經濟下行壓力帶來企業借款品質下降，專注于汽車貸款的細分市場正在成為不少P2P平臺的選擇，業務開展也逐漸顯現出差異。除了常見的汽車抵押類貸款，圍繞汽車服務行業的貸款業務也在推進。

　　採訪中行業人士均表示，汽車金融業務仍在“做蛋糕”而非“分蛋糕”的階段，所謂競爭還未出現。而圍繞汽車金融業務還有哪些市場機會，風險點又在哪？

　　業務機會仍在

　　從2011年上線至今，微貸網堅持只做汽車抵押貸款業務。微貸網創始人兼CEO姚宏認為，只有專注于一類業務才能更好地發現風險點，標準化的模型也更加精細。

　　他向本報記者解釋，與其他業務相比，汽車作為抵押品的流動性風險較低，處置簡單，同時二手車的市場價格基本透明，便於估值。“房産的估值可能會因為所在城市、地段、樓層、朝向等因素而有所不同，處置起來也只局限于本地。但一輛車不管在哪個地方，估值都不會有太大誤差。”目前資産開發、估值、風控都是自己在做，處置是與二手車商進行合作。

　　姚宏分析認為，雖然有城市仍在限購，但國內整體汽車保有量在快速增長。如果按照歐美國家最低一個家庭一輛車的標準來看，目前國內1.5億的汽車保有量仍有巨大的增長空間。與此同時，車主通過抵押車輛臨時週轉資金的意識也在慢慢形成。這些因素都是推動市場的積極因素，他對此持樂觀的預期。

　　與微貸網的個人汽車抵押貸不同，今年初才正式上線的輕易貸針對的是汽車運輸服務業。前期業務主要圍繞重型卡車的4S店、經銷商、分期公司、加油、加氣、物流、維修、配件等中小企業。而且平臺只提供180天、年化利率8.6%的借款産品，還多是信用貸。

　　輕易貸CEO李昂介紹，其集團公司開元金融是以重型卡車的分期、融資租賃、保險代理等金融服務起家，多年的業務積累已經形成了較為完善的線下網路。輕易貸之所以為卡車運輸服務業的中小企業提供低息貸款，目的是為集團旗下的商用車電子商務平臺——1號車網尋求加盟合作，希望借此形成電商+P2P的生態閉環。以P2P的低息貸款增強電商平臺的粘性，而電商的交易數據也可以為貸款審核提供支援。

　　“銀行從2000年左右介入汽車金融業務，到2008年左右又因為壞賬風險而大量撤出，留出了很好的市場機會。現在三四線城市有很多中小型的機構在做重卡相關的金融服務。”李昂解釋，由於傳統業務領域競爭越發激烈，開元金融希望通過輕易貸和1號車網實現業務轉型。

　　他坦言，相比于P2P業務，集團會把即將上線的1號車網作為利潤的主要來源。除了重卡，針對常用車的電商平臺及相關P2P産品也在籌劃之中。

　　除了細分業務平臺，綜合類平臺理財范也在5月底宣佈向汽車金融業務轉型。

　　理財范CEO申磊在8月20日回應，轉型汽車金融目前不到3個月，累計融資總額為2.5億，平均單個項目融資額15.2萬元。現在1600多個項目中有113個項目到期，還沒有發生逾期。他表示，該平臺上汽車金融業務佔比從6月份的16%，到7月的41%，再到8月的62%，已經逐步成為平臺最主要的資産來源。

　　申磊同樣認為，針對這一市場無論是傳統金融還是網際網路金融，都有很大的發展空間。所謂的激烈競爭目前還沒有出現，“如果説有競爭，主要還是對人才的競爭”。

　　風險何在？

　　儘管汽車金融業務優勢明顯，風險同樣存在。

　　申磊向本報記者分析認為，汽車抵質押類貸款的風險點主要在於車輛價值的真實和車輛歸屬可控。

　　他舉例，對於證照不齊的車，尤其是年限較長的二手車，其價格評估有一定風險，一般在評估價值後進行打折。對於新車，要考慮貶值風險，如果借款週期較長，應該以還款時的價值為評估標準。對於年限過長、車型和品牌過於小眾、證照不齊的車輛一般不予通過。

　　另外，對於車輛資訊一定會通過車管所嚴格查詢抵質押情況，防止一車多押。針對抵押類貸款押證不押車，要預防人車失聯跑路的風險，一般會在抵押車輛上安裝GPS。

　　“當然，最主要的是在審核時要充分考慮借款人的還款能力、道德風險等，要把車輛處置作為最後手段而非唯一依靠。”申磊表示，對於失竊、損壞等非常規性風險，一般靠保險來保障，在審核借款人資質時要確保其所購置的保險中可以防範這類風險。

　　針對貸前、貸中、貸後，微貸網也有一套標準化模式。姚宏坦言，一路走來交了不少學費，也碰到過惡意騙貸的案例。他舉例稱，一些騙貸案例中借款人通常是二十齣頭的年輕人，個人徵信報告良好，很難識別，只有在業務中發現問題並不斷調整風控細則。

　　至於抵押業務與質押業務的風險區別，他回應表示，雖然汽車質押業務實物可控性較強、風險相對較低，但保管成本比較高。比如北上廣等大城市租借停車場的費用高，而且汽車在質押過程中如果造成塤壞，也需要由平臺來承擔。

　　姚宏透露，目前只有汽車抵押貸款和質押貸款兩類産品，包括車商貸、分期、保險等相關業務都在探討中。“新車的分期市場仍以銀行等金融機構為主，現階段因為資金成本比較高，P2P介入分期業務並沒有競爭力。”

　　申磊也表示，除了汽車抵質押貸款以及新車消費分期，不久後會加入4S店建店融資，4S店庫存融資，車輛融資租賃等一系列業務。