅增長的原因，一方面源於公司産品結構持續升級、去年下半年産品售價調整使得本期毛利率較上年同期提高；另一方面則是依託于潘剛等管理層高效的成本控制能力和經營水準，在收入取得增長的情況下，銷售費用率較上年同期下降。

　　6年前，伊利蒙牛相差無幾；6年後的如今，業績的差距已經讓兩者被隔在了全球10強的門裏門外。潘剛的努力，讓這個一向以穩健著稱的企業走出了一條最佳的增長曲線。

　　聯想到近來伊利在集團內部大力推行的“雙提”工作，即提高費用使用效率，提升企業盈利能力。從中分析不難得出一個結論，在多年穩居行業第一發展引擎的背景下，如今單純的“量”的增長對於伊利而言顯然意義已不大，更能體現出盈利能力的“質”增，則已然成為伊利未來發展的最重要核心。

　　而尋思溯源，事實上，這種發展思路的昇華，結合行業大環境來看，也清晰體現出了伊利高層對於市場趨勢的精準判斷。

　　眾所週知，隨著行業標準的提高以及政府監管措施進一步健全，小規模企業的數目逐漸降低，行業整合規範已是必然趨勢。尤其是國家十三五規劃中，將乳業做大做強成為下一步重要目標之後，一條清晰的脈絡就是，伊利作為在産業鏈、渠道等擁有巨大優勢的行業龍頭，尤其是在當前常溫奶市場佔主流，而伊利又是以常溫奶優勢著稱，被釋放出的市場空間逐漸向其靠攏，已是鐵板釘釘的行業共識。

　　這一點，從利樂公司最新研究報告中便可得到佐證。報告顯示，當前發達國家液體奶消費已經趨向穩定，新增量主要在發展中國家。由於中國經濟的繼續發展，液態奶消費升級，預計2020 年中國液態奶容量距今擴增有2倍以上空間。作為中國乳製品的巨頭，其成長空間由於其行業集中度的提高，會超過其行業擴容速度，到2020年伊利股份營收能達到2013年的3倍左右。

　　對內，“量”增已是囊中之物；對外，積極擴展新的發展空間，在邁入更大格局的全球化競爭中，練好盈利“內功”以增強競爭實力，無疑就是面對國際巨頭下的最明智選擇。

　　如今在滬港通預期下, 對國內藍籌龍頭的估值修復，已是毋庸贅言的市場第一投資邏輯。基於此，伊利較低的靜態市盈率，加上超高“品質”的業績支撐，大趨勢與股票質地珠聯璧合，伊利的長期投資價值，值得期待。(中國網財經中心)