國務院發展研究中心産業經濟研究部部長趙昌文

　　中國網汽車9月7日訊 9月6日～7日，2014中國汽車産業發展(泰達)國際論壇在天津濱海新區隆重召開，本次論壇以“深化改革與汽車強國戰略”為主題。國務院發展研究中心産業經濟研究部部長趙昌文在演講時表示，金融發展滯後，汽車消費信貸供給不足，從資産規模看2014年一季度全國17家消費金融公司資産總額僅為2819億，是同期中國銀行業資産規模的0.18%，僅為美國聯合汽車金融公司2013年末資産規模的30.6%。

　　以下為演講全文：

　　各位早上好，根據會議的安排我重點就金融改革，完善金融政策，推動汽車産業健康發展做一個發言。總的講四個問題

　　第一汽車産業健康發展需要什麼樣的金融體系？

　　根據我的理解，汽車産業在發展中至少四個方面非常重要，第一供給充分，重視消費者保護的消費金融體系。我們國家經濟發展進入三七疊加的階段，汽車市場也進入換擋期，過去的超高速增長也可能在一段時間內很難再現，如何在汽車市場競爭日趨激烈的情況下，通過金融手段刺激發展，我認為消費金融至關重要。

　　通過消費金融一方面帶動汽車産業整體增長，另一方面為消費者提供更多差異化的服務。

　　第二是風險收益結構合理、充滿活力的科技金融體系。現在正處於關鍵轉型時期，規模龐大的汽車産業需要不斷的技術改造和轉型升級，從而向價值鏈，産業鏈的高端爬升，而另外一方面新能源汽車、物聯網汽車等新興汽車産業需要跨越技術和收益不確定性，任何一個都存在技術和收益的均衡問題，為了獲得商業上的可持續性，促進中國包括新能源汽車在內的新興汽車産業發展。汽車金融和科技金融特別重要，這裡特別是創新金融市場和多層次金融市場。

　　第三是可為大規模出口的和國際化提供支撐的外向型金融體系。

　　隨著國內市場競爭加劇和國際的加劇，未來將會有更大的空間，汽車産業化佈局也將成為一種常態，這種背景下，需要為大規模出口提供支援，可以為跨國並購提供支撐的外向型金融體系。

　　第四是傳統金融需要繼續不斷為中國汽車産業發展發揮重要的作用，比如為汽車企業提供貸款線上融資，為汽車金融企業資産證券化、發行債券或者銀行拆借等等，這是我講的第一個問題。

　　就是汽車産業發展需要什麼樣的金融體系？

　　第二當前金融支援汽車産業發展基本情況和存在的主要問題，簡單的講對於汽車産業而言，金融服務的供給主體包括七個部分。一是銀行，二是汽車金融公司，三是汽車集團下的財務公司，四是證券公司，五是汽車租賃公司，六是保險公司，七是新興創業投資市場和多層次資本市場。

　　銀行是為汽車産業提供融資服務的主要供給主體，也是為汽車消費信貸的重要供給主體，前者是主要，後者是重要，給大家一些數字，今年上半年末，汽車製造類上市公司銀行的借款餘額是1025億，其中中長期貸款是322億。根據人民銀行的數據，2011年末汽車製造業中長期是727億，比較當時的數據大家可以看到，今年上半年是322億，也就是2011年到今年增長的速度並不快，大致保持穩定的情況。

　　而從消費信貸來看，銀行到去年年底提供個人汽車貸款是1200億，這裡面我想特別提一個數字銀行為個人提供的汽車消費貸款的不良率是2.04%，這個是講完善政策的時候有特殊的意義，這個2.04比個人平均貸款不良率高1.51個點。

　　第二汽車金融公司是汽車消費信貸的主要供給主體，剛才講銀行是産業融資的主要供給主體，是消費信貸的主體，汽車金融公司是消費的主要主體。到今年一季度末全國17家金融公司總資産規模2819億，總貸款餘額2658億。這裡面我想特別提到還是剛才那個數字，不良率是0.43%。而剛才講的銀行不良率是2.04%。

　　證券公司及資本市場也是為汽車産業提供融資服務的重要供給主體。主要為汽車企業或者是汽車金融公司提供上市、債券發行、證券化的服務，為VCHPE退出提供退出渠道。

　　我昨天找了一下網上的數據庫，萬德數據庫的統計數字，截至昨天汽車製造類上市企業提供的全部融資餘額是2654.10億，其中共有88家A股上市公司，2家B股上市融資，累計是173億。

　　廣汽信用貸到昨天，汽車製造業累計發行84次債券，融資額是880億。從2010年通用發行首次金融債，汽車金融公司共發行3支債券額是43億。

　　第一汽車金融發展滯後，汽車消費信貸供給不足，從資産規模看2014年一季度全國17家消費金融公司資産總額僅為2819億，是同期中國銀行業資産規模的0.18%，僅為美國聯合汽車金融公司2013年末資産規模的30.6%。與此同時2014年一季度中國銀行業的資産規模是多少呢，是115萬億，是美國加入聯邦存款保險公司的7.7倍，也就是説中國銀行業的資産規模是美國菲裏克(音)資産銀行的7.7倍，但是我們只是美國公司的31.6%。

　　全國經銷商貸款滲透率是27%，這個不是我做的數據，是汽車流通協會的，汽車消費信貸供給結構不合理，銀行提供的個人貸款餘額1206億，佔個人汽車貸款餘額的40%，這個可以看的出來，因為前面講到，由此可見在結構上存在需要改善很大的空間，實際上整個新興産業發展都受到這方面的影響，包括資本市場發展的不足使得直接比例融資大於間接融資的比例。我們現在80%以上是通過銀行體系間接融資配置的。

　　還有一個就是VCPE為代表的創業投資的發展是不足的，那麼對於新興汽車産業的發展來説，其實是非常大的缺憾，特斯拉之所以能夠成功，不僅是商業模式創新，風險投資支援至關重要，否則不可能活到今天和有今天的成就。

　　金融體系支援汽車産業走出去或汽車企業國際化的能力仍不足。

　　國外有很多值得我們學習，還有一個就是徵信體系，第三個就是政策法規，第四個就是管理模式。當然也有資金來源方面，我想重點再講一下第四個問題。

　　推動金融改革，完善金融政策，推動汽車産業健康發展。第一推動金融改革，構建結構合理、運作高效、穩健的金融體系，十八屆三中全會對中國全面深化改革提出了總體的部署和安排，金融改革將是中國全面深化改革的重要組成部分，根據十八屆三中全會的決議，在金融改革我們需要推動多方面的改革，包括利率市場化，發展多層次的資本市場，匯率體制的改革等等，下面這些改革都會提升金融業適應新興産業發展的機制，推動直接融資比例的提高，從而對汽車産業技術升級、改造和新興汽車産業發展起到很重要的作用。我想利率市場化多層次資本市場發展提上議事日程，正在制定方案。

　　針對汽車産業，特別是推動汽車金融公司的發展至關重要，第一就是要拓寬汽車金融公司的融資渠道，支援汽車金融公司支援證券化方式發行債券，支援汽車金融公司進行銀行間的拆借，甚至支援汽車金融公司上市。

　　發達國家汽車金融、消費金融之所以發展跟信用體系有很大的關係，現在國家幾部委搞徵信體系的建設，無論是從立法或者資訊共用，或者徵信機構體系等等這些方面的建設都會極大的推動汽車金融的發展。

　　第三要建立健全汽車監管法律體系，我覺得這個至關重要，我們現在總體上立法進程很快，但是在汽車金融還存在不少短版，一是建立和完善汽車金融相關的法律法規，包括消費信貸法、分期付款法、徵信法、融資租賃法和破産法，同時對有些已經有的法律比如説擔保法要完善，建立登記制度，建立汽車證券化的體系。

　　建立汽車貸款管理辦法，適當降低設立汽車金融公司的最低註冊資本金，並可設立交納註冊資本的規定，允許投資人在規定期間的分期交付，最近大家看《歷史轉折時期的鄧小平》中國發展一開始徵信就提供了很大的支援。

　　二是修訂徵信的規範性文件，時間關係不講了最後適當放寬汽車金融服務公司的業務範圍，支援汽車金融公司的創新。最後汽車金融公司的服務有必要進一步拓展，適度放鬆在融資業務方面的限制，使其專業化服務推出産業發展，有些新的業務可以探索試點。

　　第三個就是商業、浮動機制，這個時間關係也不講。

　　最後還是推動創業股權投資和私募資金的發展，中國汽車産業要走出去，15分鐘資訊量有限，談了個人的觀點，講的不對的地方請大家批評指正。